Análise do Mercado de Cripto : Relatório de Compromisso dos Traders Mostra que Gestores de Ativos Estão Reduzindo Posições Longas

O relatório Commitment of Traders mostra que os gestores de ativos reduziram suas posições longas abertas em 559 contratos na semana passada. Isso marca a segunda semana consecutiva de declínios, já que as posições longas diminuíram em 132 no relatório anterior.

Os gestores de ativos agora respondem por 31% das posições longas abertas na Chicago Mercantile Exchange (CME), abaixo dos 43,4% da semana anterior. A redução significa simplesmente que os gestores de ativos agora respondem por uma porcentagem menor de investidores otimistas na CME no momento. O relatório Commitment of Traders é um instantâneo semanal das posições abertas na CME.

Os fundos alavancados, por outro lado, aumentaram suas posições longas em 1.367 contratos após um aumento anterior de 1.694 contratos. Os fundos alavancados agora respondem por 30% do open interest para posições longas na CME e 51% do open interest em posições curtas.

Menos posições longas abertas por gestores de ativos geralmente significam exposição reduzida aos preços do BTC . Em meio à recente queda, o preço do bitcoin caiu 20% em novembro e parece estar construindo uma base de resistência em torno de US$ 16.500.

Para fundos alavancados, posições longas aumentadas podem ser um subproduto de fundos comprando contratos futuros que atualmente são negociados com desconto em relação aos preços spot. Essa condição, chamada de backwardation, é geralmente um sinal de baixa para os Mercados.

A baixa atual continuará a pressionar os Mercados de BTC no que tem sido um inverno Cripto prolongado. Aos preços atuais, apenas 45% do fornecimento de BTC está em lucro, abaixo dos 70% no início de 2022.

No entanto, a oferta percentual de lucro do Bitcoin foi menor no passado, caindo para 43% em março de 2020 e chegando a 39% em 2015. Historicamente, declínios na oferta percentual de lucro marcaram fundos de preço de curto prazo para o Bitcoin.

Outra nota preocupante é a redução nas posições líquidas dos mineradores, que coincide com um aumento na taxa de hash e um aumento no BTC enviado para as exchanges.

À medida que a hashrate aumenta, as perspectivas para os mineradores gerarem lucro se tornam mais desafiadoras. À medida que isso ocorre, eles frequentemente precisam vender seus ativos de BTC . A venda acelerada provavelmente pressionará os preços do Bitcoin para baixo.