Поделиться этой статьей
Биткоин испытывает бурный рост с крупнейшим всплеском волатильности с ноября
Резкий рост свидетельствует о том, что трейдеры стремятся к защите, хотя подразумеваемая волатильность пока не достигла экстремальных уровней по сравнению с прошлым годом.
Сделайте нас предпочтительным источником в Google
Что нужно знать:
- Имплицитная волатильность Bitcoin резко выросла на этой неделе, индекс DVOL на Deribit подскочил с около 37 до выше 44 на фоне распродаж на рынках.
- Рост DVOL и параллельное движение VIX отражают более широкую атмосферу снижения риска, хотя подразумеваемая волатильность биткоина остается умеренной по историческим стандартам, с IV Rank на уровне 36 и IV Percentile около 50.
- Рынки опционов сигнализируют осторожность, а не панику, после ликвидации более 1,7 миллиарда долларов бычьих позиций в криптовалюте, что подчеркивает хрупкость позиций и ожидания дальнейшей турбулентности.
Волатильность биткоина резко возросла в четверг массовая распродажа поскольку трейдеры стремились получить защиту от снижения.
Индекс волатильности биткоина Deribit, известный как DVOL, резко вырос, поднявшись с около 37 до выше 44. DVOL является ближайшим аналогом VIX Уолл-стрит в криптосфере — индикатором страха, отслеживающим, какое ценовое движение трейдеры ожидают в течение следующих 30 дней на основе цен опционов.
Продолжение Читайте Ниже
Не пропустите другую историю.Подпишитесь на рассылку Crypto Daybook Americas сегодня. Просмотреть все рассылки
Когда DVOL растет, это означает, что трейдеры платят больше за защиту, опционы становятся дороже, а уровень страха увеличивается.
Опционы — это производные контракты, которые предоставляют покупателю право купить или продать базовый актив по заранее установленной цене в будущем. Колл-опцион дает право на покупку и представляет собой бычий прогноз на рынке. Пут-опцион обеспечивает защиту от падения цен.
Рост волатильности произошёл на фоне того, что рынки осмысливали обновившуюся макроэкономическую неопределённость, включая возросшие риски правительственной приостановки работы и новые политические разногласия вокруг будущего руководства Федеральной резервной системы. Волатильность также выросла на традиционных рынках, при этом индекс VIX увеличился параллельно, что усилило ощущение более широкой тенденции к снижению риска, а не события, ограниченного только криптовалютами.
Несмотря на резкий скачок, подразумеваемая волатильность биткоина по-прежнему далека от экстремальных значений с исторической точки зрения.
Данные Deribit показывают, что IV Rank биткоина находится на уровне 36, что означает, что текущая подразумеваемая волатильность (метрика, основанная на рыночных данных и отражающая ожидаемую будущую волатильность цены актива) находится лишь умеренно выше своих минимальных значений за последний год. IV Percentile близок к 50, что свидетельствует о том, что волатильность биткоина была ниже текущих уровней примерно в половине случаев за последние 12 месяцев.
Проще говоря, волатильность быстро выросла, но еще не достигла критического уровня.
Это важно для трейдеров. Растущий DVOL указывает на то, что рынки опционов ожидают больших колебаний цен в будущем, даже если спотовые цены кажутся стабильными. IV Rank и IV Percentile помогают трейдерам оценить, являются ли опционы дешевыми или дорогими по сравнению с недавней историей, что может влиять на решения, связанные с хеджированием, кредитным плечом и уровнем риска.
В настоящее время рынки опционов сигнализируют о осторожности, а не панике.
Тем не менее, вместе с ликвидациями на сумму более 1,7 миллиарда долларов и значительным оттоком длинных позиций на биржах, всплеск волатильности демонстрирует, насколько хрупкой стала ситуация с позициями. Когда цены пробили нижний уровень, принудительные продажи сделали остальное.
Послание с рынка деривативов простое. Биткойн больше не стабилен. И трейдеры готовятся к дальнейшей турбулентности, при этом некоторые нацелившись на отметку в $70,000 отметку в ближайшие недели.
