Voici pourquoi le krach éclair du Bitcoin pourrait annoncer la saison des altcoins : Crypto Daybook Americas

Par Omkar Godbole (Tous les horaires sont en heure de l’Est, sauf indication contraire)

Le Bitcoin BTC$86 749,00 est revenu à peu près au niveau où il se trouvait avant les propos accommodants du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, vendredi, qui ont brièvement déclenché un rallye sur les actions américaines et les cryptomonnaies.

Le retournement du prix du BTC a interrompu la hausse de l’ether et déclenché des pertes sur l’ensemble du marché plus large des altcoins. L’indice CoinDesk 20 (CD 20) est en baisse de 3 % sur une période de 24 heures, tandis que l’indice plus large CoinDesk 80 (CD 80) a chuté de 3,74 % au moment de la rédaction.

Alex Kuptsikevich, analyste principal chez FxPro, a noté que la liquidité semble se déplacer du bitcoin vers les altcoins. « Le bitcoin se négocie à 112 000 $, après être tombé à un plus bas de 110 000 $ — son niveau le plus faible depuis début juillet. La flambée de vendredi a attiré de nouveaux vendeurs, poussant le BTC en dessous de sa moyenne mobile sur 50 jours. Jusqu'à présent, la liquidité semble migrer du BTC vers Ethereum et d'autres altcoins comme Solana. Cependant, nous ne pouvons pas exclure qu'il s'agisse d'un signe précurseur, avec le Bitcoin potentiellement au début d'une phase de ‘vente à la hausse’ qui pourrait bientôt s’étendre aux altcoins », a déclaré Kuptsikevich dans un courriel.

Ajoutant au récit, la société d'analyse blockchain Lookonchain rapporté qu'une baleine bitcoin de premier plan, qui a reçu 100 000 BTC il y a longtemps, a commencé à diversifier ses avoirs en ether durant le week-end.

QCP Capital, basé à Singapour, a apporté une perspective à plus long terme, déclarant : « À court terme, le BTC semble céder du terrain à l’ETH, mais notre vision structurelle sur le Bitcoin reste optimiste. À l’image de l’absorption d’environ 80 000 BTC de l’offre traditionnelle en juillet, nous prévoyons que les institutions continueront à acheter sélectivement lors des baisses. »

Metaplanet, coté à Tokyo, met en avant l'intérêt institutionnel pour l'achat lors des replis, a annoncé l'acquisition d'un ajout de 103 BTC supplémentaires, portant ses avoirs à 18 991 BTC. Ces développements interviennent peu après que le ministre des Finances du Japon a approuvé les actifs cryptographiques réglementés en tant qu’outil légitime de diversification au sein de portefeuilles plus larges.

Sur le front des dérivés, les fluctuations de prix depuis vendredi ont suscité une activité notable. Hyperliquid, une plateforme de contrats à terme perpétuels on-chain, a annoncé avoir atteint un nouveau record historique de volume au comptant sur 24 heures à 3,4 milliards de dollars, principalement porté par l’augmentation des dépôts en BTC et ETH.

La plateforme d’échange se classe désormais comme le deuxième plus grand lieu de négociation au comptant de BTC parmi les échanges centralisés et décentralisés, avec un volume de 1,5 milliard de dollars en BTC sur 24 heures uniquement. Cette montée en puissance reflète l’intérêt croissant pour les écosystèmes de trading spécialisés basés sur la blockchain.

Pendant ce temps, sur les marchés traditionnels, l'indice du dollar américain (DXY) a progressé de 0,22 % pour atteindre 97,94, après une baisse de près de 1 % vendredi. Les prix de l'or sont restés stables, tandis que les actions européennes et les contrats à terme du S&P 500 ont évolué à la baisse, indiquant un certain degré de prudence des investisseurs. Restez vigilants !

À Surveiller

• Crypto
  • 27 août, 3h : Mantle Network (MNT), une blockchain Ethereum de couche 2, lancera son mise à niveau du réseau principal vers la version 1.3.1, permettant le support de la mise à jour Prague d’Ethereum et introduisant de nouvelles fonctionnalités pour les utilisateurs et développeurs de la plateforme.
• Macro
  • 25 août, 15h : La Banque centrale du Paraguay publie les données sur l'inflation des prix à la production de juillet.
    • IPP en glissement annuel Préc. 4,8 %
  • 26 août, 8h30 : Le Bureau du recensement des États-Unis publie les données des commandes de biens durables manufacturés de juillet.
    • Commandes de biens durables MoM Est. -4 % contre Préc. -9,3 %
    • Commandes de biens durables hors défense MoM Préc. -9,4%
    • Commandes de biens durables hors transport mensuelles estimées à 0,1 % contre 0,2 % précédemment
  • 26 août, 10 h : Le Conference Board (CB) publie les données de confiance des consommateurs américains pour le mois d'août.
    • Indice de confiance des consommateurs CB estimé à 98 contre 97,2 auparavant
  • 27 août : Les États-Unis vont imposer un droit de douane supplémentaire de 25 % sur les importations indiennes liées aux achats de pétrole russe, ce qui augmente effectivement les droits de douane totaux sur de nombreux produits à environ 50 %.
• Résultats (Estimations basées sur les données de FactSet)
  • 27 août : NVIDIA (NVDA), après la clôture, 1,00 $
  • 28 août : IREN (IREN), après-marché, 0,18 $

