Resumo Matinal da Ásia: Estão os Traders de Cripto Preparados para um Mercado de Ouro?

O ouro está em alta de quase 60% no acumulado do ano, superando substancialmente o bitcoin, que, em comparação, subiu apenas 13% – apesar de toda a conversa sobre um mercado em alta.

Analistas afirmam que o ouro não está sobrevalorizado, apesar da alta épica, e comerciantes na Kalshi estão confiantes de que 2025 será o ano em que o metal amarelo superará o BTC.

Aindadados da Hyperliquid sugere que os traders de criptomoedas permanecem desfavoráveis. Apenas 34% das posições são compradas, com apenas 35% dos traders lucrativos, e a maioria presa em posições vendidas de perda enquanto a volatilidade sacode os mercados à medida que contas hiperalavancadas aumentam as forças G na montanha-russa.

O lucro e prejuízo diário médio do usuário caiu para pouco menos de US$ 50 mil, indicando que a maioria tem estado consistentemente do lado errado do mercado.

É um retrato revelador de uma comunidade de traders apanhada desprevenida. A mais recente derrota do trader famoso Machi Big Brother, cuja conta despencou de US$ 43 milhões em lucros para mais de US$ 13 milhões em perdas, ressalta como apostas excessivamente alavancadas na recuperação do bitcoin continuam a se voltar contra os investidores.

A combinação de convicção equivocada e alavancagem excessiva transformou os mercados de criptomoedas em um cemitério de negociações mal temporizadas, em vez de um reflexo da demanda macroeconômica genuína.

Último relatório de mercado da Glassnode reforça este quadro de fragilidade.

A empresa de pesquisa descreve o recente desendividamento de 19 bilhões de dólares como um dos maiores na história do bitcoin, eliminando alavancagem e deixando o mercado em uma fase que chama de “fase de reinicialização.”

As taxas de financiamento caíram para níveis observados no colapso da FTX em 2022, os fluxos de entrada para ETFs tornaram-se negativos e os detentores de longo prazo estão realizando vendas em momentos de alta. A Glassnode alerta que, a menos que surja uma nova demanda, o bitcoin corre o risco de uma contração mais profunda abaixo do nível de US$ 108.000.

Em contraste, a ascensão do ouro tem sido impulsionada pela convicção, e não pela alavancagem. A tensão geopolítica, a desaceleração da inflação e as apostas em cortes de juros reforçaram seu apelo como um ativo refúgio em um mundo de incerteza macroeconômica. A estrutura especulativa das criptomoedas, dependente dos fluxos de ETFs e da alavancagem em derivativos, não conseguiu capturar o mesmo impulso narrativo.

Por enquanto, os dados contam uma história clara: os traders podem ainda desejar um mercado em alta para o bitcoin, mas o mercado que eles realmente têm se assemelha muito mais ao do ouro.

Movimento de Mercado:

BTC: O Bitcoin está sendo negociado em torno de US$ 108.287, recuando devido à aversão ao risco renovada, realização de lucros após recentes altas e incertezas macroeconômicas.

ETH: Ether está sendo negociado a $3891, passando por uma venda em conjunto com o BTC enquanto a demanda especulativa enfraquece em meio à pressão mais ampla no mercado cripto.

Ouro: O ouro está em alta à medida que os investidores buscam um porto seguro diante da tensão geopolítica contínua e das expectativas de cortes nas taxas de juros nos EUA.

Nikkei 225: O Nikkei 225 está em queda de 0,3%, enquanto os principais mercados da Ásia recuam diante de crescentes preocupações com tensões geopolíticas.

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