Индекс волатильности Биткоина и VIX индекса S&P 500 демонстрируют рекордную корреляцию за 90 дней

Появились новые статистические данные, свидетельствующие о том, что рыночная динамика биткоина BTC$66 360,33 теперь тесно связана с колебаниями на Уолл-стрит.

Недавно 90-дневный коэффициент корреляции между 30-дневными индексами подразумеваемой волатильности биткоина – BVIV от Volmex и DVOL от Deribit – и индексом волатильности S&P 500 VIX достиг рекордного значения 0,88, согласно данным источника TradingView.

Положительная корреляция в размере 0,88 указывает на тесную связь между двумя переменными. По состоянию на среду корреляция составляла 0,75. Индекс VIX отражает 30-дневную подразумеваемую или ожидаемую волатильность цен на фондовом рынке Уолл-стрит по индексу S&P 500.

Укрепляющаяся корреляция свидетельствует о том, что индексы подразумеваемой волатильности BTC превращаются в индикаторы страха, аналогичные VIX, который обычно снижается во время бычьих ралли и растет во время распродаж.

Индекс BVIV упал с примерно 67% до 42% в этом году, двигаясь в противоположном направлении по отношению к цене BTC, которая выросла на 26%. Исторически BTC и его предполагаемая волатильность стремились двигаться синхронно. Между тем, индекс VIX снизился на 11% в этом году, в то время как индекс S&P 500 вырос более чем на 8%.

По словам Маркуса Тиленa, основателя 10x Research, рост институционального участия на крипторынке, характеризующегося продавцами волатильности, стал причиной падения подразумеваемой волатильности BTC и рекордной корреляции с индексом VIX.

Продажа волатильности включает в себя написание опционов call вне денег (OTM) для получения дополнительного дохода сверх позиций на спотовом рынке. Некоторые трейдеры также пишут опционы put вне денег (OTM).

"Этот цикл биткоина по-прежнему находится под контролем участников с Уолл-стрит, которые активно сжимают волатильность," — сказал Тилен в интервью CoinDesk.

"Вместо того чтобы спекулировать на направлении движения, многие институциональные игроки продают колл-опционы для получения дополнительного дохода — отражая традиционные стратегии получения дохода на акциях. В результате, направленные потоки, как правило, следуют общим динамикам риск-он/риск-офф, знакомым по традиционным рынкам," добавил Тилен.

Тилен добавил, что институциональная структура способствовала растущей корреляции BTC с американскими акциями, «особенно поскольку хедж-фонды и управляющие активами все чаще применяют одинаковую макроэкономическую стратегию к обеим классам активов».

Читайте: Ралли Bitcoin с «низкой волатильностью» с $70K до $118K: история перехода от Дикого Запада к динамике, похожей на Уолл-стрит