Hier ist der Grund, warum der Flash-Crash von Bitcoin die Altcoin-Phase signalisieren könnte: Crypto Daybook Americas

Von Omkar Godbole (Alle Zeiten ET, sofern nicht anders angegeben)

Bitcoin BTC$86.194,76 ist etwa auf das Niveau zurückgekehrt, auf dem es vor den vorsichtigen Äußerungen von Federal Reserve Vorsitzendem Jerome Powell am Freitag stand, die kurzfristig eine Rallye bei US-Aktien und Kryptowährungen auslösten.

Die Umkehr im BTC-Kurs hat die Rallye von Ether gestoppt und Verluste am breiteren Altcoin-Markt ausgelöst. Der CoinDesk 20 (CD 20) Index liegt innerhalb von 24 Stunden um 3 % im Minus, während der breitere CoinDesk 80 (CD 80) Index zum Zeitpunkt der Erstellung um 3,74 % gefallen ist.

Alex Kuptsikevich, leitender Analyst bei FxPro, stellte fest, dass die Liquidität offenbar von Bitcoin zu Altcoins zu wechseln scheint. „Bitcoin wird bei 112.000 $ gehandelt, nachdem es auf ein Tief von 110.000 $ gefallen ist – dem schwächsten Stand seit Anfang Juli. Der Anstieg am Freitag zog neue Verkäufer an, die BTC unter seinen 50-Tage-Durchschnitt drückten. Bisher scheint die Liquidität von BTC zu Ethereum und anderen Altcoins wie Solana zu migrieren. Wir können jedoch nicht ausschließen, dass dies eine Vorstufe ist, bei der Bitcoin möglicherweise eine ‚Sell-on-Rise‘-Phase einleitet, die bald auch auf Altcoins übergreifen könnte“, sagte Kuptsikevich in einer E-Mail.

Zur Untermauerung der Erzählung fügt die Blockchain-Analytikfirma Lookonchain hinzu gemeldet dass ein prominenter Bitcoin-Whale, der vor geraumer Zeit 100.000 BTC erhalten hat, am Wochenende begann, in Ether zu diversifizieren.

Das in Singapur ansässige QCP Capital äußerte sich mit einer längerfristigen Perspektive und erklärte: „Kurzfristig scheint BTC an Momentum gegenüber ETH zu verlieren, doch unser struktureller Ausblick auf Bitcoin bleibt optimistisch. Ähnlich wie bei der Absorption von etwa 80.000 BTC des Legacy-Angebots im Juli erwarten wir, dass Institutionen weiterhin selektiv bei Kursrückgängen kaufen werden.“

Hervorhebung des institutionellen Interesses am Dip-Kauf, das an der Börse in Tokio gelistete Unternehmen Metaplanet hat die Übernahme angekündigt von zusätzlichen 103 BTC, wodurch sich die Bestände auf 18.991 BTC erhöhen. Diese Entwicklungen erfolgen im Anschluss an die Zustimmung des japanischen Finanzministers zu regulierten Krypto-Assets als legitimes Diversifikationsinstrument innerhalb breiterer Portfolios.

Im Bereich der Derivate haben die seit Freitag beobachteten Preisschwankungen zu einer bemerkenswerten Aktivität geführt. Hyperliquid, eine On-Chain-Perpetual-Futures-Plattform, meldete einen neuen 24-Stunden-Rekord beim Spot-Volumen von 3,4 Milliarden US-Dollar, der hauptsächlich durch steigende Einlagen von BTC und ETH angetrieben wurde.

Die Börse rangiert nun als zweitgrößter Handelsplatz für Spot-BTC-Handel über zentralisierte und dezentralisierte Exchanges hinweg, mit einem 24-Stunden-BTC-Volumen von allein 1,5 Milliarden US-Dollar. Dieser Anstieg spiegelt die zunehmende Bedeutung spezialisierter, blockchain-basierter Handelsökosysteme wider.

In der Zwischenzeit stieg der US-Dollar-Index (DXY) auf den traditionellen Märkten um 0,22 % auf 97,94, nachdem er am Freitag fast 1 % gefallen war. Die Goldpreise blieben unverändert, während europäische Aktien und S&P 500-Futures tiefer handelten, was auf ein moderates Maß an Risikoaversion der Anleger hinweist. Bleiben Sie wachsam!

