Chefe do BIS: Os bancos centrais são as melhores fontes de confiança no dinheiro na era digital

Os bancos centrais são as instituições mais bem posicionadas para fornecer confiança no dinheiro na era digital e continuarão sendo, de acordo com Agustín Carstens, gerente geral do Banco de Compensações Internacionais, um grupo que reúne os bancos centrais do mundo.

“A alma do dinheiro não pertence nem a uma Big Tech nem a um livro-razão anônimo", disse Carstens. "A alma do dinheiro é a confiança."

Os bancos centrais são as principais instituições para fornecer confiança, e as alternativas muitas vezes terminaram mal, ele disse. Ele estava falando na conferência do Instituto de Direito e Finanças (ILF) da Universidade Goethe sobre “Dados, Digitalização, as Novas Finanças e Moedas Digitais do Banco Central: O Futuro do Setor Bancário e do Dinheiro” na terça-feira.

Ele destacou inovações digitais como as stablecoins, que são criptomoedas emitidas por empresas de tecnologia cujo valor está vinculado a ativos como o dólar americano, eFinanças descentralizadas (DeFi), que oferece serviços financeiros sem intermediários, como desenvolvimentos interessantes, mas que podem fragmentar o sistema monetário sem a supervisão necessária.

“É indesejável depender somente de dinheiro privado. Pagar com uma stablecoin global Big Tech pode ser conveniente. Mas, ao fazer isso, os usuários podem estar entregando as chaves do nosso sistema monetário a entidades privadas movidas principalmente pelo lucro. Tal arranjo pode corroer a confiança”, disse Carstens.

Carstens também apontou parapesquisa recente do BISque argumentou que a prometida descentralização em serviços DeFi é uma ilusão. De acordo com o relatório, os mecanismos de consenso de blockchain têm uma tendência a concentrar poder, o que torna fácil para um pequeno número de partes interessadas tomar grandes decisões.

“O DeFi está sujeito às mesmas vulnerabilidades presentes nos serviços financeiros tradicionais”, disse Carstens. Essasvulnerabilidadesincluem alta alavancagem, descompassos de liquidez e conexões com o sistema financeiro formal que podem afetar a estabilidade desse sistema mais amplo.

Carstens ofereceu alguns cenários plausíveis para o futuro do dinheiro. Em um, algumas grandes corporações de tecnologia fornecerão serviços financeiros para todos. Em outro, um sistema descentralizado poderia substituir pessoas e instituições por “blockchains e algoritmos”.

Ele também ofereceu uma terceira possibilidade: um sistema monetário e financeiro global aberto que aproveite a Tecnologia para o benefício de todos.

“Em um terceiro cenário, os titulares, as grandes empresas de tecnologia e os novos entrantes competem em um mercado aberto que garante a interoperabilidade, construindo sobre os bens públicos do banco central. Os usuários finais podem interagir perfeitamente entre diferentes provedores – tanto internamente quanto além das fronteiras”, disse Carstens.

Carstens disse que os banqueiros centrais devem trabalhar com outras autoridades públicas e partes interessadas privadas para tornar essa terceira versão uma realidade.