Die Banken und die Unbanked: Die größten Nutznießer der Blockchain sitzen an beiden Enden des finanziellen Spektrums

Die Kapitalmärkte befinden sich im Wandel. Während sich die Geldpolitik weiterentwickelt und den Fokus auf eine fragmentierte Weltwirtschaft richtet, erweist sich die Stabilität der Infrastruktur für grenzüberschreitende Transaktionen mit digitalen Vermögenswerten als überlegene Alternative zum traditionellen System.

Die Blockchain stellt eine praktikable Lösung für viele der heutigen finanziellen Herausforderungen dar. Einzigartig ist, dass die offensichtlichsten Nutznießer zwei deutlich unterschiedliche Gruppen sind: Finanzinstitute und die 1,4 Milliarden Menschen ohne Bankzugang. Erstere profitieren von Geschwindigkeit und Skalierbarkeit der nächsten Generation, während letztere von neu gewonnener Zugänglichkeit und Chancengleichheit profitieren.

Unsere Aufgabe als Gestalter dieser Branche, wenn wir das volle Potenzial der Blockchain verwirklichen wollen, besteht darin, den Bedürfnissen beider gerecht zu werden.

Während die finanziell Marginalisierten schon lange nach Lösungen in bahnbrechender Technologie suchen, beginnt die traditionelle Welt gerade erst, deren Anziehungskraft zu erkennen. „Wir müssen darüber nachdenken, wie wir [Blockchain] in unserem Umfeld nutzen können“, sagte kürzlich Franklin Templeton CEO Jenny Johnson, diskutieren wie die Kosten im Asset-Management in den letzten zehn Jahren um 80 % gestiegen sind, während die Einnahmen um 15 % zurückgegangen sind.

Franklin Templetons Durchbruch veranschaulicht dieses institutionelle Erwachen. Ihr erster tokenisierter Geldmarktfonds senkt die Transaktionskosten von 1 Dollar auf weniger als einen Cent – für eine Institution mit einem verwalteten Vermögen von 1,7 Billionen Dollar sind die Effizienzgewinne transformativer Natur. Doch diese institutionelle Adoption bewirkt mehr als nur Kosteneinsparungen; sie bestätigt die Infrastruktur, die sowohl Vorstandsetagen als auch die Milliarden, die weiterhin vom traditionellen Finanzwesen ausgeschlossen sind, bedienen kann.

Die gleichen Blockchain-Infrastrukturen, die Franklin Templetons Effizienzsteigerungen ermöglichen, können Überweisungen in Höhe von 50 $ von Dubai auf die Philippinen innerhalb von Sekunden statt in mehreren Geschäftstagen abwickeln. Die Technologie beseitigt Reibungsverluste, egal ob Sie 100 Millionen US-Dollar in tokenisierten Vermögenswerten abwickeln oder 100 $ an Familie im Ausland senden.

Große Institutionen wie BlackRock, Fidelity und JPMorgan beweisen die institutionelle Tragfähigkeit der Blockchain in einem bisher unbekannten Ausmaß. Hilfsorganisationen, wie die Flüchtlingsagentur der Vereinten Nationen, demonstrieren gleichzeitig ihr humanitäres Potenzial, indem sie Hilfe direkt an Bedürftige ohne traditionelle Zwischenhändler verteilen. Diese parallelen Entwicklungen spiegeln die einzigartige Fähigkeit der Blockchain wider, sowohl Effizienz als auch Gerechtigkeit zu fördern.

Der institutionelle Schwung schafft entscheidende Infrastrukturvorteile für alle. Wenn bedeutende Finanzakteure in Blockchain-Netzwerke investieren, stärken sie die Infrastrukturen, auf die auch unterversorgte Bevölkerungsgruppen zugreifen können. Wenn regulatorische Rahmenbedingungen zur Unterstützung der institutionellen Adoption entstehen, schaffen sie rechtliche Klarheit, die allen Nutzern zugutekommt.

Betrachten Sie die Zahlen, die sowohl das institutionelle Interesse als auch den menschlichen Bedarf antreiben. Das globale Transaktionsbankgeschäft erwirtschaftet jährlich nahezu 1,4 Billionen US-Dollar an Umsatz, doch operative Ineffizienzen kosten schätzungsweise 8-10 % dieses Umsatzes. Für Institutionen bietet die Blockchain-Technologie klare Lösungen für diese Herausforderungen.

Für die Unbanked sind die Einsätze anders, aber ebenso überzeugend. Überweisungen – die 2024 weltweit mehr als 900 Milliarden US-Dollar erreichten – verursachen durchschnittliche Gebühren von 6,62 % weltweit, wobei einige Korridore 10 % oder mehr erreichen. Erwerbstätige Familien verlieren jährlich Milliarden durch diese Kosten. Wenn ein Hausangestellter 500 US-Dollar nach Hause sendet, bedeutet der Verlust von 50 US-Dollar durch Gebühren nicht Ineffizienz, sondern genuine Härte.

