Mercado de dívida comercial entra em operação com apoio da Coinbase Ventures

Cadence, um mercado de dívida comercial alimentado por ethereum, saiu da fase de testes.

A startup, que recentemente garantiu uma vaga noTerminal Bloomberg para seus pools de empréstimos comerciais, agora está aberto a todos os investidores institucionais e credenciados. Esses usuários agora podem contribuir com fundos para pacotes de empréstimos de curto prazo que ajudam as empresas a cobrir folha de pagamento, estoque e outros custos inesperados.

"A Cadence está fazendo sua parte para ajudar a impulsionar o crescimento de pequenas e médias empresas, fornecendo a elas eficiências de custo orientadas pelo mercado", disse o fundador e CEO da Cadence, Nelson Chu, em uma declaração. Os pacotes de empréstimo são tornados transparentes pelo blockchain Ethereum .

Em beta privado com investidores selecionados, a Cadence viu US$ 5,67 milhões passarem por suas ofertas desde janeiro.

Com a notícia, a Cadence também está anunciando o encerramento de uma rodada pré-seed de financiamento de risco. Liderada pela Recharge Capital, um family office focado em fintech, a rodada de US$ 2 milhões também incluiu a Argo Ventures, o braço de risco do Argo Group, uma seguradora especializada listada na Bolsa de Valores de Nova York; a Coinbase Ventures, o braço de investimento da bolsa de Criptomoeda unicórnio; e a InBlockchain, um investidor líder em Cripto com sede na Ásia.

A rodada também incluiu investidores individuais, muitos dos quais atuam como executivos em bancos que podem comprar dívida na Cadence. Com mais investidores do que ele tinha espaço em sua tabela de capitalização, Chu explicou como ele escolheu os parceiros:

"O valor está realmente em quanto eles podem nos ajudar a impulsionar a adoção institucional."

O mercado de crédito privado está crescendo rapidamente. De acordo com um relatório do BNY Mellon, ele atingiu US$ 1 bilhãohttps://www.bnymellon.com/_global-assets/pdf/our-thinking/private-debt-the-rise-of-an-asset-class.pdf pela primeira vez em 2017, e desde então cresceu para um mercado de centenas de bilhões de dólares. Em uma previsão amplamente citada, o Alternative Credit Councilestimativasdeve atingir US$ 1 trilhão até 2020.

Como funciona

A Cadence oferece empréstimos de curto prazo pagos a empresas para cobrir necessidades operacionais, visando um retorno anual de 10%. Então, um prazo de empréstimo de três meses pode retornar mais de 2% no vencimento.

Para um fundo de hedge, este pode ser um lugar bom e confiável para colocar algum capital excedente sem mantê-lo por muito tempo, caso algo realmente surpreendente apareça.

"Somos de longe o melhor modelo de 'experimente antes de comprar'", disse Chu. "Tivemos gestores de fundos de hedge que investiram US$ 500 para ver se funcionava, e depois voltaram com juros e eles investiram US$ 25.000."

Depois que um investidor tiver suas verificações de identidade executadas e tiver acesso ao sistema, ele verá uma variedade de empréstimos em oferta e quanto espaço resta em cada rodada. Todas essas ofertas também podem ser visualizadas dentro do Terminal Bloomberg, para traders que vivem dentro desse sistema.

Todos os atributos de cada pool – como setor, perfil de risco, originador e outros detalhes – são visíveis em cada empréstimo. Todos os empréstimos incluem vários tomadores, para ajudar a distribuir o risco.

Uma vantagem de entrar em um pool é que os investidores anteriores têm prioridade se ele for revertido. Se um instrumento for revertido novamente, os investidores existentes têm alguns dias para renovar sua alocação antes que ela seja aberta para novos investidores.

"Se você acessa qualquer outra plataforma privada de financiamento coletivo, a maior reclamação é que você fica bloqueado", disse Chu. "Essa primeira olhada é muito apreciada pelos investidores."

O CEO da Cadence, Nelson Chu, fala no World Blockchain Forum New York 2018. Foto via Twitter/Cadence