Bitcoin e a previsibilidade dos ciclos do mercado de Cripto

O mercado de Cripto pode parecer um mundo estranho para muitos, sem nenhuma razão ou fundamento real para sua negociação.

Assim como os Mercados tradicionais, as Cripto passam por seus próprios ciclos – e esses ciclos de preços são notavelmente consistentes, incluindo seu tempo entre picos e vales, recuperações de preços e subsequentes altas para novas máximas de ciclo.

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Acreditamos que estamos nos estágios iniciais de umanovo ciclo. Usando Bitcoin (BTC) como nossa referência, aqui está a estrutura típica de um ciclo de mercado de Cripto :

• O preço do BTC atinge uma nova máxima histórica.
• O BTC então sofre uma dolorosa 80% ou maisrebaixamento.
• O preço eventualmentefundos quase exatamente um ano após a máxima do ciclo anterior.
• BTC começa a se recuperar e leva cerca de dois anospara atingir um novo recorde histórico.
• O BTC continua a Rally por mais um anoantes de atingir o pico no próximo ciclo.
• Então o ciclo se repete.

Os últimos ciclos seguiram esse manual à T.

A consistência desses ciclos T é por coincidência. Ela é impulsionada por tendências macro maiores e mais poderosas – e uma que está no cerne da proposta de valor do bitcoin.

O Bitcoin não é uma proteção contra a inflação, como muitos acreditam. O Bitcoin não é uma proteção contra o Índice de Preços ao Consumidor, ou IPC. É uma proteção contra desvalorização da moeda.

Essa distinção é importante porque a desvalorização da moeda é impulsionada pela inflação monetária e pela expansão dos balanços dos bancos centrais. Em essência,O BTC é uma das apostas mais alavancadas em um ambiente de liquidez expansionista.

Bitcoin metades T são o principal catalisador para os Mercados de alta do BTC – as tendências de alta do ciclo de liquidez são. Acontece que cada halving se alinhou com um ambiente de liquidez expansionista. O próximo halving deve ocorrer em abril de 2024, o que mais uma vez LOOKS estar na hora certa.

Isso não quer dizer que o Halving T seja importante — é uma narrativa forte que certamente pode impulsionar uma tendência de alta, especialmente se virmos um ETF de BTC à vista aprovado antes do tempo, já que os ciclos de alta de liquidez tendem a turbinar os fluxos de fundos.

Caminho promissor do BTC à frente

O preço do Bitcoin atingiu o fundo em novembro de 2022 – quase exatamente um ano após seu último pico de ciclo. Se o BTC seguir seu manual histórico, isso implicaria uma nova alta histórica no quarto trimestre de 2024 – e seu próximo pico de ciclo aproximadamente um ano depois disso.

Nósobservado no quarto trimestre de 2022, a tendência de baixa do ano passado na liquidez global parecia estar chegando ao fundo, colocando o preço do BTC no fundo do poço no retrovisor. A recuperação subsequente na liquidez do banco central tem sido um suporte fundamental para a recuperação dos ativos de risco neste ano – especialmente Cripto.

E esperamos que essas tendências continuem. Olhando para os próximos 12 a 18 meses, esperamos que os balanços dos bancos centrais continuem se expandindo – em grande parte porque eles terão que fazer isso.

Muitas das maiores economias do mundo estão sobrecarregadas com enormes dívidas – e aqui nos EUA, espera-se que os défices fiscais só piorem (e isso ésemuma recessão). Déficits maiores significam mais emissão de dívida, o que eventualmente significa mais apoio do Federal Reserve.

Isto a menos que a relação neste gráfico – que mostra a dívida pública total dos EUA versus os ativos totais do Fed – se desvincule drasticamente.

E se estivermos no início de uma nova tendência de alta de liquidez global, o BTC e os Cripto devem ter um desempenho consideravelmente superior nos próximos 12 a 18 meses.