Was zu beobachten ist

• Krypto
  • 27. Aug., 3 Uhr: Mantle Network (MNT), eine Ethereum Layer-2-Blockchain, wird sein Mainnet-Upgrade auf Version 1.3.1, die Unterstützung für das Ethereum Prague-Update ermöglicht und neue Funktionen für Plattformnutzer und Entwickler einführt.
• Makro
  • 25. Aug., 15 Uhr: Die Zentralbank von Paraguay veröffentlicht die Daten zur Produzentenpreis-Inflation für Juli.
    • PPI Jahr/Jahr Vorher 4,8%
  • 26. Aug., 8:30 Uhr: Das U.S. Census Bureau veröffentlicht die Daten zu den Bestellungen langlebiger Gebrauchsgüter im Juli.
    • Bestellungen langlebiger Gebrauchsgüter MoM Prognose -4 % vs. Vorher -9,3 %
    • Bestellungen langlebiger Gebrauchsgüter ohne Verteidigung MoM Vorjahr -9,4%
    • Aufträge für langlebige Wirtschaftsgüter ohne Transportmonatlich Veränderung geschätzt 0,1 % gegenüber zuvor 0,2 %
  • 26. Aug., 10 Uhr: Das Conference Board (CB) veröffentlicht die amerikanischen Verbrauchervertrauensdaten für August.
    • CB Verbrauchervertrauen Schätzung 98 vs. vorher 97,2
  • 27. Aug.: Die USA werden ein zusätzlicher Zollsatz von 25 % zu indischen Importen im Zusammenhang mit russischen Ölkäufen, wodurch die Gesamtzölle auf viele Waren effektiv auf etwa 50 % erhöht werden.
• Erträge (Schätzungen basierend auf FactSet-Daten)
  • 27. Aug.: NVIDIA (NVDA), nach Börsenschluss, 1,00 $
  • 28. Aug.: IREN (IREN), nach Börsenschluss, 0,18 $

Token-Events

• Abstimmungen und Aufrufe zur Governance
  • DYDX$0.1804 stimmt darüber ab, ob ein Whitelist-Update für das VIP-Partnerprogramm genehmigt wird. Die Abstimmung endet am 25. August.
  • 25. Aug.: Supra (SURPA) zur Ausrichtung eines Community-Calls um 08:00 Uhr.
• Entsperrungen
  • 25. Aug.: VENOM$0.04599 wird 2,34 % seines umlaufenden Angebots im Wert von 9,45 Millionen USD freigeben.
  • 28. Aug.: JUP$0.1846 wird 1,78 % seines umlaufenden Angebots im Wert von 26,36 Millionen US-Dollar freigeben.
  • 1. Sept.: SUI$1,4353 wird 1,25 % seiner zirkulierenden Versorgung im Wert von 153,1 Millionen US-Dollar freigeben.
• Token-Einführungen
  • 25. Aug.: Kek (KEK) wird an Poloniex gelistet.
  • 25. Aug.: DNA (DNA) wird an BitMart gelistet.
  • 25. Aug.: CUDIS$0.02672 wird an Gate.io gelistet.
  • 26. Aug.: CFG$0.1321 wird an Bybit gelistet.

Konferenzen

Die CoinDesk Politik- & Regulierungskonferenz (ehemals bekannt als State of Crypto) ist eine eintägige Boutique-Veranstaltung, die am 10. September in Washington stattfindet und General Counsel, Compliance-Beauftragten sowie regulatorischen Führungskräften die Möglichkeit bietet, sich mit öffentlichen Amtsträgern zu treffen, die für die Krypto-Gesetzgebung und die regulatorische Aufsicht verantwortlich sind. Die Teilnehmerzahl ist begrenzt. Verwenden Sie den Code CDB10, um bis zum 31. August 10 % Rabatt auf Ihre Registrierung zu erhalten.

