Euroclear Alternative cerca la quotazione pubblica per i titoli Blockchain

Solidum si sta preparando a rendere pubblici i suoi titoli basati su blockchain.

Il mese scorso, la tradizionale società di investimento ha emesso note basate su un contratto di riassicurazione senza la necessità di Euroclear, il fornitore di servizi post-liquidazione ampiamente utilizzato. Invece, Solidum è stata in grado di emettere 14,8 milioni di $ in note cartolarizzate utilizzando la sua ILSBlockchain proprietaria.

Lo specialista in titoli assicurativi ha creato la sua piattaforma blockchain dopo aver perso il collegamento con Euroclear l'anno scorso e ora vede la piattaforma come un modo per altri fornitori come lui di offrire investimenti di dimensioni simili che le società di regolamento tradizionali solitamente rifiutano.

Ma come collocamento privato, l'offerta era limitata non solo in quantità, ma anche in chi poteva investire. Ora, la società sta lavorando per aprire le porte all'emissione di maggiori quantità di dollari a più investitori diventando un "membro quotato" di The International Stock Exchange (TISE), con sede a Guernsey, una dipendenza della Corona britannica.

Fiona Le Poidevin, CEO di TISE, ha confermato che la borsa ha avuto contatti con Solidum su come i titoli emessi sulla sua blockchain potrebbero un giorno essere quotati in borsa.

"Non vedo l'ora di vedere come si svilupperà l'iniziativa di Solidum", ha detto a CoinDesk in una e-mail.

Solidum è attualmente in trattative con la Guernsey Financial Services Commission per garantire che la piattaforma sia conforme ai requisiti TISE, che includono il pagamento di una commissione iniziale di £ 10.000 ($ 13.000) e di £ 6.000 all'anno in seguito.

Fino ad allora, tuttavia, il contratto di riassicurazione stesso rimane in capo al fornitore originale e le note cartolarizzate acquistate dalle controparti possono essere negoziate come qualsiasi altro titolo, fino alla scadenza delle note nel 2023.

Per dare una spinta a questo trading, il partner e gestore di portafoglio di Solidum Cedric Edmonds ha affermato che due fondi sono attualmente in procinto di soddisfare i requisiti normativi per unirsi al gruppo. Una volta completato il processo e iniziate le prime negoziazioni, Edmonds si aspetta che coloro che non sono stati in grado di accedere alle piattaforme tradizionali diventino i primi utilizzatori di ILSBlockchain.

Riguardo alla sua missione, Edmonds ha detto:

"In pratica stai eliminando le banche ed Euroclear dal sistema."

Sfida ai titolari

Sebbene Solidum si proponga ora di rendere banche e piattaforme di regolamento meno necessarie, il progetto affonda le sue radici in un tentativo fallito di fare affari alla vecchia maniera.

La società ha iniziato a emettere i suoi primi collocamenti privati nel 2010, collaborando con la Deutsche Bank tedesca per ottenere l'accesso a Euroclear fino all'anno scorso. A quei tempi, la clearing and settlement house europea creava le note e poi Solidum le regolava con gli investitori utilizzando il tradizionale metodo delivery-versus-payment.

Ma l'anno scorso, ha detto Edmonds, i cambiamenti interni alla Deutsche Bank hanno portato alla perdita dell'accesso di Solidum a Euroclear. La Deutsche Bank ha rifiutato di commentare questo articolo.

Dopo un periodo di ricerca di banche alternative per ripristinare l'accesso a Euroclear, o persino al sistema di regolamento Crest del London Stock Exchange Group, Edmonds si è imbattuto in Multichain, un protocollo open source ispirato alla blockchain Bitcoin .

Dopo aver scaricato il software Multichain ad aprile, Edmonds ha avviato una serie di nodi per testare come la Tecnologie del registro condiviso potrebbe essere modificata per "rispecchiare ciò che le persone fanno nei normali Mercati finanziari", ha affermato.

Il risultato: "Ha fatto esattamente quello che volevo."

Non solo un altro intermediario

Nonostante il lavoro sulla blockchain condotto daEurochiaroe altri similipiattaformeIn tutto il mondo, Edmonds ritiene di aver creato un nuovo modo per gli investitori considerati troppo piccoli per Euroclear di accedere a funzionalità simili, ma a costi molto inferiori.

Il gestore del portafoglio ha affermato che, mentre gli intermediari tradizionali addebitano complessivamente tra $ 50.000 e $ 100.000 all'anno per i servizi, le aziende che desiderano emettere titoli tramite ILSBlockchain dovranno pagare solo $ 2.500.

"Se si elimina Euroclear, e si elimina la banca dal tentativo di controllare tutto, allora si comincia a ridurre le commissioni in modo piuttosto drastico", ha detto Edmonds. "In un certo senso, Euroclear si è sparata sui piedi".

Il ruolo di Solidum qui potrebbe assomigliare a quello di un nuovo, seppur più efficiente, intermediario. Tuttavia, Edmonds ha detto che la sua azienda è poco più di un gatekeeper.

Nella sua prima emissione, Solidum ha gestito i nodi blockchain che rappresentavano vari ruoli, tra cui quello di agente pagatore e sponsor della blockchain, supervisionando la conformità alle normative antiriciclaggio e know-your-customer.

Ma in futuro, ha affermato, gli utenti stessi potrebbero gestire i nodi, concludendo:

"T abbiamo un sistema di controllo che lo controlla. Una volta creati i nodi, dato alle persone l'accesso al sistema, possiamo spegnere il nostro server e tutti possono continuare tranquillamente."

Banconota in euroimmagine tramite Shutterstock