Inizia il QE4: la Fed taglia i tassi e acquista obbligazioni per 700 miliardi di dollari

La Federal Reserve ha deciso che doveva agire rapidamente e severamente per tagliare i tassi domenica, tagliando i tassi target dei fondi federali (gli istituti di deposito degli interessi che si addebitano a vicenda durante la notte per le riserve) a una percentuale compresa tra lo 0,0 e lo 0,25 percento. Il taglio completo in punti percentuali è stato quattro volte superiore alla sua mossa abituale.

Il ritorno della Fed alla politica ZIRP (zero interest rate Politiche ) è stato provocato dalla minaccia che il coronavirus sta ponendo sull'economia statunitense e globale. È stato fatto durante la riunione del Federal Open Market Committee (FOMC), che è stata urgentemente anticipata a domenica da una ONE programmata per martedì.

L'ultima volta che i tassi sono stati tagliati a questo livello è stato nel dicembre 2008, dove sono rimasti per sette anni. Sono saliti fino al 2,5 percento entro il 2018, prima che la Fed iniziasse a tagliare. Solo due settimane fa, sono stati abbassati all'1,0-1,25 percento.

“L’epidemia di coronavirus ha danneggiato le comunità e interrotto l’attività economica in molti paesi, compresi gli Stati Uniti”,ha affermato il FOMC nella sua dichiarazione. "Anche le condizioni finanziarie globali sono state significativamente influenzate. I dati economici disponibili mostrano che l'economia statunitense è entrata in questo periodo difficile su basi solide".

Tutti i membri del FOMC, tranne ONE , hanno votato a favore del taglio. L'unica che si è opposta, la presidente della Fed di Cleveland Loretta J. Mester, era d'accordo con l'idea di tagliare i tassi ma voleva che l'intervallo fosse un po' più alto, tra lo 0,5 e i tre quarti percento.

La Fed non solo ha tagliato i tassi, ma ha anche deciso di iniziare ad acquistare 500 miliardi di dollari in obbligazioni del Tesoro USA e 200 miliardi di dollari in titoli garantiti da ipoteca (MBS). Ciò ha l'effetto di aggiungere più dollari all'economia, togliendo le obbligazioni dai bilanci delle banche e sostituendole con denaro contante prestabile. Inoltre, abbassa i tassi di interesse; i rendimenti BOND scendono quando i prezzi BOND aumentano, cosa che accade quando si verificano acquisti massicci come questo.

Si tratta in effetti del “QE4”, il quarto importante ciclo di quantitative easing da parte della banca centrale americana dalla crisi finanziaria globale di poco più di un decennio fa.

Ciò porterà il totale delle attività sul bilancio della Federal Reserve alla cifra record di 5 trilioni di dollari.

La scorsa settimana, la Fed ha anche annunciato che avrebbe effettuato un totale di 1,5 trilioni di dollari in accordi di riacquisto (repo e reverse repo) della durata massima di tre mesi per mettere a disposizione delle banche denaro a breve termine per soddisfare i requisiti di riserva e KEEP il tasso dei fondi federali in linea con l'obiettivo.

La notizia dell'azione del FOMC ha fatto precipitare le azioni statunitensi, restituendo una parte dei guadagni ottenuti nelle ultime ore di negoziazione di venerdì. Le negoziazioni future sul Dow Jones Industrial Average sono state interrotte domenica sera quando i prezzi sono scesi del 5 percento, innescando "interruttori" di mercato.

Tuttavia, i prezzi Bitcoin sono stati sostenuti, anche se per un momento. Il prezzo della più grande Criptovaluta per capitalizzazione di mercato è salito del 7,7 percento, da $ 5.182,70 a $ 5.582,62, in meno di un'ora dopo l'annuncio della Fed. Successivamente si è invertito, scendendo fino a $ 4.592,31 quando i Mercati azionari statunitensi hanno aperto ufficialmente lunedì mattina.