• 25.-26. Aug.: WebX 2025 (Tokio)
• 27. Aug.: Blockchain Leaders Summit 2025 (Tokio)
• 27.-28. Aug.: Stablecoin-Konferenz 2025 (Mexiko-Stadt)
• 28.-29. Aug.: Bitcoin Asien 2025 (Hongkong)

Token Talk

Von Shaurya Malwa

• Hyperliquid erreichte ein neues 24-Stunden-Allzeithoch beim Spotvolumen von 3,4 Mrd. USD, angetrieben durch stark steigende BTC- und ETH-Einzahlungen sowie den Handel über Hyperunit.
• Dieser Anstieg positionierte Hyperliquid als den zweitgrößten Handelsplatz für Spot-BTC, sowohl auf zentralisierten als auch auf dezentralisierten Plattformen, mit einem BTC-Handelsvolumen von allein 1,5 Mrd. USD.
• Solche Volumenmeilensteine steigern die Attraktivität von Hyperliquid, indem sie dessen Fähigkeit unter Beweis stellen, institutionelle Auftragsströme in großem Umfang zu bewältigen.
• Die Architektur der Plattform — basierend auf HyperCore (Layer‑1 mit HyperBFT-Konsens) und HyperEVM — bietet eine Finalität in unter einer Sekunde, hohe Durchsatzraten und EVM-Kompatibilität, wodurch sie sowohl für Hochfrequenzhändler als auch für DeFi-Entwickler äußerst attraktiv ist.
• Sein wachsendes Volumen, insbesondere in den BTC-Spotmärkten, stärkt den Wert von Hyperliquid als Liquiditätsebene im DeFi-Bereich und untermauert die „AWS der Liquidität“-These, die von Leistung und Tiefe der Infrastruktur getragen wird.
• Das Wachstum im Spot-Bereich ergänzt die Dominanz im Bereich der Perpetuals—wo die Plattform bereits 60–70 % des DEX-Marktanteils hält und mehr On-Chain-Einnahmen erzielt als selbst Ethereum.
• Hohe Spot-Handelsvolumen führen zu echten Vorteilen für HYPE-Inhaber — dessen Token profitiert von regelmäßigen Rückkäufen, die durch Handelsgebührenflüsse über den Assistance Fund finanziert werden, wodurch die Plattformnutzung direkt mit dem langfristigen Tokenwert verknüpft wird.

Derivate-Positionierung

• Das globale Open Interest von BTC und HYPE-Futures ist in den letzten 24 Stunden um 1 % bzw. 3 % gestiegen und widersetzt sich damit dem allgemeinen Trend von Abflüssen, der bei anderen Top-10-Token zu beobachten ist.
• Das kumulierte Open Interest in USD- und USDT-denominierten Perpetual Futures an führenden Börsen wie Binance, Bybit, OKX, Deribit und Hyperliquid blieb am Freitag trotz der Kursrallye unverändert. Seitdem ist das Open Interest jedoch von etwa 260.000 Kontrakten auf 282.000 gestiegen, was auf eine „Sell on Rally“-Stimmung unter den Händlern hinweist. (siehe Diagramm des Tages Abschnitt).
• Im Ether-Markt verhält es sich entgegengesetzt, da das Open Interest während der Rallye am Freitag anstieg und mit dem Kursrückgang zurückging. Dieses Muster deutet auf eine vorübergehende Pause im Aufwärtstrend hin, anstatt auf die Bildung neuer Short-Positionen, was auf eine bullische Verschnaufpause und nicht auf eine Verschiebung zu bärischem Sentiment hinweist.
• Apropos Funding-Raten: Mit Ausnahme von ADA verzeichnen die meisten Token positive Raten, was auf eine Netto-Vorzugsstellung für bullische Long-Positionen hinweist.
• Die Open Interest (OI) der Altcoin-Futures explodierte am Freitag an nur einem Tag um mehr als 9,2 Milliarden US-Dollar und trieb die kombinierte Gesamtsumme auf ein neues Rekordhoch von 61,7 Milliarden US-Dollar. „Solch schnelle Zuflüsse verdeutlichen, wie Altcoins zunehmend Hebelwirkung, Volatilität und Fragilität auf den digitalen Vermögenswertmärkten vorantreiben“, erklärte Glassnode.
• An der CME erreichte das Open Interest bei Ether-Optionen am Freitag mit einem nominalen Rekordwert von über 1 Milliarde US-Dollar einen neuen Höchststand. Dies folgt auf eine Rekordzahl großer Inhaber im Futures-Markt Anfang dieses Monats. Das Open Interest bei Ether-Futures erreichte mit über 2 Millionen ETH einen neuen Höchststand.
• Das nominale Open Interest bei BTC-Optionen stieg auf 4,85 Milliarden US-Dollar, den höchsten Stand seit April, während die Futures-Aktivität gedämpft blieb.
• Bei Deribit zeigten die BTC-Optionen weiterhin eine Präferenz für Puts bis zum Ablauf im Dezember, was dem nach Powell entstandenen positiven Marktsentiment widersprach. Im Fall von Ether wurden Calls leicht im Premium gehandelt.