Die Konvergenz wird deutlich: Dieselbe Technologie, die institutionelle Ineffizienzen beseitigt, kann auch die menschliche Ausgrenzung vom Finanzsystem überwinden. Blockchain-Netzwerke, die Transaktionen für Bruchteile eines Cents mit Abwicklungszeiten von 3-5 Sekunden verarbeiten, bedienen gleichermaßen institutionelle Schatzämter und individuelle Überweisungen.

Real-World-Stresstests bestätigen die doppelte Nutzbarkeit der Blockchain. In Argentinien, wo die Inflation bis Ende 2024 236,7 % erreichte, greifen sowohl Institutionen als auch Privatpersonen aus der Not heraus auf digitale Vermögenswerte zurück. Daten zeigen, dass 61,8 % der Kryptotransaktionen in Argentinien mittlerweile Stablecoins betreffen – nicht als Spekulation, sondern als wirtschaftliche Überlebensinstrumente zur Erhaltung der Kaufkraft gegenüber der Abwertung des Pesos.

Diese krisengetriebene Adoption offenbart das grundlegende Wertversprechen der Blockchain: die Beseitigung der Abhängigkeit von fragilen Vermittlern und nationalen Währungssystemen. Ob Sie nun ein Fondsmanager sind, der institutionelle Risiken absichert, oder eine Familie, die ihre Ersparnisse schützt – die Infrastruktur bietet denselben essenziellen Service: stabile, grenzüberschreitende Wertübertragung.

Die Infrastruktur ist vorhanden. Moderne Blockchain-Netzwerke haben bereits mehrere zehn Milliarden Operationen verarbeitet und bedienen weltweit Millionen von Konten. Die Technologie bewältigt institutionelle Größenordnungen und bleibt dabei für einzelne Nutzer zugänglich.

Aber die vollständige Realisierung des Potenzials der Blockchain erfordert ein bewusstes Design für beide Zielgruppen. Dies bedeutet, Schnittstellen zu entwickeln, die einerseits für das institutionelle Treasury-Management ausreichend anspruchsvoll und andererseits für Erstnutzer einfach genug sind. Es bedeutet außerdem, Compliance-Rahmenwerke zu schaffen, die regulatorische Anforderungen erfüllen und gleichzeitig die Zugänglichkeit für unterversorgte Bevölkerungsgruppen bewahren.

Erfolg erfordert Partnerschaften, die beide Welten verbinden – die Zusammenarbeit mit etablierten Finanzinstituten zum Aufbau robuster Infrastrukturen sowie Partnerschaften mit Mobilgeldanbietern, Gemeinschaftsorganisationen und Fintech-Unternehmen, die unterversorgte Bevölkerungsschichten betreuen. Das Ziel besteht nicht darin, sich zwischen Effizienz und Gerechtigkeit zu entscheiden, sondern beides gleichzeitig zu erreichen.

Das einzigartige Versprechen der Blockchain liegt gerade in ihrer Fähigkeit, scheinbar unterschiedliche Interessengruppen mit derselben grundlegenden Infrastruktur zu bedienen. Die Netzwerke, die es Pensionsfonds ermöglichen, Vermögenswerte zu tokenisieren, können Landwirten den Zugang zu Krediten erleichtern. Die Infrastruktur, die institutionelle Abwicklungen ermöglicht, kann humanitäre Hilfe direkt an Flüchtlinge liefern.

Als Gestalter reicht unsere Verantwortung über die technologische Fähigkeit hinaus bis zur zielgerichteten Umsetzung. Wir müssen sicherstellen, dass die institutionelle Adoption die Bemühungen zur finanziellen Inklusion stärkt und nicht verdrängt. Wir müssen Systeme entwerfen, die institutionelle Ressourcen nutzen, um den Zugang zu erweitern, anstatt neue Barrieren zu schaffen.

Die Infrastruktur für grenzüberschreitende, reibungslose Wertübertragungen ist bereit. Die regulatorischen Rahmenbedingungen entwickeln sich weiter. Die institutionelle Akzeptanz beschleunigt sich. Unser Erfolg wird nicht nur an Effizienzsteigerungen in bestehenden Systemen gemessen, sondern daran, wie viele Menschen wir erstmals in die wirtschaftliche Teilhabe einbinden.

Die Entscheidung, die wir heute treffen, bestimmt, ob die Blockchain zu einem weiteren Werkzeug wird, das den bereits Versorgten dient, oder zur Brücke, die endlich alle mit der globalen Wirtschaft verbindet. Sowohl Institutionen als auch die Unbanked zählen darauf, dass wir dies richtig machen.