Événements de Tokens

• Votes et appels de gouvernance
  • DYDX$0.1671 vote pour approuver une mise à jour de la liste blanche du Programme d’Affiliation VIP. Le vote se termine le 25 août.
  • 25 août : Supra (SURPA) organiser un appel communautaire à 08:00.
• Déblocages
  • 25 août : VENOM$0.04422 va débloquer 2,34 % de son offre en circulation, d'une valeur de 9,45 millions de dollars.
  • 28 août : JUP$0.1784 va débloquer 1,78 % de son offre en circulation d'une valeur de 26,36 millions de dollars.
  • 1er sept. : SUI$1,3788 va libérer 1,25 % de son offre en circulation d'une valeur de 153,1 millions de dollars.
• Lancements de jetons
  • 25 août : Kek (KEK) sera inscrit sur Poloniex.
  • 25 août : DNA (DNA) sera listé sur BitMart.
  • 25 août : CUDIS$0.02708 sera coté sur Gate.io.
  • 26 août : CFG$0.1323 sera coté sur Bybit.

Conférences

Le Conférence CoinDesk sur la politique et la régulation (anciennement connu sous le nom de State of Crypto) est un événement boutique d'une journée organisé à Washington le 10 septembre, qui permet aux directeurs juridiques, responsables de la conformité et cadres réglementaires de rencontrer des fonctionnaires publics responsables de la législation et de la supervision réglementaire des cryptomonnaies. Le nombre de places est limité. Utilisez le code CDB10 pour bénéficier d'une réduction de 10 % sur votre inscription jusqu'au 31 août.

• 25-26 août : WebX 2025 (Tokyo)
• 27 août : Sommet des Leaders de la Blockchain 2025 (Tokyo)
• 27-28 août : Conférence Stablecoin 2025 (Mexico City)
• 28-29 août : Bitcoin Asie 2025 (Hong Kong)

Dialogue sur les tokens

Par Shaurya Malwa

• Hyperliquid a atteint un nouveau record historique (ATH) de volume au comptant sur 24 heures de 3,4 milliards de dollars, soutenu par une forte augmentation des dépôts et des échanges de BTC et ETH via Hyperunit.
• Cette hausse a positionné Hyperliquid comme la deuxième plateforme la plus importante pour le trading spot de BTC, tant sur les plateformes centralisées que décentralisées, avec un volume en BTC à lui seul de 1,5 milliard de dollars.
• De tels jalons de volume renforcent l’attrait de Hyperliquid en démontrant sa capacité à gérer des flux d’ordres à l’échelle institutionnelle.
• L’architecture de la plateforme — construite sur HyperCore (Layer‑1 avec consensus HyperBFT) et HyperEVM — offre une finalité inférieure à la seconde, un débit élevé, et une compatibilité EVM, ce qui la rend particulièrement attractive tant pour les traders à haute fréquence que pour les développeurs DeFi.
• Son volume croissant, en particulier sur les marchés spot du BTC, renforce la proposition de valeur de Hyperliquid en tant que couche de liquidité dans la DeFi, consolidant sa thèse d’« AWS de la liquidité » portée par la performance et la profondeur de l’infrastructure.
• La croissance du spot complète sa domination dans les contrats perpétuels — où la plateforme capte déjà 60 à 70 % de la part de marché des DEX, générant plus de revenus on-chain que même Ethereum.
• Un volume important sur le marché au comptant se traduit par de réels avantages pour les détenteurs de HYPE — son token bénéficie de rachats réguliers financés par les flux de commissions de trading via son Fonds d’Assistance, liant directement l’utilisation de la plateforme à la valeur à long terme du token.

