Los reguladores alemanes aprueban la venta de tokens Ethereum por 280 millones de dólares

Fundament, una startup blockchain que está saliendo del modo oculto, recibió luz verde para emitir el primer BOND respaldado por bienes raíces tokenizado que se puede ofrecer ampliamente a inversores individuales.

Anunciado el martes, la firma con sede en Berlín haobtuvo la aprobaciónDel regulador financiero alemán, BaFIN, para la oferta de 250 millones de euros (280 millones de dólares). Gracias a su regulación, el token estará disponible para cualquier inversor minorista en cualquier lugar, sin límite de inversión mínima.

En otras palabras, alguien en, digamos, Indonesia podrá comprar tokens Ethereum por valor de 100 euros y así invertir indirectamente en propiedades comerciales alemanas.

Un representante de BaFin le dijo a CoinDesk:

Podemos confirmar que aprobamos un prospecto de Fundament Group. De hecho, es la primera vez que aprobamos un prospecto relacionado con bonos inmobiliarios basados ​​en blockchain, pero no la primera vez con la Tecnología blockchain como tal.

El token, que Fundament comenzará a comercializar el próximo mes, se ejecutará en la cadena de bloques pública Ethereum utilizando el estándar ERC-20 popularizado por la explosión de la oferta inicial de monedas (ICO) de 2017.

El sector inmobiliario blockchain es un sector con mucha actividad. Florian Glatz, cofundador de Fundament Group, afirmó que lo habitual en el pasado son colocaciones privadas que no han requerido un prospecto ni la aprobación de una autoridad del mercado financiero.

En marzo de este año

Por ejemplo, Inveniam Capital Partners tokenizó unos 260 millones de dólares en cuatro transacciones privadas de bienes raíces y deuda, comenzando con un edificio ocupado por WeWork en el centro de Miami, Florida.

Otros ejemplos incluyen Templum Mercados, que vendió un token de seguridad que representa acciones en una estación de esquí de Colorado El año pasado, aceptando dólares estadounidenses, Bitcoin y Ethereum. Más allá del sector inmobiliario, empresas como Nivaura, con sede en el Reino Unido, han explorado... deuda y capital tokenizados, realizado en un contexto totalmente regulado, permitiendo la negociación en Mercados secundarios.

Glatz le dijo a CoinDesk:

La razón por la que pasamos por este largo y tedioso proceso con los reguladores fue eliminar cualquier restricción. Normalmente, estos proyectos están limitados por el importe mínimo de inversión, que supera los 100.000 €, o por la cantidad de inversores que pueden tener. Por lo tanto, es el primer mercado inmobiliario tokenizado realmente masivo del mundo.

Desafíos de cumplimiento

El token de Fundament estará respaldado por cinco proyectos de construcción independientes: tres en Hamburgo, ONE en Fráncfort y ONE en la ciudad universitaria de Jena. La cartera, que incluye propiedades residenciales, comerciales y hoteleras, totalizará más de 680.000 pies cuadrados una vez finalizada. La compañía proyecta una rentabilidad de los proyectos de entre un dígito medio y un dígito alto.

“Tener un token implica un derecho legal del tenedor contra el emisor del BOND para pagarle un dividendo anual de alrededor del 4-8 por ciento, y obviamente, una vez que finaliza el plazo de ejecución del fondo y se produce una salida, los tenedores del token obtienen el valor completo que había dentro de este fondo”, dijo Glatz.

Para cumplir con las regulaciones de conozca a su cliente (KYC) y contra el lavado de dinero (AML),Identificación ahoraVerificará la identidad de los posibles compradores de tokens. El proceso del vendedor tarda un promedio de tres minutos antes de que un usuario pueda comprar tokens, afirmó Glatz.

Fundament no utilizará un banco de inversión, sino que distribuirá los valores ella misma para reducir los costos de emisión y aumentar los retornos para los inversores, dijo Robin Matzke, otro cofundador de Fundament.

Los compradores pueden pagar sus tokens con Bitcoin, ether, dólares estadounidenses o euros. Para quienes pagan con moneda fiduciaria, Fundament afirma que entregará los tokens en un dispositivo físico.

Encajar el proyecto en las exigencias de MiFID II –un marco regulatorio europeo que fue elaborado con otros fines en mente– fue un desafío.

“Entregamos el prospecto en diciembre de 2018 y obtuvimos la aprobación la semana pasada. Fueron seis o siete meses de trabajo”, dijo Matzke. “Cada dos o tres semanas recibes 20 páginas del regulador con los cambios que debes hacer, y así FORTH durante meses, hasta que termina siendo como un libro. El nuestro tiene cerca de 100 páginas”.

Esto habría sido imposible si el equipo fundador no hubiera estado formado por tantos expertos tanto legales como técnicos; es decir, no tenían que gastar mucho en honorarios de abogados porque son abogados.

“Ahorramos muchísimo en eso”, dijo Matzke.

Logotipo de BaFinvía Shutterstock