Warnung vor Bull Trap bei Bitcoin, Dogecoin, XRP erscheint, während der S&P 500 ein steigendes Keilmuster bildet; U.S.-Inflation im Fokus

Dies ist eine tägliche Analyse von CoinDesk-Analyst und Chartered Market Technician Omkar Godbole.

Die wichtigsten Kryptowährungen zeigen sich bullish, wobei Marktführer Bitcoin BTC$91.365,83 zeigt einen klassischen umgekehrten Kopf-Schulter-Ausbruch das es auf bis zu 120.000 US-Dollar treiben könnte.

Aber es gibt einen Haken. Das Tages-Chart der S&P 500 E-Mini-Futures zeigt ein bärisches Muster, das auf einen möglichen Verkaufsdruck hinweist, der den Kryptowährungsmarkt belasten und die Bullen auf der falschen Seite des Marktes fangen könnte.

S&P 500 erreicht mit steigendem Keil neues Rekordhoch

Die E-Mini-Futures sind seit dem 1. August um fast 5 % auf ein Rekordhoch von 6.542 $ gestiegen. Der langsame Anstieg hat die Form eines steigenden Keilmusters angenommen, das durch konvergierende Trendlinien gebildet wird, die die Höchst- und Tiefststände vom 31. Juli und 15. August sowie vom 1. August und 22. August verbinden.

Die sich konvergierenden Trendlinien deuten darauf hin, dass die Aufwärtsdynamik nachlässt, was die Wahrscheinlichkeit eines Verkaufsdrucks erhöht.

Als man Google Gemini bat, das Muster bei den S&P 500-Futures zu identifizieren und zu analysieren, antwortete es: „Wenn ein steigender Keil, der ein bärisches Umkehrmuster darstellt, nach einer ausgedehnten Rally zu Rekordhochs erscheint, erhöht dies die Wahrscheinlichkeit eines starken Abwärtsbewegung erheblich. Es deutet darauf hin, dass die Käufer erschöpft sind und die Rally auf Reserve läuft. Das Muster signalisiert, dass sich der Markt auf eine bedeutende Trendwende vorbereitet und nicht nur auf eine einfache Korrektur.“

Kryptowährungen sind dafür bekannt, die Stimmung an der Wall Street genau zu verfolgen, was bedeutet, dass ein potenzieller Rückgang des S&P 500 den Bitcoin und andere Kryptowährungen belasten könnte.

Inflation im Fokus

Die Wahrscheinlichkeit eines Einbruchs im S&P 500 könnte deutlich steigen, wenn der US-Verbraucherpreisindex (CPI) am Donnerstag stärker als erwartet ausfällt. Ein solches Ergebnis, in Verbindung mit dem jüngste Schwäche auf dem Arbeitsmarkt, könnte Ängste vor Stagflation – dem Worst-Case-Szenario für Risikoanlagen – neu entfachen und zusätzlichen Druck auf Aktien und Kryptowährungen gleichermaßen ausüben.

Die mittlere Prognose für den Verbraucherpreisindex (VPI) der USA im August 2025 liegt bei einem Anstieg von 2,9 % im Jahresvergleich (nicht saisonbereinigt), laut FactSet. Sollte diese Schätzung zutreffen, wäre dies der höchste Anstieg im Jahresvergleich seit Januar 2025, als der Verbraucherpreisindex (VPI) 3,0 % erreichte und damit deutlich über dem 2 %-Ziel der Fed lag. Darüber hinaus würde die Zahl von 2,9 % die durchschnittliche Inflationsrate der letzten zwölf Monate von 2,6 % übersteigen.

Wichtiger ist, dass die mittlere Schätzung (im Jahresvergleich, nicht saisonbereinigt) für den Kernverbraucherpreisindex, der Lebensmittel und Energie ausschließt, bei 3,1 % liegt.

BTC- und ETH-Optionen weisen bereits eine bärische Tendenz auf

Die 25-Delta-Risikoumkehrungen, die mit Deribit-bezogenen Bitcoin- und Ether-Optionen verbunden sind, waren bis zum Ablauf im Dezember negativ, so die Datenquelle Amberdata. Mit anderen Worten, short- und kurzfristige BTC- und ETH-Puts wurden mit einem Aufpreis gegenüber Calls gehandelt, was eine Tendenz zur Absicherung gegen Kursverluste widerspiegelt.

Eine Put-Option schützt den Käufer vor einem Wertverlust des Basiswerts. Eine Call-Option bietet eine asymmetrische bullische Position. Das 25-Delta-Risikoumkehrgeschäft beinhaltet den gleichzeitigen Kauf einer Put-Option und Verkauf einer Call-Option oder umgekehrt.

Laut Imran Lakha, dem Gründer von Options Insights, ist die Put-Neigung bei BTC wahrscheinlich aufgrund von Institutionen, die langfristige Absicherungen platzieren. Die Zu- und Abflüsse haben sich auf der außerbörslichen Technologieplattform Paradigm weiterhin rückläufig entwickelt.

"Flows zeigten erneut die [ETH] 26 Sep 4k Put-Option, deren Volumen auf 73v angehoben wurde," bemerkte Paradigm.

XRP ist unentschlossen, DOGE zeigt nach Norden

Während der inverse Kopf-Schulter-Ausbruch von BTC eine starke bullische Richtung signalisiert, wirkt die Kursentwicklung von XRP unentschlossen.

Die auf Zahlungen ausgerichtete Kryptowährung befindet sich weiterhin in einem absteigenden Dreieck und handelt weiterhin innerhalb des Ichimoku-Wolke. Zusammen deuten diese Indikatoren auf eine Phase der Konsolidierung und Unsicherheit hin.

Ein Ausbruch aus dem Dreieck könnte stärkeren Kaufdruck auslösen und möglicherweise zu einem erneuten Test von 3,38 $ führen, dem Swing-Hoch vom 8. August. Das abwärts gerichtete Dreieck wird jedoch für sich genommen allgemein als bärisches Muster angesehen. Dies liegt daran, dass die abwärts geneigte Trendlinie, die niedrigere Hochs verbindet, anzeigt, dass die Verkäufer zunehmend stärker werden und bald die horizontale Unterstützung durchbrechen könnten.

Apropos DOGE, es hat die bullische Trendlinie von den Juni-Tiefs zurückerobert und Verkäufer auf der falschen Seite des Marktes eingeschlossen. Darüber hinaus haben die Preise das bullische Terrain oberhalb der Ichimoku-Wolke durchbrochen, was auf Spielraum für einen Test des Juli-Hochs von 28,76 Cent hindeutet.

Trader müssen jedoch weiterhin auf einen möglichen Ausbruch aus einem aufsteigenden Keil bei den S&P 500-Futures achten, da eine Umkehr dort die Gewinne von DOGE begrenzen und den Preisaufschwung belasten könnte.