เจาะลึก! กลยุทธ์ Bitcoin ของ Saylor ถือครองกว่า 6.7 แสน BTC
Strategy Inc. ภายใต้การนำของ Michael Saylor ยังคงตอกย้ำจุดยืนการเป็นหัวหอกในการสะสม Bitcoin ในตลาดทุน ด้วยกลยุทธ์การใช้ Leverage อย่างเต็มสูบเพื่อเพิ่มการถือครอง BTC ทำให้หุ้นของบริษัทกลายเป็นตัวแทนการลงทุนใน Bitcoin ที่มีความผันผวนสูง แม้จะต้องเผชิญกับความเสี่ยงด้านกฎระเบียบและแรงกดดันจากตลาด แต่ด้วยสภาพคล่องมหาศาลและขนาดของการถือครอง ก็ทำให้บริษัทยังคงเป็นศูนย์กลางที่นักลงทุนสถาบันต้องจับตามอง
วิเคราะห์สถานะ Bitcoin ของ Strategy Inc. ณ สิ้นปี 2025
ข้อมูล ณ วันที่ 30 ธันวาคม 2025 เผยให้เห็นว่า Strategy Inc. ถือครอง Bitcoin อยู่ประมาณ 672,497 BTC ซึ่งมีมูลค่าเกือบ 59.5 พันล้านดอลลาร์ (คำนวณที่ราคา Bitcoin 88,413 ดอลลาร์) ตัวเลขนี้ตอกย้ำว่า Bitcoin คือสินทรัพย์หลักที่ขับเคลื่อนมูลค่าของบริษัทอย่างแท้จริง ในขณะที่ราคาหุ้น (MSTR) อยู่ที่ 155.61 ดอลลาร์ ทำให้บริษัทมีมูลค่าตลาด (Market Cap) ราว 48.4 พันล้านดอลลาร์ และมีมูลค่ากิจการ (Enterprise Value) อยู่ที่ประมาณ 62.4 พันล้านดอลลาร์
อย่างไรก็ตาม ผลการดำเนินงานของหุ้นยังคงมีความผันผวนสูง โดยราคาปรับตัวลดลง 52% ในช่วงสามเดือน และ 49% ในช่วงหนึ่งปีที่ผ่านมา ค่า Implied Volatility อยู่ที่เกือบ 68% ขณะที่ Historical Volatility ในรอบ 30 วันอยู่ที่ 64% และรอบหนึ่งปีอยู่ที่ 75% ซึ่งสะท้อนบทบาทของ MSTR ในฐานะตัวแทนของ Bitcoin ที่มีค่าเบต้าสูง (high-beta) มากกว่าจะเป็นหุ้นของบริษัททั่วไป ถึงกระนั้น หุ้นยังคงซื้อขายสูงกว่ามูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (NAV) ประมาณ 1.05 เท่า ซึ่งแสดงถึง Premium ที่นักลงทุนยอมจ่ายเพื่อเข้าถึง Leverage และตลาดทุน
สภาพคล่องและหนี้สิน: ดาบสองคมของกลยุทธ์ Bitcoin
หนึ่งในจุดแข็งที่สำคัญของ Strategy Inc. คือสภาพคล่องที่ล้นเหลือ โดยมีปริมาณการซื้อขายรายวันเกือบ 2.0 พันล้านดอลลาร์ และมีปริมาณเฉลี่ย 30 วันสูงกว่า 3.4 พันล้านดอลลาร์ นอกจากนี้ มูลค่าซื้อขาย Options ที่ยังไม่หมดอายุ (Open Interest) ยังมีมูลค่ารวมกันสูงถึง 41.4 พันล้านดอลลาร์ สภาพคล่องระดับนี้ช่วยดึงดูดนักลงทุนสถาบันและกองทุนต่างๆ ให้เข้ามาลงทุนใน MSTR อย่างต่อเนื่อง
ในทางกลับกัน งบดุลของบริษัทก็แสดงให้เห็นถึงความเสี่ยงจากการพึ่งพาความเชื่อมั่นของตลาด โดยบริษัทมีเงินสดในมือประมาณ 2.2 พันล้านดอลลาร์ แต่มีหนี้สินสูงถึง 8.2 พันล้านดอลลาร์ และมีหุ้นบุริมสิทธิ (Preferred Equity) อีกราว 8.0 พันล้านดอลลาร์ ทำให้มีอัตราส่วนหนี้สินสุทธิต่อทุน (Net Leverage) อยู่ที่ประมาณ 10% อย่างไรก็ตาม ผู้บริหารได้เน้นย้ำว่าจำนวน Bitcoin ที่ถือครองในปัจจุบันนั้นเทียบเท่ากับความสามารถในการจ่ายเงินปันผลนานกว่า 70 ปีในรูปของ BTC ซึ่งเป็นการวางกรอบให้ Bitcoin เป็นหลักประกันระยะยาว
