Deutschlands Staatsbank KfW zapft Börse Stuttgart für Blockchain-basierte Anleihe an

Deutschlands

größte staatliche Förderbank, die Kreditanstalt für Wiederaufbau (KfW), hat sich für ihre neue Blockchain-basierte digitale Anleihe mit Boerse Stuttgart Digital zusammengetan, der digitalen Asset-Marke der Börsengruppe Boerse Stuttgart.

Wie die Börse am 12. August mitteilte, wird Boerse Stuttgart Digital die Verwaltung der Wallet und die Sicherheitsdienste für den privaten Schlüssel für die Ausgabe und Rücknahme der Anleihe bereitstellen. Die Anleihe, die in den kommenden Wochen ausgegeben werden soll, wird dem deutschen Gesetz über elektronische Wertpapiere (eWpG) entsprechen.

Digitalisierungsinitiativen mit der EZB vorantreiben

Im Rahmen der Anleiheemission werden sowohl die KfW als auch die Boerse Stuttgart Digital an den Versuchen der Europäischen Zentralbank (EZB) zur Abwicklung von Blockchain-basierten Finanztransaktionen unter Verwendung der digitalen Zentralbankwährung (CBDC) teilnehmen. Im Juni 2024 hat sich die Boerse Stuttgart Digital erfolgreich einen Platz in der zweiten Welle dieser EU-weiten Tests gesichert, wo sie auch Wallets verwalten und private Schlüssel schützen wird.

“Als einer der weltweit größten und aktivsten Emittenten von Anleihen treiben wir aktiv Digitalisierungsinitiativen im Emissions- und Abwicklungsprozess voran”, sagte Gaetano Panno, Leiter des Transaktionsmanagements der KfW.

“Der Einsatz neuer Technologien im Rahmen der EZB-Versuche ermöglicht uns die technische Abwicklung einer “Lieferung gegen Zahlung”-Transaktion und unterstützt damit unsere digitale Lernreise”.

Erste Blockchain-basierte Anleihe in Deutschland

Seit 2022 verfolgt die KfW aktiv Digitalisierungsinitiativen, was für eine staatliche Bank, die traditionell mit eher konservativen Finanzpraktiken in Verbindung gebracht wird, überraschend sein kann. Als Vorreiter bei der Emission von Blockchain-basierten Anleihen hat die KfW eine digitale Anleihe im Wert von 100 Millionen Euro in Form eines Krypto-Wertpapiers auf der Polygon (MATIC) Blockchain mit einer Laufzeit bis zum 10. Dezember 2025 und einem Kupon von 3,125% im Juli 2024 begeben. Diese Transaktion war die erste syndizierte Blockchain-basierte digitale Anleihe in Deutschland.

Ein Konsortium führender deutscher Banken, darunter die DZ Bank, die LBBW, die Deutsche Bank und das Bankhaus Metzler, fungierte als Bookrunner für die Anleihe. Dieses breite Konsortium stellte die Beteiligung von Genossenschaftsbanken, öffentlichen Banken und privaten Geschäftsbanken sicher – drei Säulen des deutschen Bankensystems. Ankerinvestoren wie die Berliner Volksbank, die Deka Bank und Union Investment trugen ebenfalls maßgeblich zum Erfolg der Anleihe bei.

“Die Digitalisierung der Finanzindustrie spielt eine entscheidende Rolle für die internationale Wettbewerbsfähigkeit des europäischen Finanzmarktes”, sagte Melanie Kehr, Mitglied des Vorstands der KfW Bankengruppe. “Eines unserer wichtigsten Ziele ist es, einen aktiven Beitrag zur Entwicklung des Marktes für digitale Wertpapiere in Deutschland und Europa zu leisten”.

Bundesbank-Technik für digitale Anleihen

Für ihre nächste Anleihe für EZB-Tests werden KfW und Boerse Stuttgart Digital die sogenannte “Trigger Solution” nutzen , eine von der Deutschen Bundesbank entwickelte technische Lösung, die Blockchain-basierte Systeme mit traditionellen Zahlungssystemen verbindet. Diese Lösung ermöglicht eine nahtlose Verbindung zwischen Blockchain-basierten Wertpapierplattformen und etablierten europäischen Zahlungssystemen wie Target2. Dadurch können digitale Wertpapiere, wie z.B. digitale Anleihen, effizient und sicher abgewickelt werden.

Andere führende Finanzinstitute, darunter Clearstream, Deka Bank und DZ Bank, haben die Bundesbank-Lösung bereits erfolgreich implementiert, was das wachsende Interesse der Finanzindustrie an solchen interoperablen Systemen zeigt.