Азиатское утреннее обозрение: бычий ралли ETH встречает первые признаки давления продаж

Доброе утро, Азия. Вот что сегодня в центре внимания на рынках:

Добро пожаловать в Asia Morning Briefing, ежедневный обзор главных новостей в часы работы американских рынков, а также анализ и итоги рыночных движений. Для подробного обзора американских рынков см. Crypto Daybook Americas от CoinDesk.

По мере начала торгового дня в Гонконге, ETH торгуется выше $4600, снизившись на 3% за день.

Поскольку ETH вырос почти на 16% за последнюю неделю и на 45% за последний месяц, это, вероятно, не вызывает обеспокоенности у большинства трейдеров. В конце концов, соотношение ETH/BTC преодолело свою 365-дневную скользящую среднюю, что исторически сигнализировало о продолжительных периодах опережающей доходности ETH, а потоки спотовых ETF поддерживают это движение.

Однако те же данные показывают ранние признаки скорого охлаждения, как было отмечено в недавнем отчёте CryptoQuant.

Ежедневные притоки ETH на биржи превысили притоки Bitcoin, что указывает на то, что некоторые держатели готовы зафиксировать прибыль. Коэффициент MVRV ETH по отношению к BTC вырос с 0,4 в мае до 0,8, приближаясь к историческим уровням переоценки. CryptoQuant предупреждает, что в предыдущих циклах такие уровни предшествовали паузам или откатам относительной силы ETH.

Торговые площадки разделяют эту точку зрения.

В недавней записке, подготовленной Французской компанией FlowDesk, сообщается, что в понедельник наблюдался однодневный приток средств в Ethereum ETF на сумму в 1 миллиард долларов, с широким покупательским спросом клиентов по сравнению с BTC и SOL. Также зафиксировано увеличение количества проданных колл-опционов на ETH с ценами исполнения в диапазоне 7 000–8 000 долларов на декабрь — что является признаком того, что некоторые инвесторы ограничивают свои ожидания роста.

QCP определил ралли ETH в контексте макроэкономического фона с снижением основных показателей индекса потребительских цен (CPI) в своем ежедневном обновлении Asia Color в Telegram, отмечая сильные ожидания снижения ставки ФРС в сентябре и ослабление геополитической напряженности, но предупреждает, что предстоящие выступления на Джексон-Хоул и оставшиеся данные по CPI/NFP могут стать ключевыми факторами изменения настроений.

Маркет-мейкер Enflux отметил в комментариях для CoinDesk, что более высокий, чем ожидалось, показатель PPI напомнил трейдерам о том, что риски инфляции остаются неравномерными, а чрезмерно высокая динамика ETH может привести к консолидации.

Хотя структурные факторы остаются неизменными, спрос на ETF, участие институциональных инвесторов и благоприятные ончейн-сигналы, рынок входит в фазу, когда растянутые позиции и риск макроэкономических событий могут проверить импульс ETH. Как показывают данные CryptoQuant, ралли сильное, но также присутствуют ранние признаки фиксации прибыли.

Ключевые игроки рынка

BTC: Биткойн упал более чем на 3% от рекордных максимумов после того, как более высокая инфляция в США снизила ожидания по снижению ставок, а Министерство финансов заявило, что не будет расширять закупки биткойнов для своего стратегического резерва.

ETH: Цена ETH снизилась на 3,3% на фоне усиления давления продаж, поскольку трейдеры фиксируют прибыль после рекордного ралли.

Золото: Золото подешевело на 0,62% до 3 336,6 долларов на фоне роста инфляции в США и сильных данных по занятости, что укрепило доллар и доходности, снижая ожидания значительного снижения ставки ФРС в сентябре.

Nikkei 225: Индекс Nikkei 225 открылся ростом после того, как экономика Японии во втором квартале выросла на 1,0% в годовом выражении, превзойдя прогнозы благодаря сильному экспорту и капитальным расходам, хотя аналитики предупреждают, что американские тарифы могут замедлить рост в ближайшие месяцы.

S&P 500: Американские акции остановились в четверг на фоне роста индекса цен производителей (PPI), который оказался выше ожиданий и снизил надежды на значительное снижение процентных ставок в сентябре. Goldman Sachs предупреждает, что по их моделям возрастает вероятность падения индекса S&P 500, ссылаясь на низкую волатильность и растущие риски тарифов.

В других новостях криптовалюты:

• США внесли в черный список криптосеть, стоящую за стабильной монетой, обеспеченной рублем, и закрытой биржей Garantex (CoinDesk)
• Стратегия продвигала «обманчивое» сравнение с Apple и NVIDIA, утверждает ветеран Уолл-стрит (Decrypt)
• Генеральный директор криптовалютного казино обвиняется в том, что якобы проиграл миллионы инвесторов (Decrypt)