JPMorgan quiere traer billones de dólares en activos tokenizados a DeFi

AUSTIN, Texas — JPMorgan (JPM) espera haber encontrado una manera deFinanzas descentralizadasLos desarrolladores (DeFi) aprovecharán el potencial de generación de rendimiento de los activos no criptográficos.

Hablando con CoinDesk en Consenso 2022En Austin, Texas, Tyrone Lobban, director de Onyx Digital Assets en JPMorgan, describió en detalle los planes DeFi de grado institucional del banco y destacó cuánto valor en activos tokenizados está esperando su turno.

“Con el tiempo, creemos que tokenizar bonos del Tesoro estadounidense o participaciones en fondos del mercado monetario, por ejemplo, significa que todos estos podrían usarse como garantía en fondos DeFi”, dijo Lobban. “El objetivo general es incorporar estos billones de dólares en activos a DeFi, para que podamos usar estos nuevos mecanismos para negociar, solicitar préstamos y otorgarlos, pero con la escala de los activos institucionales”.

DeFi institucional generalmente significa imponer restricciones de conozca a su cliente (KYC) en los fondos de préstamos sin permiso de criptomonedas, lo que ha comenzado a suceder en focos de innovación como Arco de Aave, así como en un proyecto anunciado recientemente que involucra Banco Comercial Siam y Tesorería Compound.

Los planes de JPMorgan para incorporar la tokenización de activos tradicionales apuntan a una escala mucho mayor. Onyx Digital Assets considera que la implementación de DeFi de calidad bancaria tiene dos componentes complementarios, explicó Lobban.

Un componente es JPMorganSistema de liquidación de garantías basado en blockchain que se amplió el mes pasadoPara incluir versiones tokenizadas de las acciones de los fondos del mercado monetario de BlackRock, un tipo de fondo mutuo que invierte en efectivo e instrumentos de deuda a corto plazo de alta liquidez. Este tipo de aplicación en la blockchain de Onyx Digital Assets, que se liquida en el token digital interno del banco,Moneda JPM, ha tenido un volumen de operaciones de 350 mil millones de dólares, señaló Lobban.

La segunda pieza del rompecabezas es un proyecto piloto reciente que está liderando la Autoridad Monetaria de Singapur e incluye a JPMorgan, DBS Bank y Marketnode y se denomina“Proyecto Guardián”.Pone a prueba DeFi institucionalmente amigable utilizando fondos de liquidez autorizados que se componen de bonos y depósitos tokenizados.

Estas incursiones en DeFi involucrarán cadenas de bloques públicas y contarán con una estructura de permisos similar en muchos aspectos a la que utilizan empresas como Aave Arc y Fireblocks. Una diferencia, señaló Lobban, es que la verificación de la información de los clientes en Project Guardian la realizan las grandes instituciones financieras participantes, a diferencia de las plataformas DeFi y las empresas de custodia nativas de criptomonedas. En otras palabras, un operador de JPMorgan debe demostrar que tiene los derechos y facultades para operar en nombre del banco de Wall Street.

Credenciales verificables

Otra diferencia es el novedoso enfoque de DeFi con permisos realizado utilizando bloques de construcción de identidad digital, comoCredenciales verificables del W3C.

“Queremos usar credenciales verificables como una forma de identificar y probar la identidad, lo cual es diferente del modelo actual de Aave , por ejemplo”, dijo Lobban. “Las credenciales verificables son interesantes porque pueden introducir la escala necesaria para proporcionar acceso a estos grupos sin tener que mantener necesariamente una lista blanca de direcciones. Dado que las credenciales verificables no se almacenan en la cadena de bloques, no hay la misma sobrecarga que implica escribir este tipo de información en la cadena de bloques, pagando por… tarifas de GAS, ETC."

JPMorgan no ha decidido con qué plataformas y contrapartes DeFi trabajará, dijo Lobban, pero estará entre las ofertas reconocidas. "Será del conjunto de protocolos que esperarías, probado en batalla con altos estándares TVL (valor total bloqueado). Pero aún no hemos determinado cuáles son.

Lobban explicó que durante los últimos dos años y medio, JPMorgan ha estado explorando silenciosamente la identidad digital en el contexto de blockchain y los activos digitales.

“Si podemos implementar esta capa de identidad frente a DeFi que permite el acceso basado en KYC, entonces cada uno de esos protocolos debería ser capaz de dar soporte a las instituciones sin necesidad de realizar cambios excesivos en sus procesos”, dijo Lobban. “¿Tenemos que crear grupos de usuarios con permisos separados y modificar los protocolos existentes? ¿O estas cosas pueden funcionar de inmediato?”