Рынок опционов на биткоин обогнал рынок фьючерсов, что является признаком растущей сложности

• Рынок опционов на Bitcoin в настоящее время превышает рынок фьючерсов на BTC с точки зрения условного открытого интереса.
• Переворот является признаком зрелости рынка и притока на него опытных трейдеров.

В этом году рынок Криптo ожил: стоимость Bitcoin [BTC] выросла вдвое. предположительнона фоне спроса на активы-убежища, ажиотажа вокруг ETF в США и голубиных ожиданий Федеральной резервной системы.

Хотя изначально большая часть активности была сосредоточена на спотовых и фьючерсных Рынки биткоина, опционы, привязанные к Криптовалюта, которые предлагают дешевый способ сделать ставку на рост или падение цены, стали более заметными.

С точки зрения открытого интереса (OI) рынок опционов BTC теперь больше, чем рынок фьючерсов. На момент печати стоимость долларов США, зафиксированная в активных опционных контрактах, составляла $17,39 млрд, что почти на 10% больше, чем открытый интерес фьючерсов$15,84 млрд, согласно источнику данныхCoinGlass.

По словам Люка Страйерса, коммерческого директора ведущей биржи Криптo опционов Deribit, возросшая активность на рынке опционов является признаком его развитости.

«Превышение открытого интереса к опционам BTC над фьючерсным OI является явным признаком созревания рынка», — сказал Страйерс CoinDesk. «Этот сдвиг указывает на растущее предпочтение опционам как инструментам стратегического позиционирования, хеджирования или доступа к недавнему росту подразумеваемой волатильности, отражающему развивающуюся сложность рынка».

Более крупный рынок опционов также означает, что трейдерам необходимо учитывать влияние квартальных и ежемесячных расчетов и действий маркет-мейкеров.хеджирование деятельностипо спотовым ценам.

Опционы — это производные контракты, которые дают покупателю право, но не обязательство, купить или продать базовый актив по заранее определенной цене в определенную дату или до нее. Колл-опцион дает право купить, а пут — право продать.

Традиционно опционы используются для снижения риска, хотя некоторые спекулянты используют их как фьючерсы для увеличения прибыли. Быки обычно покупают путы, чтобы защититься от потенциального спада, в то время как медведи используют колл-опционы, чтобы защититься от внезапного роста цен. Эффективное использование опционов зависит от глубокого понимания ключевых показателей, так называемых греков — дельта, гамма, THETA и ро, которые влияют на цену опционного контракта.

ONE из возможных причин растущей популярности опционов является то, что они позволяют трейдерам не только застраховаться и получить прибыль от изменения цены Bitcoin , но и от других факторов, таких как волатильность или степень ценовой турбулентности, а также время.

Продажа или написание опционов с целью получения прибыли от затишья на рынке исобиратьдополнительная доходность сверх активов спотового рынка были популярными стратегиями в начале этого года. В последнее время трейдеры покупали опционы, чтобы извлечь выгоду из возобновленного взрыва волатильности. Волатильность оказывает положительное влияние на цены опционов.

В отличие от опционов, спотовые и фьючерсные Рынки являются одномерными и позволяют спекулировать только на направлении цены.

Фьючерсные контракты обязывают покупателя заплатить, а продавца поставить определенный актив в определенную дату в будущем. Фьючерсы, как правило, считаются более рискованными, чем опционы, поскольку предполагают большее кредитное плечо и позволяют трейдерам контролировать активы гораздо большей стоимости. Это подвергает трейдеров фьючерсами огромным потерям, которые превышают стоимость их первоначального депозита, и принудительным ликвидациям на биржах.

ОБНОВЛЕНИЕ (15 ноября, 09:24 UTC):Добавляет интерпретацию к заголовку.