Открытый интерес к бессрочным фьючерсам STX удвоился до $80 млн, поскольку трейдеры заняли короткие позиции

Сетевой стек Bitcoin Layer 2 STXВ понедельник токен вырос до нового девятимесячного максимума в 97 центов, доведя свой месячный прирост до 220%.Управляемые порядковыми числами Однако Rally не произвело впечатления на трейдеров деривативов.

Данные Coinglass показывает, что ставки финансирования на рынке бессрочных фьючерсов, привязанные к STX, оставались отрицательными, даже несмотря на то, что открытый интерес, или долларовая стоимость, зафиксированная в количестве активных бессрочных фьючерсных контрактов, удвоилась до 80 миллионов долларов.

Другими словами, новые деньги, поступающие на рынок бессрочных фьючерсов на фоне продолжающегося ценового Rally , делают ставку на разворот. Отрицательная ставка финансирования — стоимость удержания бычьих длинных/медвежьих коротких позиций в бессрочных контрактах — подразумевает, что кредитное плечо перекошено в медвежью сторону.

«Это может быть случай, когда трейдеры угасают ажиотаж вокруг STX и открывают короткие позиции, в основном из-за возвращения глубокого негатива после каждого ценового Rally на прошлой неделе», — сказал CoinDesk Конор Райдер, аналитик-исследователь из парижской Kaiko. «Я подозреваю, что трейдеры делают ставку на то, что T будет продолжения Bitcoin NFT, и это скорее вспышка на сковородке».

Stacks Network, нацеленная на раскрытие потенциала биткоина как программируемого блокчейна, был бенефициаром лихорадка вокруг невзаимозаменяемых токенов (NFT) на Bitcoin началась с запуска протокола Ordinals 21 января. Порядковые числительные представляют собой отсылки к искусству в стиле NFT, выгравированные на сатоши, самой низкой номинальной стоимости Bitcoin (BTC).

По мнению Райдера, отрицательные ставки финансирования также могут быть связаны с тем, что STX является относительно неликвидным токеном.

«Поскольку ставки финансирования представляют собой разницу между спотовыми и фьючерсными ценами, когда спотовые цены растут непропорционально сильнее, чем деривативы, часто из-за неликвидности, это может привести к тому, что финансирование станет глубоко отрицательным», — сказал Райдер.

Другая возможность заключается в том, что некоторые трейдеры, купившие STX на спотовом рынке в начале этого месяца, продали бессрочные фьючерсы, чтобы зафиксировать прибыль по длинной спотовой позиции и обойти потенциальную волатильность цен в ближайшие дни.