비트코인 월간 MACD 붉게 타오르다: 과거 약세장 회상

이 글은 코인데스크 애널리스트이자 공인 시장기술분석사인 옴카르 고드볼레의 기술적 분석 게시물입니다.

광범위하게 주목받는 모멘텀 지표가 적색 신호를 발령했으며, 이는 2012년 이후 모든 주요 사이클에서 비트코인BTC$92,448.04의 장기 하락 국면 시작을 알린 경고 신호입니다.

해당 지표는 월간 차트 이동평균수렴확산(MACD) 히스토그램입니다. 가격이 17% 이상 하락한 11월에 이 지표는 0선 아래에서 첫 번째 적색 막대를 찍으며, 강세에서 약세로의 추세 변화를 확인시켜 주었습니다.

다시 말해, 이 지표의 부정적인 신호는 11월 초 약 20,000달러 부근에서 시작된 강세장이 종료되었으며 약세장이 주도권을 잡았음을 의미합니다.

수년간, 이른바 월간 MACD 히스토그램의 약세 교차 신호는 강세장에 그리 호의적이지 않았습니다. 예를 들어, 비트코인이 2021년 말 약 7만 달러에서 5만 달러로 조정된 후, MACD 지표는 2022년 1월에 약세로 전환되어 결국 가격이 2만 달러 이하로 떨어지는 하락 추세의 지속을 시사했습니다.

2018년과 2014년 모두에서 약세 MACD 크로스오버 이후 유사한 패턴이 나타났으며, 이러한 신호는 약세장이 심화되기 전에 나타났습니다.

과거 실적이 미래 성과를 보장하지는 않으며, 최신의 약세 MACD 교차가 반드시 하락세를 촉발하지는 않을 수 있지만, 현 시장 환경은 약세 가능성을 뒷받침하고 있습니다.

일본의 재정 부담, 연방준비제도(Fed) 금리 인하 논의에도 불구하고 강세를 보이는 달러 지수 및 국채 수익률, 그리고 최근 현물 ETF에서의 자금 유출 등 여러 거시적 위험 요인들이 부정적인 신호를 더욱 강화하고 있습니다.

메시지는 명확합니다: 트레이더들은 하락 변동성에 대비해 경계를 늦추지 않아야 합니다. 첫 번째 지지선은 2023년부터 2024년까지의 저점들을 연결하는 추세선이 위치한 약 $84,500 부근에 있습니다. 이 지지선이 무너지면 4월 저점인 약 $74,500과 2021년 최고점인 약 $70,000까지 하락할 가능성이 열리게 됩니다.

이더리움의 전망도 밝지 않습니다. 50일 단순 이동평균선(SMA)이 200일 SMA 아래로 교차하는 데스 크로스를 확인했기 때문입니다. 이는 단기 추세가 장기 추세를 밑돌고 있음을 보여주는 약세 신호로, 전면적인 약세장으로 발전할 가능성을 내포하고 있습니다.

사망 교차(death cross)라는 용어가 불길하게 들리지만, 그의 실적 기록 이더 시장에서 신뢰할 수 있는 독립 지표로서의 역할에 대해서는 엇갈린 평가가 존재합니다.