Maple Финансы едва не рухнула, но Сид Пауэлл хочет вернуть ей славу стоимостью более миллиарда долларов

НЕДЕЛЯ БЛОКЧЕЙНА В КОРЕЕ, СЕУЛ – В разгар бычьего рынка в конце 2021 года Maple Финансы, протокол Криптo , считал, что у него самый популярный продукт на рынке: способ для учреждений, скептически относящихся к токенам, получать доход от торговой деятельности Alameda Research.

В то время Alameda была центром внимания в зарождающейся индустрии децентрализованных Финансы (DeFi), и управляющие фондами в традиционных Финансы завидовали впечатляющей доходности, которую мог генерировать Криптo . Синдицированный кредитный продукт Maple Financeзапущен, когда рынок достиг своего пика в ноябре 2021 года, в то время какКриптo стала классом активов стоимостью 3 триллиона долларов.

«В центре внимания была максимизация прибыли, а не ограничение рисков», — сказал соучредитель и генеральный директор Maple Сид Пауэлл в интервью в кулуарах Korea Blockchain Week, где он подчеркнул необходимость смены точки зрения. «Осознание риска было второстепенной мыслью. Все гнались за высокой прибылью, не думая о потенциальных подводных камнях».

Падение Alameda и последующий Криптo 2022 года стали тревожным звонком для Maple Финансы. Из-за дефолта заемщиков и бегства кредиторов общая заблокированная стоимость (TVL) компании была уничтожена.

В то время как Аламеда была «вне нашего баланса» к моменту ее краха, Пауэлл и Maple T так повезло сOrthogonal, которая допустила дефолт по кредитам на сумму $36 млн после FTX. Последствия с Orthogonal подчеркнули уязвимости в пространстве DeFi и необходимость более строгих практик управления рисками.

Пауэлл подчеркнул уроки, извлеченные из этих дефолтов, заявив: «Разнообразие было самым ONE. Мы хотели больше делегатов, больше заемщиков и очень строгие требования к отчетности».

Он также подчеркнул важность выхода на некоррелированные секторы, чтобы Maple Финансы не зависела исключительно от нестабильного рынка Криптo .

Часть этого включает в себя Real World Assets (RWAs). В январе Maple запустил Пул ликвидности в размере 100 млн долларов США для торговой дебиторской задолженности, что ознаменовало переход от необеспеченного Криптo кредитования к традиционным финансовым инвестициям.

«Кредитование портфеля малого бизнеса, например, успешных компаний-разработчиков программного обеспечения, не зависит от колебаний цены биткоина, что привносит некоррелированные источники кредитования в сферу DeFi, что выгодно», — сказал он.

Недавно Maple также представила токенизированные казначейские векселя в качестве инвестиционного варианта, присоединившись к Множество Криптo гонятся за этой доходностью TradFiкоторая теперь иногда превосходит доходность DeFi.

Все еще после этого TradFi-DeFi Connection

Несмотря на то, что цифровые активы стали настолько институционализированными, многих инвесторов и управляющих фондами эта идея просто отпугивает, поскольку они T понимают ее технических тонкостей.

Миссия Maple всегда заключалась в том, чтобы преодолеть этот разрыв – первым примером был кредитный продукт Alameda – и это T изменилось, несмотря на потрясения. Теперь, однако, Maple обслуживается банком благодаря крипто-дружественным правилам в Азиатско-Тихоокеанском регионе (APAC).

«Мы хотим максимально абстрагироваться от сложности Криптo », — сказал Пауэлл. «Мое видение будущего таково: мы могли бы создать семейный офис и сказать, что у нас есть кредитный и ссудный продукт с более низкими комиссиями, чем у среднего кредитного фонда Ares или Apollo».