Alerta de baleia: Apostas de negociação de BTC de US$ 1 milhão na expansão da volatilidade fora da faixa de US$ 53 mil a US$ 87 mil

• Um grande straddle longo de BTC cruzou a fita no Deribit, apostando em uma explosão de volatilidade até o final de novembro.
• Para ser lucrativa, a estratégia de opções precisa que os preços subam acima de US$ 87.000 ou abaixo de US$ 53.000 até o vencimento.

Uma grande negociação de opções de Bitcoin BTC$90.361,47 executada na Deribit na quarta-feira antecipa uma mudança do atual regime de baixa volatilidade para um período de oscilações de preço mais intensas, potencialmente excedendo a faixa de US$ 53.000 a US$ 87.000.

A operação, chamada de long straddle, fez com que a entidade pagasse um prêmio líquido de mais de US$ 1 milhão para comprar 100 contratos de opções de compra e venda com strike de US$ 66.000, com vencimento em 29 de novembro, de acordo com dados confirmados por Lin Chen, chefe de desenvolvimento de negócios para a Ásia na Deribit.

Um straddle longo é preferido quando se espera que o mercado se mova o suficiente em qualquer direção para fazer a opção de compra ou venda valer mais do que o prêmio acumulado pago. Uma opção de compra protege o comprador contra altas de preço e ganha valor conforme o preço do ativo subjacente sobe. Uma opção de venda funciona ao contrário, ganhando valor conforme os preços caem.

"Ao discutir estratégias de strangles, straddles e straddles proporcionais, é necessário entender a compra e venda de 'premium' [contratos de opções]", escreveu o trader de opções Charles M. Cottle em seu livro "Negociação de opções: a realidade oculta."Os vendedores de premium querem que o mercado fique parado, e os compradores de premium [compradores straddle/strangle] querem que o mercado se mova."

Para que a estratégia se torne lucrativa e compense o prêmio pago, o preço do Bitcoin precisa ficar acima de US$ 87.000 ou abaixo de US$ 53.000 até o final de novembro, disse Chen ao CoinDesk.

Em outras palavras, é uma aposta na explosão de volatilidade além da faixa de $ 53.000-$ 87.000. O negócio vai sangrar dinheiro se o preço permanecer entre esses níveis até o final de novembro, com a perda máxima sendo o prêmio de $ 1 milhão pago.

Chen disse que as opções de vencimento de novembro estão tendo atividade acima do normal, provavelmente em antecipação a uma potencial volatilidade pós-eleição dos EUA. A eleição presidencial dos EUA está marcada para 5 de novembro, com os resultados a serem declarados em 8 de novembro. Alguns traders recentemente fizeram apostas emjogo de alcance contínuoantes das eleições.

"Temos mais de US$ 1,4 bilhão de juros abertos no vencimento do BTC no final de novembro e uma relação put-call de 0,66, que é notavelmente maior do que o normal. Em comparação, a relação put-call de dezembro é de 0,39", disse Chen ao CoinDesk. "Definitivamente, estamos vendo mais FLOW de hedge em torno da eleição dos EUA."