Der monatliche MACD von Bitcoin schlägt Alarm: Echo vergangener Bärenmärkte

Dies ist eine technische Analyse von CoinDesk-Analyst und Chartered Market Technician Omkar Godbole.

Ein weithin beobachteter Momentum-Indikator hat rot signalisiert, eine Warnung, die seit 2012 den Beginn langanhaltender Bitcoin BTC$88.698,06-Abwärtstrends in jedem bedeutenden Zyklus anzeigte.

Dieser Indikator ist das monatliche gleitende Durchschnittskonvergenz-Divergenz-Diagramm (MACD) Histogramm. Der Indikator zeigte im November den ersten roten Balken unterhalb der Nulllinie, als die Preise um über 17 % fielen, was eine Trendänderung von bullisch zu bärisch bestätigte.

Mit anderen Worten bedeutet die negative Anzeige des Indikators, dass der Bullenmarkt, der Anfang November bei etwa 20.000 USD begann, beendet ist und die Bären die Kontrolle übernommen haben.

Im Laufe der Jahre waren diese sogenannten bärischen Kreuzungen des monatlichen MACD-Histogramms für Bullen nicht gnädiger. Beispielsweise wurde der MACD-Indikator nach der Korrektur von Bitcoin von etwa 70.000 $ auf 50.000 $ Ende 2021 im Januar 2022 bärisch, was eine Fortsetzung des Abwärtstrends signalisierte, der letztlich zu einem Preisrückgang auf unter 20.000 $ führte.

Ähnliche Muster traten nach bärischen MACD-Kreuzungen sowohl 2018 als auch 2014 auf, wobei diese Signale dem Vertiefen der Bärenmärkte vorausgingen.

Obwohl vergangene Leistungen keine Garantie für zukünftige Ergebnisse darstellen und das jüngste rückläufige MACD-Kreuz nicht zwangsläufig einen Abwärtstrend auslösen muss, unterstützt das aktuelle Marktumfeld die bärische Einschätzung.

Mehrere makroökonomische Risiken, darunter die fiskalischen Belastungen Japans, die Widerstandsfähigkeit des Dollarindex und der US-Staatsanleiherenditen trotz Gesprächen über Zinssenkungen der Federal Reserve sowie jüngste Abflüsse bei Spot-ETFs, verstärken das negative Signal.

Die Botschaft ist klar: Händler müssen auf Abwärtsvolatilität achten. Die erste Unterstützung liegt nahe bei 84.500 $, definiert durch die Abwärtstrendlinie, die die höheren Tiefs von 2023–2024 verbindet. Ein Durchbruch würde das April-Tief bei etwa 74.500 $ freilegen, danach das Hoch von 2021 nahe 70.000 $.

Auch der Ausblick für Ether sieht nicht besser aus, da sich ein Death Cross bestätigt hat, ein bärisches Muster, das durch den 50-Tage-Simple-Moving-Average (SMA) gekennzeichnet ist, der unter den 200-Tage-SMA fällt. Dies ist ein Zeichen dafür, dass ein kurzfristiger Trend hinter einer langfristigen Entwicklung zurückbleibt und sich potenziell zu einem ausgewachsenen Bärenmarkt weiterentwickeln kann.

Obwohl der Begriff Death Cross bedrohlich klingt, seine Erfolgsbilanz als zuverlässiger eigenständiger Indikator im Ether-Markt wurde unterschiedlich bewertet.