Coinbase tenta alcançar rivais estrangeiros com mudança para derivativos

Para a Coinbase, a maior bolsa de Criptomoeda dos EUA em volume de negociação, oferecer negociação de derivativos para clientes é um passo necessário, pois busca alcançar as bolsas rivais nesse mercado enorme e lucrativo.

Na quarta-feira,A Coinbase anunciou a aquisição da FairX, uma bolsa de derivativos regulada pela Commodity Futures Trading Commission. A Coinbase disse que “ Mercados de derivativos profundos e líquidos são essenciais para o funcionamento dos Mercados de capital tradicionais” e observou como “esses produtos estão em alta demanda de investidores que buscam gerenciar riscos de forma eficaz, executar estratégias de negociação complexas e ganhar exposição a Cripto fora dos Mercados spot existentes.”

Os rivais da Coinbase, como Binance, FTX e OKEx, se beneficiaram de seus primeiros passos na oferta de negociação de derivativos e do fato de estarem sediados fora dos EUA, porque as regulamentações geralmente são menos rigorosas e os impostos mais baixos fora do país.

“A Coinbase foi meio que deixada de fora, e muito disso tem a ver com o fato de que eles são baseados nos EUA”, disse Alex Tapscott, diretor administrativo do grupo de ativos digitais da Ninepoint Partners do Canadá, à CoinDesk em uma entrevista. “Todas essas outras bolsas colheram enormes recompensas financeiras” de produtos relacionados a derivativos, disse ele.

A Binance, que T tem sede nos EUA, teve cerca de US$ 54 bilhões em volume de negociação de derivativos nas últimas 24 horas, contra cerca de US$ 16,8 bilhões em negociação à vista. de acordo com CoinMarketCap. A OKEx, sediada em Seychelles, registrou aproximadamente US$ 15,5 bilhões em volume de negociação de derivativos e US$ 5,5 bilhões em negociação à vista, e a FTX, sediada em Bahamas, registrou cerca de US$ 5,4 bilhões em negociação de derivativos e US$ 2 bilhões em negociação à vista. A Coinbase teve cerca de US$ 3,3 bilhões em negociação à vista no mesmo período, mostram os dados da CoinMarketCap.

Em outubro,FTX.US comproubolsa de futuros regulamentada LedgerX, que agora é conhecida como FTX US Derivatives, à medida que se move para oferecer negociação de derivativos para seus clientes americanos. No mês passado, a empresa-mãe FTXtornou-se membro da Associação Internacional de Swaps e Derivativos (ISDA).

O mercado de derivativos CME Group pode acabar sendo um concorrente nos EUA para o negócio de derivativos de Cripto da Coinbase, de acordo com Owen Lau, analista de pesquisa da Oppenheimer. A CME disse à Oppenheimer em uma teleconferência de resultados que tem uma vantagem em derivativos de Bitcoin, dadas suas ofertas em muitas classes de ativos, sua experiência em gerenciamento de risco e sua plataforma altamente regulamentada. Ainda assim, a base de clientes da Coinbase pode ajudar a bolsa a "atrair volume de negociação e criar [um] profundo pool de liquidez", observou Lau, que tem uma classificação de desempenho superior nas ações da Coinbase.

Enquanto isso, a Cboe Global Mercados também pode representar concorrência: adquiriu o mercado de Cripto e derivativos ErisX em outubro. Esse acordo deu à Cboe um novo conjunto de ofertas de derivativos de Cripto por meio dos produtos futuros de Bitcoin e ether da ErisX, além de negociação de Cripto à vista.

A Coinbase pode se tornar a principal player dos EUA para negociação de derivativos de varejo, embora seu sucesso dependa da aprovação de regulamentação favorável, disse Tapscott. Ainda assim, como uma empresa pública, a Coinbase precisa de novas áreas de crescimento e comprar a FairX é um "ótimo lugar para começar", disse ele.