银行与无银行账户者：区块链最大受益者横跨金融光谱两端

资本市场正处于变动之中。随着货币政策的演变将焦点聚集于支离破碎的全球经济，支持无国界数字资产交易的基础设施稳定性，凸显出其作为传统体系的优越替代方案。

区块链是解决当今许多金融挑战的可行方案。其最大受益者独特地分为两类：金融机构和14亿无银行账户人群。前者获得了下一代的速度和可扩展性，后者则享受到新获得的可及性和公平性。

作为这个行业的建设者，我们的使命是，在实现区块链全部潜力的过程中，兼顾双方的需求。

虽然经济边缘群体长期以来一直在探索尖端技术的解决方案，传统世界才刚刚开始认识到其吸引力。富兰克林邓普顿首席执行官珍妮·约翰逊近日表示：“我们必须考虑如何在我们的环境中利用[区块链]。”讨论 资产管理中的成本在过去十年上升了80%，而收入则下降了15%。

富兰克林邓普顿的突破展示了这一机构觉醒。他们首个代币化货币市场基金将交易成本从1美元降至不足一分钱——对于管理着1.7万亿美元资产的机构来说，效率提升具有革命性意义。但这一机构采用不仅仅是降低成本；它还验证了能够同时服务于董事会和仍被传统金融排除在外的数十亿人的基础设施。

同样的区块链架构不仅促进了富兰克林邓普顿的效率提升，还能实现从迪拜到菲律宾50美元汇款的秒级到账，而非数个工作日的等待。无论是结算价值1亿美元的代币化资产，还是向海外亲属汇款100美元，该技术均有效消除摩擦。

像贝莱德、富达和摩根大通这样的主要机构正以前所未有的规模证明区块链的机构可行性。 援助组织， 诸如联合国难民署等机构，正同时展示其人道主义潜力，直接向有需要者分发援助，而无需传统中介机构。这些并行的发展反映了区块链在兼顾效率与公平方面的独特能力。

机构动能为所有人带来了关键的基础设施优势。当主要金融参与者投资于区块链网络时，他们强化了低银行服务人群也能访问的基础设施。当支持机构采纳的监管框架出现时，它们创造了有利于所有用户的法律明晰性。

请考虑那些推动机构兴趣和人类需求的数据。全球交易银行每年创造近1.4万亿美元的收入，但运营效率低下导致估计损失了8-10%的收入。对于机构而言，区块链技术为这些挑战提供了明确的解决方案。

对于无银行账户者来说，利害关系虽不同，但同样令人信服。全球范围内，2024年汇款总额超过9000亿美元，平均手续费为6.62％，某些通道的费用甚至达到10％或更高。务工家庭每年因这些费用损失数十亿美元。当一名国内工人汇款500美元回家时，损失50美元的手续费不仅仅是效率低下，更是一种真正的困境。

融合趋势愈发明朗：同一技术不仅解决了机构效率低下的问题，也能应对人类在金融体系中的排斥现象。区块链网络以不到一美分的交易成本及3-5秒的结算时间，为机构资金管理和个人汇款提供了同等高效的服务。

现实世界的压力测试证明了区块链的双重效用。在通胀率到2024年底达到236.7%的阿根廷，机构和个人因迫切需求而纷纷采用数字资产。数据显示，阿根廷61.8%的加密货币交易现涉及稳定币——这并非投机行为，而是作为经济生存工具，用以抵御比索贬值，维护购买力。

这一由危机推动的采用揭示了区块链的核心价值主张：消除对脆弱中介机构和国家货币体系的依赖。无论您是对冲机构敞口的基金经理，还是保护储蓄的家庭，该基础设施都提供了相同的基本服务：稳定且无国界的价值转移。

基础设施已具备。现代区块链网络已处理数百亿次操作，服务全球数百万账户。该技术在保持对个人用户可及性的同时，亦能应对机构级规模。

但要实现区块链的全部潜力，需针对两类受众进行有意设计。这意味着构建既能满足机构财务管理需求的复杂界面，又足够简洁以适应首次用户使用。还意味着制定既符合法规要求，又保障弱势群体可及性的合规框架。

成功需要跨越两个领域的合作——既要与传统金融机构合作建设稳健的基础设施，又要与移动支付运营商、社区组织及服务欠银行群体的金融科技公司携手合作。目标不是在效率与公平之间做出选择，而是实现两者的兼得。

区块链的独特承诺正是在于其能够以相同的基础设施服务于这些看似不同的利益相关方。使养老基金能够资产代币化的网络，也能帮助农民获得信贷。促进机构结算的渠道，则能将人道主义援助直接送达难民手中。

作为构建者，我们的责任不仅限于技术能力，更在于有目的的实施。我们必须确保机构采用强化而非取代金融普惠的努力。我们必须设计能够利用机构资源来拓展访问渠道而非制造新障碍的系统。

无国界、无摩擦价值转移的基础设施已准备就绪。监管框架正在不断发展。机构采用速度正在加快。我们的成功衡量标准不仅在于现有系统的效率提升，更在于我们首次将多少人带入经济参与中。

我们今天所做的选择，将决定区块链是成为另一个仅服务于既有受益者的工具，还是最终连接所有人进入全球经济的桥梁。无论是机构还是未被银行覆盖的人群，都在期待我们做出正确的决定。