Початок QE4: ФРС знижує ставки, щоб купити облігації на 700 мільярдів доларів

Федеральна резервна система вирішила діяти швидко та жорстко, щоб знизити ставки в неділю, скоротивши цільові ставки федерального фонду — депозитарні установи, що стягують ONE за резерви, — до 0,0–0,25 відсотка. Повне скорочення у відсоткових пунктах було в чотири рази більше, ніж його звичайний рух.

Повернення ФРС до ZIRP — Політика нульової процентної ставки — було викликано загрозою, яку представляє коронавірус для економіки США та світової економіки. Це було зроблено на засіданні Федерального комітету з відкритих ринків (FOMC), яке терміново перенесли на неділю з раніше ONE на вівторок.

Останній раз ставки були знижені до такого рівня в грудні 2008 року, на якому вони залишалися протягом семи років. До 2018 року він піднявся на 2,5 відсотка, перш ніж ФРС почала скорочувати. Буквально два тижні тому його знизили до 1,0-1,25 відсотка.

«Спалах коронавірусу завдав шкоди громадам і порушив економічну діяльність у багатьох країнах, включаючи Сполучені Штати», йдеться у заяві FOMC. «Глобальні фінансові умови також суттєво постраждали. Доступні економічні дані показують, що економіка США увійшла в цей складний період на міцній основі».

Усі члени FOMC, крім ONE , проголосували за скорочення. Голова ФРС Клівленда Лоретта Дж. Местер погодилася з ідеєю зниження ставок, але хотіла, щоб діапазон був трохи вищим, від половини до трьох чвертей відсотка.

ФРС не тільки знизила ставки, але й вирішила почати купувати казначейські облігації США на 500 мільярдів доларів і іпотечні цінні папери (MBS) на 200 мільярдів доларів. Це має наслідком додавання додаткових доларів в економіку через вилучення облігацій з балансів банків і розміщення позичених грошей замість них. Це також знижує процентні ставки; прибутковість BOND падає, оскільки ціни на BOND зростають, що відбувається, коли відбуваються такі масові покупки.

По суті, це «QE4», четвертий великий раунд кількісного пом’якшення американського центрального банку після глобальної фінансової кризи трохи більше десяти років тому.

Це дозволить збільшити загальні активи Федерального резерву до рекордних 5 трильйонів доларів.

Минулого тижня ФРС також оголосила, що збирається укласти угоди про зворотний викуп на загальну суму 1,5 трильйона доларів (репо і зворотне репо) тривалістю до трьох місяців, щоб зробити короткострокові гроші доступними для банків для виконання вимог щодо резервування та KEEP ставки федеральних фондів на цільовому рівні.

Новини про дії FOMC призвели до падіння американських акцій, повернувши частину прибутку, який вони досягли в останні години торгів у п’ятницю. Торгівля ф'ючерсами на Dow Jones Industrial Average була припинена в неділю ввечері, коли ціни впали на 5 відсотків, викликавши ринкові «вимикачі».

Однак ціни на Bitcoin піднялися, хоча й на мить. Ціна найбільшої за ринковою капіталізацією Криптовалюта зросла на 7,7 відсотка, з $5182,70 до $5582,62 менш ніж за годину після оголошення ФРС. Згодом він змінився, впавши до 4592,31 долара США, коли офіційно відкрилися фондові Ринки в понеділок вранці.