Marktbewegungen

• BTC ist seit Freitag 16 Uhr ET um 4,45 % gefallen und liegt bei 111.825,43 $ (24 Std.: -2,63 %)
• ETH liegt bei 4.612,09 USD und verzeichnet einen Rückgang von 4,84 % (24 Std.: -2,89 %)
• Der CoinDesk 20 Index liegt bei 4.125,81 Punkten und verzeichnet ein Minus von 4,23 % (24 Std.: -2,93 %)
• Der Ether CESR Composite Staking Rate ist um 14 Basispunkte auf 2,83 % gefallen
• Der BTC-Finanzierungssatz liegt bei 0,0096 % (10,5525 % annualisiert) auf Binance

• Der DXY steigt um 0,19 % auf 97,90
• Gold-Futures notieren mit einem Minus von 0,28 % bei 3.408,80 US-Dollar
• Die Silber-Futures sind um 0,88 % auf 38,71 $ gefallen
• Nikkei 225 schloss mit einem Plus von 0,41 % bei 42.807,82 Punkten
• Hang Seng schloss mit einem Plus von 1,94 % bei 25.829,91
• FTSE steht bei 9.321,40 Punkten und legt um 0,13 % zu
• Der Euro Stoxx 50 notiert 0,49 % schwächer bei 5.461,49
• Der DJIA schloss am Freitag mit einem Plus von 1,89 % bei 45.631,74 Punkten
• Der S&P 500 schloss mit einem Plus von 1,52 % bei 6.466,91 Punkten
• Der Nasdaq Composite schloss um 1,88 % höher bei 21.496,54
• S&P/TSX Composite schloss mit einem Plus von 0,99 % bei 28.333,13 Punkten
• S&P 40 Lateinamerika schloss mit einem Plus von 2,87 % bei 2.737,36 Punkten
• Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe steigt um 1,1 Basispunkte auf 4,269 %
• E-mini S&P 500-Futures notieren bei 6.468,50 und liegen damit 0,23 % im Minus
• E-mini Nasdaq-100-Futures notieren um 0,32 % tiefer bei 23.495,25
• E-mini Dow Jones Industrial Average Index um 0,21 % gefallen auf 45.619,00

Bitcoin-Statistiken

• BTC-Dominanz: 58,21 % (+0,45 %)
• Ether-Bitcoin-Verhältnis: 0,04123 (-2,07%)
• Hashrate (siebentägiger gleitender Durchschnitt): 954 EH/s
• Hashpreis (Spot): 54,38 $
• Gesamtgebühren: 3,478 BTC / 387.601 USD
• CME-Futures Open Interest: 1.453.320 BTC
• BTC bewertet in Gold: 33,1 Unzen
• BTC vs Gold Marktkapitalisierung: 9,36%

Technische Analyse

• XRP handelt derzeit innerhalb der Ichimoku-Wolke, was auf Unsicherheit hindeutet.
• Ein Unterschreiten des unteren Endes der Wolke würde eine Fortsetzung des übergeordneten Abwärtstrends signalisieren.
• XRP erreichte letzten Monat mit einem Höchststand von 3,65 US-Dollar einen Spitzenwert bei Tweezer-Top bärisches Kerzenmuster.

Krypto-Aktien

• Strategy (MSTR): schloss am Freitag bei 358,13 $ (+6,09 %), -3,76 % bei 344,65 $ im vorbörslichen Handel
• Coinbase Global (COIN): schloss bei 319,85 $ (+6,52 %), -2,47 % bei 311,96 $
• Circle (CRCL): schloss bei 135,04 $ (+2,46 %), +0,19 % bei 135,30 $
• Galaxy Digital (GLXY): schloss bei 25,57 $ (+7,03 %), -4,5 % bei 24,42 $
• Bullish (BLSH): Schlusskurs bei 70,82 $ (+1,46 %), -4,08 % bei 67,93 $
• MARA Holdings (MARA): schloss bei 16,29 $ (+5,03 %), -4,05 % bei 15,63 $
• Riot Platforms (RIOT): schloss bei 13,22 $ (+7,74 %), -3,48 % bei 12,76 $
• Core Scientific (CORZ): Schlusskurs bei 13,55 $ (-1,74 %), -0,52 % bei 13,48 $
• CleanSpark (CLSK): schloss bei 9,82 $ (+5,25 %), -3,56 % bei 9,47 $
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): Schlusskurs bei 28,29 $ (+5,25 %)
• Semler Scientific (SMLR): schloss bei 31,43 $ (+4,42 %), -2,16 % bei 30,75 $
• Exodus Movement (EXOD): Schlusskurs bei 27,33 $ (+4,51%)
• SharpLink Gaming (SBET): schloss bei 20,87 $ (+15,69%), -3,21 % bei 20,20 $