Positionnement des produits dérivés

• L’intérêt ouvert mondial des contrats à terme sur BTC et HYPE a augmenté respectivement de 1 % et 3 % au cours des dernières 24 heures, contrairement à la tendance générale de sorties observée sur les autres tokens du top 10.
• L'intérêt ouvert cumulé en contrats à terme perpétuels libellés en USD et USDT sur les principales plateformes telles que Binance, Bybit, OKX, Deribit et Hyperliquid est resté stable vendredi malgré la montée des prix. Cependant, depuis lors, l'intérêt ouvert est passé d'environ 260 000 contrats à 282 000, ce qui indique un sentiment « vendre lors du rallye » parmi les traders. (voir la section graphique du jour).
• Il en va tout autrement sur le marché de l’ether, où l’open interest a augmenté lors du rallye de vendredi avant de se replier avec le recul des prix. Ce schéma suggère une pause temporaire dans la dynamique haussière plutôt que l’établissement de nouvelles positions courtes, indiquant ainsi un répit haussier plutôt qu’un virage vers un sentiment baissier.
• En parlant des taux de financement, à l'exception de l'ADA, la plupart des tokens affichent des taux positifs, indiquant un biais net en faveur des positions longues haussières.
• L'open interest (OI) des contrats à terme sur les altcoins a explosé de plus de 9,2 milliards de dollars en une seule journée vendredi, portant le total combiné à un nouveau sommet de 61,7 milliards de dollars. « Ces entrées rapides soulignent comment les altcoins stimulent de plus en plus l'effet de levier, la volatilité et la fragilité des marchés des actifs numériques », a déclaré Glassnode.
• Sur le CME, l’intérêt ouvert sur les options ether a atteint un niveau record en valeur notionnelle de plus d’un milliard de dollars vendredi. Cela fait suite à un nombre record de grands détenteurs sur le marché des contrats à terme en début de mois. L’intérêt ouvert des contrats à terme ether a atteint un nouveau sommet au-dessus de 2 millions d’ETH.
• L'intérêt ouvert notionnel sur les options BTC a atteint 4,85 milliards de dollars, un niveau jamais vu depuis avril, tandis que l'activité des contrats à terme restait modérée.
• Sur Deribit, les options BTC ont continué de montrer une préférence pour les puts jusqu'à l'expiration de décembre, contredisant le sentiment haussier post-Powell sur le marché. Dans le cas de l'ether, les calls se négociaient à une légère prime.

Mouvements du marché

• Le BTC est en baisse de 4,45 % depuis 16h00 ET vendredi à 111 825,43 $ (24h : -2,63 %)
• L'ETH est en baisse de 4,84 % à 4 612,09 $ (24h : -2,89 %)
• CoinDesk 20 est en baisse de 4,23 % à 4 125,81 (24h : -2,93 %)
• Le taux composite de staking CESR d’Ether baisse de 14 points de base à 2,83 %
• Le taux de financement BTC est de 0,0096 % (10,5525 % annualisé) sur Binance

• Le DXY est en hausse de 0,19 % à 97,90
• Les contrats à terme sur l'or sont en baisse de 0,28 % à 3 408,80 $
• Les contrats à terme sur l'argent reculent de 0,88 % à 38,71 $
• Le Nikkei 225 a clôturé en hausse de 0,41 % à 42 807,82
• Le Hang Seng a terminé en hausse de 1,94 % à 25 829,91
• Le FTSE est en hausse de 0,13 % à 9 321,40
• L’Euro Stoxx 50 recule de 0,49 % à 5 461,49
• Le DJIA a clôturé vendredi en hausse de 1,89 % à 45 631,74
• Le S&P 500 a terminé en hausse de 1,52 % à 6 466,91
• Le Nasdaq Composite a clôturé en hausse de 1,88 % à 21 496,54
• L'indice S&P/TSX Composite a clôturé en hausse de 0,99 % à 28 333,13
• L'indice S&P 40 Amérique latine a clôturé en hausse de 2,87 % à 2 737,36
• Le taux du Trésor américain à 10 ans est en hausse de 1,1 points de base à 4,269%
• Les contrats à terme E-mini sur le S&P 500 reculent de 0,23 % à 6 468,50
• Les contrats à terme E-mini Nasdaq-100 sont en baisse de 0,32 % à 23 495,25
• L'indice E-mini Dow Jones Industrial Average en baisse de 0,21 % à 45 619,00

Statistiques Bitcoin

• Dominance du BTC : 58,21 % (+0,45 %)
• Ratio Ether-bitcoin : 0,04123 (-2,07%)
• Hachage (moyenne mobile sur sept jours) : 954 EH/s
• Prix du hachage (spot) : 54,38 $
• Frais totaux : 3,478 BTC / 387 601 $
• Intérêt Ouvert des Futures CME : 1 453 320 BTC
• BTC coté en or : 33,1 oz.
• BTC vs capitalisation boursière de l’or : 9,36 %

Analyse Technique

• XRP se négocie actuellement au sein du nuage Ichimoku, ce qui suggère une incertitude.
• Une chute en dessous de l'extrémité inférieure du nuage signalerait une poursuite de la tendance baissière plus large.
• XRP a atteint un sommet à 3,65 $ le mois dernier avec un sommet en pince modèle de chandelier baissier.

