A percepção é a maior batalha do bitcoin

Junto com a atenção geral da mídia que o Bitcoin atraiu nos últimos meses, tem havido muita discussão sobre se o Bitcoin é apenas uma ferramenta para especulação financeira... ou se é uma moeda tão real quanto qualquer outra, capaz de ser usada para comprar e vender bens, bem como para fins de investimento.

O frenesi da mídia que acompanha a montanha-russa do Bitcoin ultimamente resultou em um aumento da demanda. Os volumes de transações estão aumentando constantemente e mais pontos de venda online agora aceitam pagamentos em Bitcoin . Consequentemente, os participantes do ecossistema Bitcoin se saíram bem: com US$ 120 milhões em volumes de negociação em março de 2013 (conforme relatado pela Mt.Gox, a maior bolsa de Bitcoin ) e uma comissão de negociação de 0,6%, isso equivale a receitas de cerca de US$ 1 milhão por mês.

Com baixos custos operacionais, isso significa lucros substanciais. Isso levou alguns a especular que o mercado de Bitcoin poderia criar negócios de bilhões de dólares. Mesmo que isso possa ser exagerado, o Bitcoin – e as bolsas de Bitcoin em particular – poderiam de fato se tornar investimentos atraentes para empresas de capital de risco em algum momento.

Apetite do investidor

Então, o aumento constante nas transações torna o Bitcoin uma ferramenta adequada para investidores e especuladores? Além das receitas potenciais como resultado de um investimento externo em uma exchange, há duas maneiras principais de ganhar dinheiro com a moeda virtual: minerando bitcoins você mesmo (apesar dos custos exorbitantes de eletricidade, as margens de lucro estão atualmente acima de 53%)... ou começando a especular e negociar com bitcoins.

Apesar de algumas limitações, o Bitcoin agora oferece possíveis oportunidades para investidores – não apenas investidores de varejo, mas também investidores institucionais e indivíduos de alto patrimônio líquido. Para estes últimos, há o “Bitcoin Fund” da Exante <a href="https://exante.eu/press/news/266/">https://exante.eu/press/news/266/</a> , lançado em março de 2013 como o primeiro fundo de hedge baseado em bitcoin do mundo. Autorizado e regulado pela Malta Financial Services Authority, o fundo foi criado com o objetivo de comprar e armazenar BTC.

O dinheiro dos investidores é usado para comprar bitcoins e os investidores recebem as cotas do fundo. A Exante assume a custódia delas mantendo cópias criptografadas da carteira de Bitcoin em cofres de bancos ao redor do mundo. Para cobrir esse nível de segurança e gerenciamento de carteira, a taxa de administração anual do fundo é de 0,5% do Valor Líquido das Ações do fundo. O fundo atualmente administra um portfólio de 81.000 BTC e, de acordo com a Exante, tem sido extremamente bem-sucedido até agora. A assinatura mínima inicial é de US$ 100.000 com uma taxa de assinatura inicial de 0,5%. Ao contrário dos fundos de hedge convencionais, não há taxa baseada em desempenho.

Negociação regulamentada à vista?

Sendo completamente desvinculado de quaisquer desenvolvimentos econômicos que tenham impacto direto nas moedas tradicionais, investir em Bitcoin é, em grande parte, pura especulação.

A mídia desempenha um papel crucial na definição e mudança do valor do bitcoin. Quando a grande mídia percebeu o fenômeno do Bitcoin e começou a reportar sobre o tópico, o valor da moeda disparou. Depois que a cobertura se tornou mais negativa e as preocupações sobre a sustentabilidade e volatilidade da moeda ganharam força, as taxas de câmbio implodiram.

Nenhuma moeda tradicional já viu seu valor aumentar e diminuir em um ritmo tão surpreendente. Ao mesmo tempo, porém, é exatamente essa volatilidade que atrai a atenção dos especuladores. Investir em Bitcoin é comparável a afundar dinheiro em instrumentos financeiros de risco, como CFDs ou apostas de spread, ambos populares entre investidores de varejo.

Como consequência, a IG Mercados, a maior operadora de spread-betting do Reino Unido em vendas, introduziu opções binárias no preço do bitcoin em abril de 2013, permitindo que os investidores apostassem se a moeda estaria abaixo ou acima de um determinado preço até o final de maio.

A Coinsetter planejalançar uma plataforma de negociação Forex para Bitcoinque permite que as pessoas façam negociações alavancadas (por meio de margem) e vendam a descoberto o mercado. A startup sediada em Nova York levantou recentemente US$ 500.000 em capital de risco para o lançamento. Os investidores incluem oFundo de Oportunidade Bitcoin, um veículo de investimento para bitcoins e empresas relacionadas ao bitcoin.

Então háICBIT, uma plataforma que permite aos comerciantes fazer apostas usando futuros e negociar commodities como petróleo em bitcoins; e com sede em Hong KongBitfinex, que permite que detentores de Bitcoin atuem como corretores e emprestem bitcoins para pessoas que queiram negociá-los. No entanto, ambos não são regulamentados... e será interessante ver como os provedores de plataformas de negociação grandes e autorizados reagirão.

O movimento da IG Mercados, por outro lado, pode indicar o início de um ambiente de negociação de Bitcoin mais regulado, o que pode ter o potencial de ajudar a estabilizar o futuro da moeda. Isso, por sua vez, ajudaria o Bitcoin a atrair ainda mais inovação e interesse.

De volta ao futuro

Um mercado de derivativos funcional para Bitcoin tem importância à luz do debate sobre se isso tornaria os preços mais estáveis... ou menos.

Alguns, por exemplo, apontam para a decisão dos EUA deproibir futuros de cebola na década de 1950; os preços têm sido voláteis desde então. Não está claro, no entanto, se essa analogia poderia ser aplicada ao Bitcoin, um produto virtual com disponibilidade limitada.

A questão-chave continua sendo se o Bitcoin poderia levar a um mercado onde a negociação em larga escala seja possível. No momento, existem apenas cerca de 11 milhões de bitcoins em existência... e nunca pode haver mais de 21 milhões. Isso significa que o mercado não é muito líquido e nunca será. Isso também significa que sempre será difícil comprar ou vender ativos em tempo hábil.

Empreendedores Cameron e Tyler Winklevosssupostamente detém aproximadamente um por cento de todos os bitcoins, atualmente valendo vários milhões de dólares. Talvez eles tenham tido sorte quando começaram a comprar bitcoins no verão passado, quando os preços oscilavam entre US$ 5 e US$ 15. Ou talvez eles sejam verdadeiros visionários. Resta saber se os Winklevii venderão seus ativos de Bitcoin ou os KEEP por razões especulativas. De qualquer forma, seu interesse na moeda dá uma dica tentadora do potencial de ganhar dinheiro de verdade com bitcoins.