NovaWulf planeja tokenizar o patrimônio da Celsius, nova empresa com ativos de US$ 2 bilhões, após aquisição

A empresa de investimento em ativos digitais NovaWulf está pronta para assumir todos os ativos pertencentes ao credor de Cripto falido Celsius Network e transferi-los para uma nova empresa, assim que seus credores forem pagos.

A NovaWulf administrará a nova empresa por cinco anos, que terá um novo nome e um novo conselho de diretores, e será negociada por meio de um método pouco testado de colocar patrimônio tokenizado em blockchain. O mandato de gestão de cinco anos pode ser renovado. O conselho de diretores será escolhido pela NovaWulf e pelo comitê oficial de credores, que representa seus interesses na falência. O plano pode entrar em vigor já em 30 de junho.

NovaWulf temcomprometeu US$ 45 milhões na transação, mas os ativos da Celsius que ela administrará podem valer até2 mil milhões de dólares, de acordo com Marc D. Puntus, codiretor da Centerview Partners, o banqueiro de investimentos que trabalhou com a Celsius durante o caso de falência. Os ativos em questão incluem a unidade de mineração da Celsius, seu portfólio de empréstimos, Criptomoeda apostada e outros investimentos alternativos, de acordo com os autos do tribunal.

No entanto, a equipe terá uma grande tarefa pela frente – reverter um dos colapsos mais espetaculares da história das Cripto . A liderança vê o processo de falência como uma forma de virar uma nova página, e mais um pouco.

"O que realmente me deixa mais animado é a flexibilidade de poder jogar no ataque, quando você tem uma indústria inteira jogando na defesa", considerando que grandes empresas de Cripto estão em falência ou enfrentando escrutínio regulatório, disse o cofundador e sócio-gerente da NovaWulf, Jason New.

A Celsius contatou 130 partes interessadas e assinou acordos de confidencialidade com 40, antes de escolher a NovaWulf, de acordo com os registros.

NovaWulf está relacionado aTeraWulf (WULF), uma empresa de mineração de capital aberto. As duas empresas compartilham seus dois cofundadores, que T têm nenhuma função executiva formal na NovaWuf, apenas na mineradora – Nazar Khan, que também é diretor de operações e diretor de Tecnologia da mineradora, e o CEO Paul Prager. A equipe da NovaWulf tem experiência com falências complicadas, como a do Lehman Brothers.

Capital próprio tokenizado

O patrimônio tokenizado da nova empresa será negociado on-chain e fora das bolsas de valores. No entanto, ele terá que Siga as regras de Aviso Importante da Securities and Exchange Commission, o que deve tornar seu funcionamento mais transparente. Apenas um mês antes Celsius entrou com pedido de concordata no Capítulo 11, os comentadores da indústria estavamdesaprovando sua opacidade.

Os tokens de capital serão vendidos naProveniência Blockchain, de acordo com uma apresentação protocolada no tribunal de falências. A Figure Technologies também fornecerá infraestrutura para os títulos tokenizados.

Credores de ganhos gerais, com reivindicações abaixo de $ 5.000, verão 70% de recuperação de suas reivindicações em criptos de liquidez, disse a apresentação. Até 100% do restante dos ativos, menos o que é necessário para administrar a nova empresa, será disperso para credores de ganhos com reivindicações acima de $ 5.000, que também receberão títulos tokenizados da nova empresa.

Revisão total

Assumir o novo capítulo da Celsius exige uma certa limpeza: a nova empresa terá um novo nome e nenhum dos líderes anteriores à falência estará envolvido, disse New, da NovaWulf.

A liderança da Celsius foi criticada pela sua gestão arriscada online e offline, incluindo numarelatóriode um examinador nomeado pelo tribunal após a falência.

Leia Mais: 'Uma marca danificada': ex-funcionário da Celsius sobre a má gestão do credor de Cripto e a suposta manipulação de tokens

O negócio de mineração era, na visão do ex-CEO e fundador Alex Mashinsky, uma forma de aumentar o rendimento dos depósitos dos clientes, de acordo com o relatório. Em junho de 2022, a Celsius havia emprestado US$ 579 milhões na Celsius Mining, sua subsidiária integral que foi estabelecida em 2020, e encaminhou outro empréstimo de US$ 70 milhões pouco antes da falência, disse o relatório.

A Celsius também estava usando stablecoins compradas com fundos de usuários como garantia para financiar “todo o ativo de mineração”, disse o CEO Chris Ferraro em uma mensagem do Slack, de acordo com o relatório dos examinadores. A empresa estava fazendo o mesmo para sustentar outras partes de seus negócios.

Na primavera de 2022, alguns dos altos executivos da empresa pensaram que uma oferta pública inicial (IPO) do negócio de mineração poderia ser usada para fechar um negócio de US$ 1,1 bilhão.buraco no seu balanço, juntamente com a venda de outros “ativos não patrimoniais”.

Mas o valor da unidade de mineração caiu de US$ 2 bilhões para US$ 2,9 bilhões em agosto de 2021, para US$ 500 a US$ 700 milhões na época da falência, o que significa que mesmo que um IPO ou venda tivesse ocorrido, provavelmente T teria sido suficiente para tapar o buraco do balanço.

A gestão de riscos e a dependência excessiva de terceiros, conhecidos como empresas de hospedagem, constituíram o calcanhar de Aquiles da Celsius Mining.

A nova gestão buscará integrar verticalmente o negócio de mineração, que agora conta com cerca de 120.000 máquinas. Pelo menos inicialmente, eles buscarão acordos de hospedagem, mas o foco será estabelecer sua própria capacidade de hospedagem no futuro para controlar melhor os riscos e custos.

Questionado se a nova empresa trabalhará com a TeraWulf para hospedagem, New disse que T.