Euroclear Alternative стремится к публичному листингу ценных бумаг на блокчейне

Solidum готовится вывести на биржу свои ценные бумаги на основе блокчейна.

В прошлом месяце традиционная инвестиционная фирма выпустила облигации на основе перестраховочного контракта без необходимости в Euroclear, широко используемом провайдере пост-расчетов. Вместо этого Solidum смогла выпустить секьюритизированные облигации на сумму 14,8 млн долларов, используя собственный фирменный ILSBlockchain.

Специалист по ценным бумагам, связанным со страхованием, создал свою блокчейн-платформу после того, как в прошлом году потерял связь с Euroclear, и теперь рассматривает платформу как способ для других поставщиков, таких как он сам, предлагать инвестиции аналогичного размера, от которых традиционные расчетные компании обычно отказываются.

Но как частное размещение, предложение было ограничено не только по сумме, но и по тому, кто мог инвестировать. Теперь компания работает над тем, чтобы открыть дверь для выпуска более крупных долларовых сумм большему количеству инвесторов, став «членом листинга» Международной фондовой биржи (TISE), базирующейся в Гернси, британской коронной вотчине.

Фиона Ле Пуадевен, генеральный директор TISE, подтвердила, что биржа вела переговоры с Solidum о том, что ценные бумаги, выпущенные на ее блокчейне, когда-нибудь могут быть выставлены на биржу.

«Я с нетерпением жду возможности увидеть, как будет развиваться проект Solidum», — написала она CoinDesk в электронном письме.

В настоящее время Solidum ведет переговоры с Комиссией по финансовым услугам Гернси, чтобы гарантировать, что платформа соответствует требованиям TISE, которые включают в себя уплату первоначального взноса в размере 10 000 фунтов стерлингов (13 000 долларов США) и 6000 фунтов стерлингов в год после этого.

Однако до тех пор сам договор перестрахования остается у первоначального поставщика, а секьюритизированные облигации, приобретенные контрагентами, могут торговаться как любые другие ценные бумаги, пока облигации не погашаются в 2023 году.

Чтобы подстегнуть эту торговлю, партнер Solidum и управляющий портфелем Седрик Эдмондс сказал, что два фонда в настоящее время находятся в процессе прохождения нормативных требований для присоединения к группе. Как только этот процесс будет завершен и начнутся первые торги, Эдмондс ожидает, что те, кто не смог получить доступ к традиционным платформам, станут ранними последователями ILSBlockchain.

О своей миссии Эдмондс сказал:

«По сути, вы исключаете банки и Euroclear из системы».

Бросая вызов действующим лицам

Хотя Solidum сейчас стремится сделать банки и расчетные платформы менее необходимыми, проект уходит корнями в неудачную попытку вести бизнес по старинке.

Компания начала выпускать свои первые частные размещения в 2010 году, работая с немецким Deutsche Bank, чтобы получить доступ к Euroclear до прошлого года. В те дни европейская клиринговая и расчетная палата создавала облигации, а затем Solidum рассчитывалась по ним с инвесторами, используя традиционный метод поставки против платежа.

Но в прошлом году, сказал Эдмондс, внутренние изменения в Deutsche Bank привели к тому, что Solidum потерял доступ к Euroclear. Deutsche Bank отказался комментировать эту статью.

После периода поисков альтернативных банков для восстановления доступа к Euroclear или даже к системе расчетов Crest Лондонской фондовой биржи Эдмондс наткнулся на Multichain — протокол с открытым исходным кодом, вдохновленный блокчейном Bitcoin .

Загрузив программное обеспечение Multichain в апреле, Эдмондс развернул ряд узлов, чтобы проверить, как можно модифицировать Технологии общего реестра, чтобы «отражать то, что люди делают на обычных финансовых Рынки», сказал он.

Результат: «Он сделал именно то, что я хотел».

Не просто еще один посредник

Несмотря на работу с блокчейном, проводимуюЕвроклири другие подобныеплатформыЭдмондс считает, что он создал новый способ для инвесторов по всему миру, которые считались слишком мелкими для Euroclear, получить доступ к аналогичным функциям, но с гораздо меньшими затратами.

Управляющий портфелем сообщил, что в то время как традиционные посредники взимают в общей сложности от 50 000 до 100 000 долларов США в год за свои услуги, компаниям, желающим выпускать ценные бумаги через ILSBlockchain, нужно будет заплатить всего 2500 долларов США.

«Если убрать Euroclear и лишить банк возможности все контролировать, то вы начнете довольно резко снижать комиссии», — сказал Эдмондс. «В каком-то смысле Euroclear выстрелил себе в ногу».

Роль Solidum здесь может напоминать нового, хотя и более эффективного, посредника. Однако Эдмондс сказал, что его компания — не более чем привратник.

В своем первом выпуске Solidum управлял узлами блокчейна, выполняя различные функции, в том числе выполняя функции платежного агента и спонсора блокчейна, контролируя соблюдение правил по борьбе с отмыванием денег и принципа «знай своего клиента».

Но в будущем, по его словам, пользователи сами смогут управлять узлами, сделав вывод:

«У нас T системы, которая бы это контролировала. Как только мы создадим узлы, предоставим людям доступ к системе, мы сможем отключить наш сервер, и все смогут спокойно продолжать работу».

евро банкнота изображение через Shutterstock