Índice de volatilidade do Bitcoin da Deribit sinaliza turbulência de preços e atinge alta de 16 meses

• O índice Deribit DVOL, uma medida da volatilidade de preços esperada nos próximos 30 dias, subiu para 76% anualizado, o maior desde novembro de 2022.
• A crescente volatilidade fez com que alguns traders “sobrescrevessem calls” para gerar renda adicional.
• A Deribit registra atividade de negociação decente em calls de Bitcoin com strikes de até US$ 200.000.

Índice de volatilidade do Bitcoin da bolsa de Cripto Deribit, DVOL, uma medida de quanto os participantes do mercado acreditam que os preços se moverão nos próximos 30 dias, aumentou. O salto é uma boa notícia para detentores de Bitcoin BTC$91.580,81 que buscam gerar renda adicional no mercado de opções.

O índice de volatilidade implícita de 30 dias subiu de 41% anualizado para 76% em um mês, atingindo o maior nível desde novembro de 2022, segundo a plataforma de gráficos TradingView.

Um aumento na volatilidade implícita impacta positivamente os preços de opções ou contratos de derivativos que dão ao comprador o direito de comprar ou vender o ativo subjacente mais tarde. Uma call dá o direito de comprar, enquanto uma put confere o direito de vender.

Quanto maior a volatilidade, maior o prêmio da opção. Assim, a volatilidade implícita elevada geralmente faz com que investidores experientes “sobrescrevam” ou vendam opções de compra para gerar renda adicional além de suas participações no mercado à vista. É uma das mais estratégias popularesno mercado de ações. As calls são geralmente vendidas em níveis mais altos do que a taxa de mercado corrente do ativo subjacente.

O dinheiro recebido como compensação pela venda de uma call ou seguro contra altas de preços é retido se o ativo subjacente nunca subir acima do nível de exercício no qual a call foi vendida. O prêmio representa o rendimento adicional sobre o investimento do mercado à vista. Se o preço do ativo subjacente exceder o preço de exercício, o investidor deve vender a ação enquanto ainda embolsa o prêmio recebido pela venda da call. (Traders sem participações no mercado à vista também podem vender calls, mas essa é uma estratégia arriscada com ganho limitado e escopo para uma perda considerável.)

O último aumento no DVOL parece ter reavivado o interesse em sobrescrever chamadas.

Mais cedo na terça-feira, alguém vendeu 250 contratos de opções de compra de US$ 75.000 com vencimento em dezembro, de acordo com Lin Chen, pessoal de desenvolvimento de negócios da Ásia da Deribit. O vendedor recebeu um prêmio de US$ 4,258 milhões. Na Deribit, um contrato de opções representa 1 BTC.

“O vendedor provavelmente tem um grande estoque de BTC em mãos e pode garantir diretamente o lucro do preço de venda de US$ 75.000”, explicou Chen.

A atividade geral no Deribit, que responde por 85% do mercado global de opções de Cripto , aumentou, com o Bitcoin subindo 58% este ano e sendo negociado a uma distância impressionante de suas máximas históricas NEAR a US$ 69.000.

O interesse aberto nocional combinado em segmentos de futuros e opções de Cripto subiu para um recorde de US$ 32 bilhões, de acordo com dados rastreados pela Laevitas. O segmento de opções responde por quase US$ 30 bilhões do total.

Recentemente, a bolsa tem visto uma atividade comercial decente em calls com strikes tão altos quanto $200.000. Alguns especialistasprevera tendência de alta contínua do bitcoin atingirá o pico em torno de US$ 200.000 até setembro de 2024.

“Strikes altos estão sendo solicitados para expirações mais longas, mas até mesmo para março. Há uma negociação decente nas calls de $200.000 em expirações de junho, setembro e dezembro”, disse Luuk Strijers, diretor comercial da Deribit, à CoinDesk.

“O hype desencadeado pelo ETF não é mais apenas sobre o BTC ultrapassar US$ 100.000, mas agora até US$ 200.000”, disse Strijers.