Биткойн превысил $119K, XRP, SOL, ETH резко выросли на фоне вступления в силу приостановки работы правительства США; опционы BTC выглядят недорогими

Биткоин BTC$68 770,50 взлетел до своего самого высокого уровня за более чем два месяца на фоне приостановки работы правительства США, что, вероятно, создаёт предпосылки для положительного импульса ликвидности в фиатных валютах.

Ведущая криптовалюта выросла почти на 4% за последние 24 часа, при этом цена кратковременно достигла $119 455 впервые с середины августа, Данные CoinDesk шоу. Другие крупные токены, такие как эфир ETH$1 978,09, XRP XRP$1,4842, солана SOL$86,59 и догикойн (DOGE), выросли на 4% до 7%. Индекс CoinDesk 20 (CD20) вырос 5% до 4 217 пунктов.

The ралли следует за закрытием правительства США в среду после того, как глубоко разделённый Конгресс не позволил официальным лицам достичь соглашения о финансировании.

Закрытие правительства может задержать опубликование отчёта по несельскохозяйственной занятости за пятницу — официального ежемесячного показателя занятости, который в конечном итоге определит предпосылки для положительного импульса ликвидности или расширения ликвидности в финансовой системе. Это часто приводит к более лёгкому доступу к финансированию, снижению стоимости заимствования и стимулирует экономический рост и принятие рисков на финансовых рынках.

"Если данные ADP являются ведущим сигналом, а публикация отчёта BLS задерживается, Федеральная резервная система, вероятно, в октябре снизит ставку на 25 базисных пунктов и сопроводит это указаниями, которые оставляют возможность второго снижения к декабрю, а также ранним намёком на сокращение количественного ужесточения (QT). Такая комбинация должна привести к снижению реальной доходности и ослаблению доллара в четвёртом квартале, умеренному уклонению кривой доходности в пользу длинных сроков и поддержке золота. Итоговый эффект: положительный импульс ликвидности, который исторически поддерживает BTC", — заявил в письме Мэтт Мена, стратег по криптовалютным исследованиям в 21Shares.

Отчет ADP по частным рабочим местам за среду нарисовал мрачную картину рынка труда, усилив аргументы в пользу дальнейшего снижения ставок Федеральной резервной системой. Центральный банк снизил ставки на 25 базисных пунктов в прошлом месяце, одновременно намекая на дополнительное смягчение в ближайшие месяцы.

Мена добавил, что рост цены BTC на фоне остановки работы правительства может быть признаком грядущего взрывного ралли.

"Послание ясно: в условиях нестабильности традиционных экономических данных и высокой макроэкономической неопределенности, Биткойн остается одним из немногих активов, которые процветают, когда старые правила перестают работать. Инвесторам следует внимательно следить за этим моментом — он может ознаменовать следующий стремительный рост на крипторынках," — отметил он.

Опционы выглядят недорогими

Один из способов сыграть на предстоящем крупном движении, при этом сохраняя хедж, может заключаться в опционах, торгуемых на Deribit, которые, по словам директора по деривативам Amberdata Грега Магадини, выглядят дешевыми на ближайших сроках.

"После длительного «засушливого периода» волатильности BTC, возможно, именно приостановка работы правительства США станет катализатором для значительного движения BTC,» — сказал Магадини в интервью CoinDesk. «Это, наряду с резким контанго в структуре волатильности опционов, делает опционы выглядящими недорогими.»

Резкий контанго в структуре предельной волатильности (IV), представленное восходящей кривой IV от краткосрочных к долгосрочным срокам, указывает на то, что рынок ожидает значительно более высокой будущей волатильности по сравнению с краткосрочной.

Это делает краткосрочные опционы относительно дешевыми. Цены опционов зависят от подразумеваемой волатильности.

Магадини назвал лонг-стреддл одной из предпочтительных стратегий для игры на предстоящем буме волатильности. Она предполагает одновременную покупку опционов колл и пут по одной и той же цене исполнения и с одинаковым сроком истечения. Опцион колл повышается в цене при росте базового актива, тогда как опцион пут обеспечивает защиту от падения цен. Вместе это означает, что покупатель стреддла получает прибыль от значительных ценовых движений в любом направлении.

"Вероятно, доллар США столкнется с потоками на фоне приостановки работы правительства и данных по занятости за эту неделю... которые повлияют на решения ФРС. Эти катализаторы могут вызвать рост BTC (как защиту от доллара) или его падение (в случае паники на рынке рискованных активов)," — сказал он, объясняя предпочтение стратегии straddle.