Actions Crypto

• MicroStrategy (MSTR) : clôturé vendredi à 358,13 $ (+6,09 %), en baisse de 3,76 % à 344,65 $ en pré-marché
• Coinbase Global (COIN) : clôturé à 319,85 $ (+6,52 %), -2,47 % à 311,96 $
• Circle (CRCL) : clôturé à 135,04 $ (+2,46 %), +0,19 % à 135,30 $
• Galaxy Digital (GLXY) : clôturé à 25,57 $ (+7,03 %), -4,5 % à 24,42 $
• Bullish (BLSH) : clôturé à 70,82 $ (+1,46 %), -4,08 % à 67,93 $
• MARA Holdings (MARA) : clôturé à 16,29 $ (+5,03 %), -4,05 % à 15,63 $
• Riot Platforms (RIOT) : clôturé à 13,22 $ (+7,74 %), -3,48 % à 12,76 $
• Core Scientific (CORZ) : clôturé à 13,55 $ (-1,74 %), -0,52 % à 13,48 $
• CleanSpark (CLSK) : clôturé à 9,82 $ (+5,25 %), -3,56 % à 9,47 $
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI) : clôturé à 28,29 $ (+5,25 %)
• Semler Scientific (SMLR) : clôturé à 31,43 $ (+4,42 %), -2,16 % à 30,75 $
• Exodus Movement (EXOD) : clôturé à 27,33 $ (+4,51 %)
• SharpLink Gaming (SBET) : clôturé à 20,87 $ (+15,69 %), en baisse de 3,21 % à 20,20 $

Flux des ETF

ETF Spot BTC

• Flux nets quotidiens : -23,2 millions de dollars
• Flux nets cumulatifs : 53,8 milliards de dollars
• Les avoirs totaux en BTC ~1,29 million

ETF Spot ETH

• Flux nets quotidiens : 337,7 millions de dollars
• Flux nets cumulatifs : 12,45 milliards de dollars
• Détentions totales d'ETH ~6,27 millions

Source : Investisseurs Farside

Graphique du Jour

• L’intérêt ouvert sur les contrats à terme perpétuels BTC cotés sur les principales bourses a augmenté parallèlement à une baisse des prix depuis samedi.
• Une combinaison d'une augmentation de l'intérêt ouvert parallèlement à une baisse du prix est considérée comme une confirmation de la tendance baissière.

Pendant que vous dormiez

• Le Bitcoin revient sur le pic provoqué par Powell avec un krach éclair alors que le marché des options signale des tensions à venir (CoinDesk) : La vente massive de bitcoins d’une baleine à hauteur de 300 millions de dollars a brièvement fait chuter les prix sous les 111 000 dollars, effaçant les gains alimentés par Powell. Les données sur les options montrent que les puts coûtent plus cher que les calls, les traders se préparant à un recul supplémentaire.
• Un député philippin propose une réserve en Bitcoin pour lutter contre la dette nationale (CoinDesk) : Le projet de loi exige que la banque centrale accumule 10 000 BTC sur cinq ans, bloqués pendant deux décennies et utilisables uniquement pour réduire la dette nationale, avec des ventes plafonnées à 10 % tous les deux ans.
• Le ministre japonais des Finances déclare que les actifs cryptographiques peuvent faire partie d’un portefeuille diversifié (CoinDesk) : La remarque de Katsunobu Katō, faite lundi lors d’un événement à Tokyo, intervient dans un contexte d’inquiétudes concernant le ratio élevé de la dette par rapport au PIB du Japon ainsi que le risque potentiel de répression financière et de dépréciation du yen.
• Pourquoi les sociétés détenant des réserves en Bitcoin sont un paradis pour les naïfs (Financial Times) : Bien que ces entreprises offrent des avantages par rapport à la détention directe de bitcoins — notamment dans les juridictions où les obstacles réglementaires l'empêchent — leur stratégie à effet de levier pourrait se retourner de manière spectaculaire à la fin du marché haussier.
• La prime de base du dollar suggère un affaiblissement de l’appétit pour les bons du Trésor (Bloomberg) : La prime du dollar sur les marchés des dérivés de change a quasiment disparu pour la première fois en cinq ans, les investisseurs étrangers détenant désormais seulement un tiers des bons du Trésor contre environ la moitié en 2012.
• Cinq ans plus tard, la crise immobilière en Chine n’a toujours pas de fin en vue (The New York Times) : La radiation d'aujourd'hui de China Evergrande souligne le délitement du secteur immobilier, pourtant Pékin évite un sauvetage massif, craignant de répéter son intervention financée par la dette en 2015, alors même que les prix plongent, les vacances augmentent et que les petites entreprises font faillite.

Dans l’Ether