Le chef de la BRI : les banques centrales sont les meilleures sources de confiance dans la monnaie à l'ère numérique

Les banques centrales sont les institutions les mieux placées pour garantir la confiance dans l'argent à l'ère numérique et continueront de l'être, selon Agustín Carstens, directeur général de la Banque des règlements internationaux, un groupe de coordination des banques centrales du monde.

« L'âme de l'argent n'appartient ni à une Big Tech ni à un registre anonyme », a déclaré Carstens. « L'âme de l'argent, c'est la confiance. »

Les banques centrales sont les institutions clés pour instaurer la confiance, et les alternatives ont souvent mal tourné, a-t-il déclaré. Il intervenait mardi lors de la conférence de l'Institut de droit et de Finance (ILF) de l'Université Goethe sur le thème « Données, numérisation, nouvelle Finance et monnaies numériques des banques centrales : l'avenir de la banque et de la monnaie ».

Il a souligné les innovations numériques telles que les stablecoins, qui sont des cryptomonnaies émises par des entreprises technologiques dont la valeur est liée à des actifs comme le dollar américain, etFinance décentralisée (DeFi), qui propose des services financiers sans intermédiaires, sont des développements passionnants mais qui peuvent potentiellement fragmenter le système monétaire sans la surveillance nécessaire.

« Il n'est pas souhaitable de s'appuyer uniquement sur l'argent privé. Payer avec un stablecoin mondial issu d'une Big Tech pourrait être pratique. Mais ce faisant, les utilisateurs pourraient confier les clés de notre système monétaire à des entités privées principalement motivées par le profit. Un tel arrangement pourrait éroder la confiance », a déclaré Carstens.

Carstens a également soulignérecherches récentes du BRISelon ce rapport, la décentralisation promise dans les services DeFi est illusoire. Selon ce rapport, les mécanismes de consensus blockchain ont tendance à concentrer le pouvoir, ce qui permet à un petit nombre d'acteurs de prendre facilement des décisions importantes.

« La DeFi est sujette aux mêmes vulnérabilités que les services financiers traditionnels », a déclaré Carstens.vulnérabilitésCela comprend un effet de levier élevé, des déséquilibres de liquidité et des connexions au système financier formel qui pourraient affecter la stabilité de ce système plus large.

Carstens a proposé quelques scénarios plausibles pour l'avenir de la monnaie. Dans ONE, quelques grandes entreprises technologiques fourniraient des services financiers à tous. Dans un autre, un système décentralisé pourrait remplacer les individus et les institutions par des « blockchains et des algorithmes ».

Il a également proposé une troisième possibilité : ONE d’un système monétaire et financier mondial ouvert qui exploite la Technologies au profit de tous.

« Dans un troisième scénario, les acteurs historiques, les géants technologiques et les nouveaux entrants s'affrontent sur un marché ouvert qui garantit l'interopérabilité, en s'appuyant sur les biens publics des banques centrales. Les utilisateurs finaux peuvent interagir en toute fluidité avec différents fournisseurs, tant au niveau national qu'international », a déclaré M. Carstens.

Carstens a déclaré que les banquiers centraux doivent travailler avec d’autres autorités publiques et acteurs privés pour faire de cette troisième version une réalité.