ETF-Flüsse

Spot-BTC-ETFs

• Tägliche Nettozuflüsse: -23,2 Millionen USD
• Kumulative Nettozuflüsse: 53,8 Milliarden USD
• Gesamtbestand an BTC ~1,29 Millionen

Spot-ETH-ETFs

• Tägliche Nettozuflüsse: 337,7 Millionen USD
• Kumulative Nettozuflüsse: 12,45 Milliarden US-Dollar
• Gesamtbestand an ETH ~6,27 Millionen

Quelle: Farside Investoren

Chart des Tages

• Das offene Interesse an BTC-Perpetual-Futures, die an großen Börsen notiert sind, ist seit Samstag parallel zu einem Preisrückgang gestiegen.
• Eine Kombination aus steigendem Open Interest und gleichzeitig fallendem Preis gilt als Bestätigung des Abwärtstrends.

Während Sie schliefen

• Bitcoin kehrt den Powell-Anstieg mit einem Flash-Crash um, während der Optionsmarkt Nervosität signalisiert (CoinDesk): Ein Bitcoin-Verkauf im Wert von 300 Millionen US-Dollar durch einen Wal ließ die Preise kurzzeitig unter 111.000 US-Dollar fallen und löschte die von Powell ausgelösten Gewinne aus. Optionsdaten zeigen, dass Puts teurer sind als Calls, da Händler sich auf weitere Kursverluste einstellen.
• Philippinischer Abgeordneter schlägt Bitcoin-Reserve zur Bekämpfung der Staatsschulden vor (CoinDesk): Das Gesetz verpflichtet die Zentralbank, innerhalb von fünf Jahren 10.000 BTC anzusammeln, die für zwanzig Jahre gesperrt sind und ausschließlich zur Reduzierung der Staatsverschuldung verwendet werden dürfen, wobei die Verkäufe alle zwei Jahre auf 10 % begrenzt sind.
• Japans Finanzminister erklärt, dass Krypto-Assets Teil eines diversifizierten Portfolios sein können (CoinDesk): Die Bemerkung von Katsunobu Katō, die er am Montag während einer Veranstaltung in Tokio machte, erfolgt vor dem Hintergrund von Besorgnis über Japans hohe Schuldenquote im Verhältnis zum BIP sowie die mögliche Finanzrepression und Yen-Abwertung.
• Warum Bitcoin-Treasury-Unternehmen ein Paradies für Narren sind (Financial Times): Obwohl solche Unternehmen Vorteile gegenüber dem direkten Halten von Bitcoin bieten – insbesondere in Rechtsordnungen, in denen regulatorische Hindernisse dies verhindern – könnte ihre gehebelte Strategie nach hinten losgehen, wenn der Bullenmarkt endet.
• Dollar-Basisprämie deutet auf nachlassende Nachfrage nach Staatsanleihen hin (Bloomberg): Die Prämie des US-Dollars auf den Devisenderivatemärkten ist erstmals seit fünf Jahren nahezu verschwunden, da ausländische Investoren nun nur noch ein Drittel der Staatsanleihen halten, verglichen mit etwa der Hälfte im Jahr 2012.
• Fünf Jahre später: Chinas Immobilienkrise zeigt kein Ende in Sicht (The New York Times): Die heutige Börsenentfernung von China Evergrande unterstreicht das Auseinanderbrechen des Immobiliensektors, doch Peking vermeidet eine umfassende Rettung, aus Angst, die schuldengetriebene Rettung von 2015 zu wiederholen, obwohl die Preise sinken, die Leerstände zunehmen und kleinere Unternehmen scheitern.

Im Ether