จับตาความเสี่ยง: กฎเกณฑ์ Index และอนาคตของ Bitcoin ใน MSTR
อนาคตของ Strategy Inc. ผูกติดอยู่กับปัจจัยด้านดัชนีอย่างมีนัยสำคัญ การที่บริษัทยังคงอยู่ในดัชนี Nasdaq 100 ช่วยรักษาอุปสงค์จากกองทุน Passive และตลาดอนุพันธ์ไว้ได้ แต่ความเสี่ยงที่สำคัญคือข้อเสนอการเปลี่ยนแปลงกฎของดัชนี MSCI ที่พุ่งเป้าไปยังบริษัทที่ถือครองสินทรัพย์ดิจิทัลเกิน 50% ของสินทรัพย์ทั้งหมด ซึ่งถือเป็นความเสี่ยงโดยตรง เนื่องจาก Bitcoin คิดเป็นสัดส่วนเกือบ 90% ของงบดุลของ Strategy Inc.
แม้จะมีความเสี่ยงรอบด้าน Michael Saylor ประธานบริหารของบริษัท ยังคงเดินหน้าสนับสนุนการสะสม Bitcoin อย่างต่อเนื่อง และมองหาการขยายธุรกิจไปสู่การออกสินเชื่อดิจิทัล (Digital Credit) โดยเดิมพันว่าการแข็งค่าของ Bitcoin ในระยะยาวจะสามารถเอาชนะความเสี่ยงจากการเพิ่มทุน (Dilution), ความผันผวนของตลาด และการเปลี่ยนแปลงกฎเกณฑ์ของดัชนีต่างๆ ได้ในที่สุด
Bitcoin Hyper: Layer-2 ที่อาจพลิกเกมการลงทุน Bitcoin
ขณะที่นักลงทุนสถาบันจับตา Bitcoin, โปรเจกต์ใหม่ๆ ก็กำลังสร้างแรงสั่นสะเทือนเช่นกัน Bitcoin Hyper คือหนึ่งในนั้น ด้วยการระดมทุนเกือบ 30 ล้านดอลลาร์ในเวลาไม่ถึง 5 เดือน สะท้อนความเชื่อมั่นจากนักลงทุนทั่วโลก และทำให้มันเป็นหนึ่งใน เหรียญ Presale ที่มีโมเมนตัมแรงที่สุดในปี 2025 จุดเด่นของ Bitcoin Hyper คือการยกระดับ Bitcoin ด้วยเทคโนโลยี Solana Virtual Machine (SVM) และ Zero-Knowledge Proof (ZKP) ทำให้ความเร็วธุรกรรมเพิ่มจาก ~7 TPS สู่ระดับหลายหมื่น TPS และลดค่าธรรมเนียมเหลือไม่ถึง 0.001 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นการปลดล็อกศักยภาพให้ Bitcoin รองรับ DeFi และ dApps ได้อย่างเต็มรูปแบบ สำหรับนักลงทุนที่มองหาผลตอบแทน Bitcoin Hyper มอบโอกาสในการ Staking ด้วย APY สูงถึง 49% ในช่วงแรก ซึ่งเป็นแรงจูงใจสำคัญในการถือเหรียญระยะยาวและสร้างเสถียรภาพให้กับระบบนิเวศ ถือเป็นอีกหนึ่ง เหรียญคริปโตที่น่าลงทุนวันนี้ ที่น่าจับตา
หากคุณกำลังประเมินโครงการ Bitcoin Hyper ขอให้เตรียม บทวิเคราะห์ราคา Bitcoin Hyper และอย่าลืมดูวิธีซื้อ Bitcoin Hyper ทีละขั้นตอน ไปประกอบการพิจารณาร่วมกัน
ติดตามแผนงานและโรดแมปที่ เว็บไซต์ทางการของ Bitcoin Hyper พร้อมรับมุมมองภาคสนามจาก X และ ช่อง Telegram
ยอดระดมทุนล่าสุด
ราคาจะถูกปรับขึ้นอีกครั้งภายใน:
ข่าวเด่นห้ามพลาด
in numbers
