Ось що стоїть на шляху токенізованої економіки

Доктор Павло Кравченко має ступінь доктора технічних наук і є засновником Розподілена лабораторія.

У цій Погляди , другій з двох частин, він описує перешкоди, які необхідно подолати, перш ніж Технології блокчейн може виконати обіцянку токенізації.

У моєму попередній пост, я описав потенційні переваги токенізації активів. Наразі є дві великі проблеми, які стоять на шляху цієї трансформації.

Перше стосується найбільш очевидної вигоди: потенційний доступ до будь-якого активу для будь-кого у світі.

З точки зору дотримання нормативних вимог, можливість для будь-кого відкрити рахунок, а потім купити або продати актив – це безлад.

Давайте просто візьмемо приклад банків ЄС, які T працюють з громадянами США. Як тільки вони приймають їх як клієнтів, вони повинні дотримуватися правил США (незалежно від юрисдикції), і це може бути дуже болючим, оскільки США реальна влада карати будь-яке відхилення від своїх правил. Таким чином, ризики від наявності американського клієнта набагато більші, ніж прибутки від нього.

Очевидно, що процедури комплаєнсу та правил боротьби з відмиванням грошей (AML), а також регулювання в цілому завжди залежать від конкретної юрисдикції та можуть не обов’язково відповідати потребам ринку.

Однак є кілька тенденцій, які врешті-решт зроблять можливим торгувати цінними паперами (токенізовані активи в основному розглядатимуться як цінні папери) у всьому світі.

Цифрова ідентичність

По-перше, це складне питання буде вирішено шляхом уніфікації процедур боротьби з відмиванням коштів та «знай свого клієнта» та підтримки лідерів ринку, як, наприклад, Комісія з цінних паперів і бірж США Тест Хоуї стало стандартом де-факто для визначення того, чи є токен цінним папером.

По-друге, згодом розвинені країни почнуть використовувати цифрові ідентифікатори, що необхідно для автоматизації процедур KYC і AML. Поширення рішень цифрової ідентифікації, таких як електронне резидентство Естонії, вже триває, і це позитивно вплине на можливості токенізації, оскільки цифрові паспорти також здатні підписувати транзакції. Як тільки буде використана цифрова ідентифікація, усі документообіги також можуть стати цифровими, що значно спростить процедури комплаєнсу.

По-третє, ініціативи, які створюють стандарти для обміну та захисту інформації, такі як схеми BankID у Швеції, Норвегії та Україні, а також правила ЄС PSD2 і GDPR, посилюють потребу в змінах у бізнесі.

Організації в самому серці фінансового світу, банки, уряди, мережі платіжних карток, уже прокинулися і, розуміючи потенціал глобального ринку, готові відмовитися від багатьох посередників і правил, які оточували їх з усіх боків.

Ми бачимо ознаки руху до цієї мети, оскільки банки запускають цифрові послуги, Європейська Комісія видає директиви для фінансового сектору, засновані на принципі відкритих даних і конкуренції, і картку мережі створюють відкриті API.

Тим часом питання KYC у токенізації можна вирішити, обмеживши коло інвесторів або варіанти використання, для яких усі процеси можна оцифрувати – наприклад, зберігати їх у середовищі пісочниці.

Відсутні стандарти

Другою перешкодою для токенізації є відсутність інфраструктури та деяких стандартизованих підходів до токенізації.

Дуже часто люди асоціюють токенізацію просто зі створенням токена в публічному блокчейні. Але це лише 10 відсотків усього процесу.

Загальнодоступний або приватний блокчейн сам по собі забезпечує лише функцію зберігання інформації про актив з обмеженою можливістю для здійснення транзакцій. Будь-яка повна система токенізації включатиме:

• Управління привілеями користувачів і системних адміністраторів
• Управління життєвим циклом активу (випуск, вилучення з обігу ETC)
• Управління безпекою
• Інтеграція систем KYC і AML
• Інтеграція з платіжні шлюзи
• Управління торговими комісіями та лімітами
• Мобільні та веб-додатки
• Обмінні модулі або інтеграція із зовнішніми біржами

Крім того, існує помітна тенденція, коли кожна організація, яка управляє активами, прагне створити власну систему токенізації, як у випадку з платформами токенізації нерухомості, які з’являються. Це має сенс, оскільки запобігає централізації та дозволяє різним системам конкурувати за користувачів.

Отже, ймовірно, що в майбутньому кожна організація матиме власну систему – так само, як зараз кожна компанія має власні системи обліку та звітності. З цієї причини розробка загальних технічних стандартів для проектування та версії системи та створення всіх її компонентів є критично важливим фактором для інтеграції в бізнес.

Належним чином задокументована Технології дає змогу багаторазово використовувати одні й ті самі компоненти платформи, підвищуючи надійність і передбачуваність, зменшуючи ризики при розробці та інтеграції, а головне, скорочуючи час виведення продукту на ринок.

Мотивований до змін

Хороша новина полягає в тому, що є сильний поштовх для побудови таких зв’язків, навіть серед діючих компаній, які можуть бути порушені токенізованою економікою.

Підприємства стимулюватимуть зміни в регулюванні та інфраструктурі, голосуючи своїми грошима, і, нарешті, спільнота перейде до вирішення проблем вищого порядку, таких як взаємодія різних екосистем, демонстрована безпека, спільне управління активами, математично доведені розрахунки та аудит, і багато іншого.

Я твердо вірю, що токенізація стане наступною великою справою, яка сприятиме зростанню світового ВВП і полегшить життя підприємців.

Все, що можна токенізувати, буде токенізовано.

Перешкоди зображення через Shutterstock.