SEC warnt vor Krypto-Depots: Kennen Sie die Risiken, bevor Sie lagern

Die US-Börsenaufsichtsbehörde (SEC) hat einen neuen Leitfaden herausgegeben, in dem Kleinanleger aufgefordert werden, sich über die Risiken und Optionen zu informieren, bevor sie digitale Assets lagern, während die Bundesaufsichtsbehörden einen historischen Wandel hin zur Integration von Kryptowährungen in das traditionelle Bankensystem vorantreiben.

Die Beratung erfolgt inmitten einer breiteren regulatorischen Neuausrichtung, in deren Rahmen die Behörde Vollstreckungsfälle eingestellt, Tokenisierungs-Pilotprojekte genehmigt und Krypto-Firmen für nationale Bank-Charters zugelassen hat.

Das Office of Investor Education and Assistance der SEC hat ein Investoren-Bulletin veröffentlicht, in dem die Mechanismen der Verwahrung von Krypto-Assets und die Abwägungen zwischen selbst verwalteten Wallets und Drittverwahrern erläutert werden.

Der Leitfaden definiert Verwahrung als die Methode, mit der Investoren private Schlüssel speichern und darauf zugreifen, die Passwörter, die Transaktionen autorisieren und das Eigentum an digitalen Assets beweisen.

Er warnt davor, dass der Verlust eines privaten Schlüssels zu einem dauerhaften Verlust des Zugangs führt, während kompromittierte Schlüssel zu einem Diebstahl ohne Regressansprüche führen können.

Curious about crypto wallets and how to store and access crypto assets? Check out our Crypto Asset Custody Basics Investor Bulletin.https://t.co/x4HMYMHLAe pic.twitter.com/bSbP25nzOc

— U.S. Securities and Exchange Commission (@SECGov) December 13, 2025

Hot Wallets, Cold Storage und das Sicherheitsspektrum

Das Bulletin unterscheidet zwischen Hot Wallets, die der Einfachheit halber mit dem Internet verbunden bleiben, und Cold Wallets, die physische Geräte wie USB-Laufwerke oder Papier-Backups verwenden, um offline zu bleiben.

Hot Wallets setzen die Nutzer Cyber-Bedrohungen aus, ermöglichen aber schnellere Transaktionen, während Cold Wallets einen stärkeren Schutz gegen Hackerangriffe bieten, allerdings auf Kosten der Portabilität und Benutzerfreundlichkeit.

Die SEC weist darauf hin, dass physische Cold Storage-Geräte verloren gehen, beschädigt oder gestohlen werden können, was zusätzliche Risiken birgt, die dennoch zu einem dauerhaften Verlust von Assets führen können.

Anleger, die sich für Self-Custody entscheiden, haben die Kontrolle über ihre eigenen privaten Schlüssel und tragen die volle Verantwortung für Sicherheit, Backup-Verfahren und die technische Einrichtung.

Wer sich für eine Drittverwahrung entscheidet, muss sich darüber informieren, wie die Anbieter die Assets schützen, ob sie Hot- oder Cold-Storage verwenden und ob sie Praktiken wie die Weiterverpfändung oder die Vermischung von Assets anwenden.

Das Bulletin empfiehlt Anlegern, sich zu vergewissern, ob die Verwahrer eine Versicherung anbieten, wie sie auf Insolvenzen oder Hacks reagieren und welche Gebühren sie für Transaktionen und Überweisungen berechnen.

Der regulatorische Wandel beschleunigt sich mit dem Einzug von Kryptowährungen in das Bankensystem

Die Verwahrungsrichtlinien kommen zu einem Zeitpunkt, an dem die SEC unter ihrem Vorsitzenden Paul Atkins, der im August gegenüber Fox News erklärte, dass die Behörde „mobilisiert“ wird, um die USA zur globalen Krypto-Hauptstadt zu machen, von einer durchsetzungsorientierten Aufsicht auf die Entwicklung von Strategien umschwenkt.

Atkins sagte, dass sich die Abteilungen der SEC nun darauf konzentrieren, einen regulatorischen Rahmen zu schaffen, der Innovationen unterstützt und gleichzeitig Investoren schützt.

Dieser Wechsel hat bereits zu greifbaren Ergebnissen geführt. Die Behörde schloss diese Woche ihre mehrjährige Untersuchung von Ondo Finance ohne Anklage ab und signalisierte damit eine größere Toleranz gegenüber tokenisierten Real-World-Assets.

🌎 The SEC is "mobilizing" to become the crypto capital of the globe, SEC Chair Paul Atkins told Fox News on Thursday. #SEC #PaulAtkinshttps://t.co/p1p8MXub2h

— Cryptonews.com (@cryptonews) August 15, 2025

Einige Tage zuvor hatte die SEC der Depository Trust and Clearing Corporation eine seltene Ausnahmegenehmigung erteilt, die es ihr erlaubt, ab Ende 2026 US-Staatsanleihen, ETFs und Russell 1000-Komponenten zu tokenisieren.

Die DTCC sagte, dass tokenisierte Wertpapiere die gleichen Eigentumsrechte und den gleichen Anlegerschutz wie herkömmliche Instrumente haben werden und eine Brücke zwischen der alten Infrastruktur und der Blockchain-basierten Abwicklung schlagen.

In der Zwischenzeit hat das Office of the Comptroller of the Currency fünf Kryptofirmen, darunter Circle, Ripple, BitGo, Fidelity Digital Assets und Paxos, unter Auflagen die Genehmigung erteilt, nationale Treuhandbanken zu gründen oder in solche umzuwandeln.

Die Zulassungen ermöglichen es Unternehmen, die digitale Assets verwahren und Bankdienstleistungen unter einem einzigen Bundesstandard anbieten, so dass sie sich nicht mehr mit den Vorschriften der einzelnen Bundesstaaten auseinandersetzen müssen.

Paxos erhielt die ausdrückliche Erlaubnis, Stablecoins unter staatlicher Aufsicht auszugeben, während die Charta von Ripple die Ausgabe von RLUSD durch die Bank ausschließt.

Der Leiter des OCC, Jonathan Gould, sagte, dass die Genehmigungen sicherstellen, dass das föderale Bankensystem„mit der Entwicklung des Finanzwesens Schritt hält“und wies damit Bedenken traditioneller Banken zurück, dass der Behörde die Aufsichtskapazitäten für Krypto-Unternehmen fehlen.

Er wies darauf hin, dass das OCC bereits seit Jahren eine auf Kryptowährungen spezialisierte nationale Treuhandbank beaufsichtigt und täglich Anfragen von bestehenden Banken über innovative Produkteinführungen erhält.

Der regulatorische Schwung geht über das Depotgeschäft und die Chartas hinaus. Die Commodity Futures Trading Commission hat ein Pilotprogramm gestartet, das Bitcoin, Ether und USDC als Sicherheiten auf den Derivatemärkten zulässt, während die OCC feststellte, dass neun große US-Banken zwischen 2020 und 2023„unangemessene“ Beschränkungen für rechtmäßige Kryptounternehmen auferlegt haben

🚨Teachers’ union AFT calls on Congress to kill the crypto market-structure bill before it advances. warning that the bill threatens pensions and 401(k)s, #Crypto #Pensionshttps://t.co/YTicn3pURn

— Cryptonews.com (@cryptonews) December 10, 2025

Die führenden Politiker des Senats sind ebenfalls bestrebt, den Responsible Financial Innovation Act noch vor Jahresende zu verabschieden, obwohl Gewerkschaften und Verbrauchergruppen davor warnen, dass der Gesetzesentwurf die Renten unregulierten Assets aussetzen könnte.