Данные по опционам показывают, что Bitcoin может вырасти до $36 тыс.

Согласно последним данным участников рынка опционов, Bitcoin [BTC] может резко вырасти в цене, как только превысит отметку в 36 000 долларов.

Опционы — это производные контракты, предлагающие покупателю право, но не обязательство, купить или продать базовый актив по заранее установленной цене в более позднюю дату. Колл или бычья ставка дают право купить, тогда как пут дает право продать.

Спрос на опционы колл с более высокой ценой исполнения недавно увеличился, и Bitcoin вырос почти на 27% за последние четыре недели. Это оставило маркет-мейкеров со значительным чистым короткая гаммаподверженность риску свыше $36 000, согласно данным, отслеживаемым Amberdata и Galaxy Digital. Гамма опционов — это скорость, с которой дельта изменится в зависимости от изменения цены биткоина на $1. Дельта измеряет чувствительность цен опционов к изменению цены биткоина.

Когда маркет-мейкеры или дилеры имеют чистую короткую гамму, они покупают базовый актив на спотовом рынке по мере роста его стоимости, чтобы придерживаться своего мандата по поддержанию общей дельты или нейтрального по отношению к рынку воздействия. Хеджирование часто ускоряет Rally, часто называемое «сжатием гаммы», и, вероятно, сыграл свою роль в недавнем QUICK росте BTC с 30 000 до 35 000 долларов.

«Если BTCUSD вырастет до $35 750–$36 000, то дилерам опционов придется покупать спотовые BTC на $20 млн за каждый 1% роста, что может вызвать взрыв, если мы начнем двигаться к этим уровням», — Алекс Торн, руководитель общефирменных исследований в Galaxy Digital. сказал на X.

Дилеры или маркет-мейкеры — это организации, которым поручено создание ликвидности книги заказов, и они всегда находятся на противоположной стороне сделок инвесторов. Они зарабатывают деньги за счет спреда спроса и предложения и всегда стремятся поддерживать портфель, нейтральный по направлению.

Текущее положение маркет-мейкеров и его ожидаемое влияние на спотовую цену контрастируют с ситуацией начала этого года, когда маркет-мейкерыбыли чистыми длинными гаммами и покупали дёшево и продавали дёшево на спотовом/фьючерсном рынке, чтобы KEEP нейтральность своих книг. Это ещё больше усилило затишье волатильности на рынке.