Share this article
Початкові пропозиції обміну забезпечують великі прибутки, але чому?
IEO є одними з найгарячіших Крипто інвестицій 2019 року, і багато з них уже забезпечили тризначні прибутки. А ще краще, можливо, є спосіб допомогти передбачити рух їхніх цін.
Updated Oct 25, 2022, 3:54 p.m. Published Jun 12, 2019, 4:00 a.m.
Зробіть нас пріоритетним джерелом у Google
Крістофер Брукінс є засновником Valiendero Digital Assets, кількісного Крипто , заснованого Карнегі-Меллоном.
Продовження Нижче
Don't miss another story.Subscribe to the Crypto Daybook Americas Newsletter today. See all newsletters
У 2019 році відбулося не лише відродження Крипто бика, але й залучення капіталу.
Зокрема, IEO або «первинні пропозиції обміну» були дуже помітними як з вагомих, так і з поганих причин. Позитивно, IEO дали результати великі доходи на сьогоднішній день. Негативно, цитуючи Джеффа Дормана Арка, "Багато стверджують (правильно), що IEO є незаконними (у США), оскільки токени явно є цінними паперами, а нерегульовані біржі діють як брокери/дилери. Таким чином, інвестори з США T можуть брати участь".
Однак, незважаючи на проблеми законності для американських інвесторів, багато глобальних учасників все ще активно інвестують у ці пропозиції через їхній потенціал прибутку.
Отже, що стимулює ціни?
Рушійні сили
Нові та невеликі цифрові активи (менше 100 мільйонів доларів ринкової капіталізації) мають високу цінність рефлексивний і керується двома ключовими змінними, обсягом обміну (ExVol) і ринковою капіталізацією (MCAP). Логіка полягає в тому, що чим більший обсяг купівлі по відношенню до загальної ринкової капіталізації активу, тим більша ефективність його рефлексивного циклу (див. нижче).
Вищезазначений спекулятивний попит можна кількісно визначити співвідношенням ExVol до MCAP, що може запропонувати інвесторам кращий інструмент для оцінки ризику та винагороди в цих спекулятивних активах.
Кількісний аналіз
На діаграмі нижче показано співвідношення співвідношення спекулятивного попиту (ExVol до MCAP) у ціні кількох IEO. Діаграма розбита на окремі періоди часу, що показує ефективність коефіцієнта в міру зрілості активу, напр. перші 60 днів, перші 180 днів, перші 360 днів та історичні (з моменту створення).
Зауважте, що надійні дані MCAP для нових IEO, як-от MATIC, FET і CELR , не охоплюють 60 днів, тому обчислюється лише історія.
Цього разу на наведеній нижче діаграмі показано співвідношення співвідношення спекулятивного попиту (ExVol до MCAP) до ціни кількох активів з малою капіталізацією як спосіб узагальнити співвідношення для всіх нових випусків, а не лише для IEO у 2019 році.
Висновок
Як показано на вищезгаданих графіках, співвідношення спекулятивного попиту є дуже цінним сигналом для інвесторів, які шукають IEO або нові цифрові активи, особливо протягом перших 180 днів існування.
Після 180 днів цей коефіцієнт все ще корисний для прогнозування ціни, але його сигнал слабшає. Імовірно, у міру зрілості активу фундаментальні фактори більше впливають на ціну, напр. Історична кореляція біткойна до ціни становить лише 0,02.
Однак для нових IEO, таких як MATIC, CELR і FET, кореляція співвідношення спекулятивного попиту, ймовірно, зросте протягом наступних місяців. Таким чином, поточні або потенційні інвестори повинні уважно стежити за тенденцією співвідношення як спрямованого вимірювача ризику та винагороди.
Щоб дізнатися більше про IEO, перегляньте пояснювальне відео CoinDesk нижче:
Відмова від відповідальності: ця стаття призначена лише для освітніх цілей і не повинна розглядатися як інвестиційна або торгова порада.
На момент написання автор тримає Bitcoin та ефір.
Монети через Shutterstock
Примітка: Погляди, висловлені в цьому стовпці, належать автору і не обов'язково відображають погляди CoinDesk, Inc. або її власників та афіліатів.
More For You
KuCoin captured a record share of centralised exchange volume in 2025, with more than $1.25tn traded as its volumes grew faster than the wider crypto market.
What to know:
- KuCoin recorded over $1.25 trillion in total trading volume in 2025, equivalent to an average of roughly $114 billion per month, marking its strongest year on record.
- This performance translated into an all-time high share of centralised exchange volume, as KuCoin’s activity expanded faster than aggregate CEX volumes, which slowed during periods of lower market volatility.
- Spot and derivatives volumes were evenly split, each exceeding $500 billion for the year, signalling broad-based usage rather than reliance on a single product line.
- Altcoins accounted for the majority of trading activity, reinforcing KuCoin’s role as a primary liquidity venue beyond BTC and ETH at a time when majors saw more muted turnover.
- Even as overall crypto volumes softened mid-year, KuCoin maintained elevated baseline activity, indicating structurally higher user engagement rather than short-lived volume spikes.
More For You
Silver nears $1 billion in volume on Hyperliquid as bitcoin remains frozen: Asia Morning Briefing
Silver perps have more volume on Hyperliquid than SOL or XRP.
What to know:
- Silver futures on the Hyperliquid crypto derivatives exchange have surged to become one of its most active markets, ranking just behind bitcoin and ether in trading volume.
- The SILVER-USDC contract’s high volume, sizable open interest and slightly negative funding suggest traders are using crypto infrastructure for volatility and hedging in macro commodities rather than for directional crypto bets.
- Bitcoin is holding near $88,000 in a "defensive equilibrium" with cooling ETF inflows, uneven derivatives positioning and rising demand for downside protection, while ether lags and capital rotates toward hard assets like gold and silver.
Головне
