CRV расширяет Rally на фоне усиления «войн кривых»

CRV, токен управления децентрализованной биржей (DEX) Кривая.Fi, продлевает свою пятимесячную победную серию, поскольку борьба за контроль между протоколами DeFi приводит к дисбалансу спроса и предложения.

Данные CoinDesk показывает, что CRV вырос на 23% в этом месяце, а цены выросли на 12% до $6,56 за последние 24 часа. Токен вырос на 127% в последнем квартале 2021 года, хотя лидер рынка Bitcoin вырос всего на 5%.

По состоянию на вторник около 86% от общего объема предложения токена в размере 3 миллиардов долларов США заморожено в различных DeFi-проектах, илидецентрализованные Финансы, протоколы, согласно CoinMarketCap. Снижение ликвидности может быть связано с тем, что протоколы DeFi конкурируют за накопление CRV , чтобы влиять на принятие решений на DEX таким образом, который приносит им наибольшую выгоду.

«Все большее количество CRV блокируется как veCRV, что имеет эффект компенсации части выбросов предложения», — сказал в электронном письме Джейсон Чой, генеральный партнер и руководитель исследований в Spartan Capital. «Протоколы, такие как Convex, блокируют почти 50% всего veCRV, поскольку другие протоколы накапливают CVX, токен Convex. Другими словами, все больше и больше протоколов строятся на основе Curve, и возникает целая экосистема, вовлеченная в так называемые Curve Wars».

Захват земель Curve Wars

Curve Финансы — это управляемая сообществом DEX, облегчающая обмен стейблкоины. Решения принимаются в цепочке держателями CRV , которые получают право голоса, блокируя свои токены почти на четыре года, чтобы конвертировать их в veCRV. veCRV используются для голосования в управлении, повышения вознаграждений за управление, получения торговых комиссий и получения аирдропов. Чем дольше CRV заблокирован, тем больше у держателей права голоса и наоборот.

«ONE из основных полномочий, предоставленных держателям veCRV, является возможность изменять калибровочные веса, которые определяют размер вознаграждений CRV , выделяемых каждому пулу на Curve», DeFi Education сказал(а)в сообщении в блоге, опубликованном в ноябре.

Организация, намеревающаяся установить контроль над Curve Финансы, должна последовательно накапливать CRV и конвертировать его в veCRV.

Таким образом, приложение Convex Finance, повышающее доходность, и другие протоколы DeFi, такие как Yearn Финансы и StakeDAO, заманивают держателей CRV , предлагая привлекательную доходность от стейкинга. Затем протоколы вносят полученные CRV в Curve Финансы и собирают veCRV, получая право голоса для распределения большего количества вознаграждений CRV в пулы, для которых они предоставили ликвидность. Это похоже на захват земли.

«В последнее время «войны кривых» стали HOT темой», — отмечают аналитики Delphi Digital сказал(а)в исследовательской заметке за понедельник. «Проще говоря, стейблкоин CurveAMM [автоматизированный маркет- Maker] «вознаграждает своих поставщиков ликвидности токенами CRV, которые можно 1) продать для получения дохода или 2) разместить в veCRV (депонированные CRV для голосования), где еженедельное голосование решает, как вознаграждения распределяются по пулам Curve», — написали они.

«Крупные проекты стейблкоинов осознали, что это еженедельное распределение голосов имеет решающее значение для поддержания высокой ликвидности Curve. (Потеря этого голоса означает падение доходности LP, а капитал может переместиться в другое место.) Теперь началась так называемая «война», когда различные протоколы открыто подкупают голоса и вознаграждают держателей veCRV их собственными токенами», — добавили аналитики Delphi.

Convex Finance в настоящее время является крупнейшим владельцем veCRV, владея 47% от общего объема поставок. Протокол предлагал APY [годовую процентную доходность] в размере 48% по застейканному CRV на момент публикации — это почти в 10 раз больше, чем APY, предлагаемые различными пулами в многомиллиардной индустрии DeFi.

«Это дает им [Convex] наибольшие полномочия по управлению, чтобы решать, где следует распределять поощрения CRV », — отметили в Delphi Digital. Держатели CRV , размещающие свои монеты на Convex Finance, получают токены cvxCRV в качестве депозитной расписки. Эти монеты свободно продаются, в отличие от veCRV, который не подлежит передаче. Держатели cvxCRV получают долю в торговых сборах Curve и повышенные вознаграждения CRV , а также зарабатывают токен управления Convex CVX.

Convex Finance создан на основе Curve и позволяет поставщикам ликвидности Curve и держателям CRV заработать дополнительная доходность без необходимости запирать токены CRV на длительные периоды. Протокол превысил $20 млрд по общей заблокированной стоимости (TVL) за выходные, став вторым по величине протоколом децентрализованных Финансы по TVL. Крупнейшим является сам Curve с заблокированными $24,3 млрд.

«[Существует] интересная динамика с Convex Finance , где много CRV оказывается заблокированным», — сказал Хенрик CoinDesk , соучредитель и главный инвестиционный директор австралийской компании по инвестированию в криптоактивы Apollo Capital, в чате LinkedIn. «Мы были оптимистами и крупными держателями CRV с самого начала. Мы были ONE из крупнейших ранних поставщиков ликвидности на Curve».

Поскольку Convex доминирует в гонке за накопление CRV, некоторые протоколы прибегли к покупке CVX, токена управления Convex. «Вместо того, чтобы покупать токены CRV и делать ставки на veCRV для голосования, протоколы прибегли к прямому подкупу держателей vlCVX. (Для справки, vlCVX — это токен Convex, заблокированный на 16 недель, который может использовать базовые полномочия управления veCRV Convex)», — отметили в Delphi Digital.

Токен CVX вырос на 5%, NEAR 50 долларов на момент написания статьи.