Bitcoin, Ether, XRP e Dogecoin ficam atrás das ações enquanto o VIX agita alguns nervos

É um ambiente de maior apetite por risco, com as ações impulsionando as principais criptomoedas para cima, mas o indicador de medo de Wall Street, o VIX, está causando alguma apreensão.

Na segunda-feira, o índice de referência de Wall Street, o S&P 500, atingiu um recorde histórico pelo quarto dia consecutivo de negociações, alcançando 6.519 pontos. O índice Nasdaq, com forte presença do setor de tecnologia, também atingiu máximas históricas, e o Dow Jones negociou próximo do pico registrado na quinta-feira.

As ações subiram, ignorando a pesquisa manufatureira pessimista de setembro, enquanto os rendimentos dos títulos caíram na expectativa de um corte de 25 pontos-base na taxa do Fed na quarta-feira. De acordo com os contratos futuros dos fundos do Fed, os traders esperam que as taxas caiam para 3% a partir dos atuais 4,25% nos próximos 12 meses.

Ainda assim, o bitcoin BTC$66.792,52 careceu de uma direção clara, negociando-se entre US$ 114.000 e US$ 117.000, formando uma vela Doji indecisa. No momento da redação, foi negociado a US$ 115.860, mantendo um padrão de negociação morno abaixo dos recordes acima de US$ 124.000 alcançados em agosto.

A ação de preço negativa provavelmente se deve aos detentores de longo prazo continuando a realizar lucros e contra o aumento da pressão de alta proveniente dos fluxos de entrada de ETFs spot.

Outros tokens importantes, como ether ETH$1.948,79, XRP XRP$1,3632 e DOGE$0.09045, também perderam o impulso de alta.

O token ether da Ethereum recuou de quase US$ 4.800 para US$ 4.500 em três dias, após atingir máximas históricas acima de US$ 5.000 no mês passado. A fraqueza é intrigante, uma vez que o ether, popularmente conhecido como o título da internet devido ao seu mecanismo de rendimento de staking, está prestes a se tornar um investimento atraente com os cortes iminentes nas taxas do Fed.

O XRP, focado em pagamentos, recuou para US$ 3,00, indicando uma continuidade fraca após a forte valorização decorrente do rompimento de alta do triângulo descendente confirmado na semana passada. Enquanto isso, o dogecoin, o principal token meme em valor de mercado, caiu acentuadamente para 26,7 centavos, ante 30,7 centavos, em meio a relatos de venda de baleia.

Analistas afirmaram que um corte de 25 pontos-base na taxa poderia retomar a lenta escalada do BTC. Enquanto isso, um movimento surpresa de 50 pontos-base poderia fazer com que ações, criptomoedas e ouro enlouquecessem.

Fique atento aos índices de volatilidade VIX e BTC

A alta das ações dos EUA na segunda-feira foi caracterizada por um aumento no índice VIX, que representa a volatilidade implícita ou esperada, baseada em opções, do S&P 500 para os próximos 30 dias.

O VIX subiu mais de 6%, atingindo 15,68 pontos. Embora ainda se mantenha majoritariamente em níveis baixos de vários meses, o pico de terça-feira merece atenção por duas razões: Primeiro, historicamente, os dois se moveram em direções opostas, conforme evidenciado pela correlação de quase -90 ao longo de um período de 90 dias.

Em segundo lugar, uma quebra na correlação negativa frequentemente precede correções, conforme observado pela plataforma de inteligência de mercado orientada por análise quantitativa Menthor Q no X.

"O SPX subiu junto com o VIX hoje. Isso frequentemente sinaliza uma posição comprada exagerada, com traders adquirindo opções de compra ou protegendo-se contra quedas [com puts], deixando os mercados vulneráveis," disse Menthor Q."

O VIX é influenciado pela demanda por opções, e a alta do índice na terça-feira pode ter sido liderada por traders em busca de puts do S&P 500 ou proteção contra quedas.

Talvez, os participantes do mercado antecipem uma correção após o esperado corte de 25 pontos base na taxa do Fed na quarta-feira.

Volatilidade implícita do BTC aumenta

O índice de volatilidade implícita do bitcoin da Volmex, que representa a turbulência esperada no preço ao longo de 30 dias, também subiu 3% na segunda-feira, mantendo sua correlação positiva com o VIX.

Observe que a correlação histórica positiva do BTC com os índices de volatilidade implícita inverteu-se para negativa desde que os ETFs à vista entraram em operação em janeiro do ano passado e ainda mais desde a vitória eleitoral do Presidente Trump em novembro do ano passado.