Nu de markt inzakt, is de nieuwe goudkoorts in crypto… goud

In de traditionele financiën is het een algemeen erkende waarheid dat, wanneer de economie wankelt, beleggers uitwijken naar veilige haven activa zoals goud. Dergelijke activa vertonen een lage, of soms zelfs negatieve, correlatie met aandelenmarkten en andere risicovolle activa, en kunnen zo portefeuilles beschermen wanneer er problemen zijn. Toch hadden handelaren in de gedecentraliseerde financiën (DeFi) jarenlang niet zulke opties. Wanneer een uitverkoop begon, was het beste wat de meesten konden doen, het tumult uitzitten in stablecoins.

De “Black Friday” van crypto op 10 oktober 2025 zag binnen 24 uur minstens $19 miljard aan longposities verdwijnen, en sindsdien is de situatie er niet veiliger op geworden. Zoals gewoonlijk in tijden van onzekerheid hebben stablecoins de liquiditeit geabsorbeerd, waarbij de totale marktwaarde van deze activaklasse met 2% toenam tot meer dan $303 miljard tussen het einde van september en 18 november. Dit is echter lager dan verwacht. En dat komt doordat DeFi-handelaars tijdens deze verkoopgolf meer opties hadden.

Tussen 9 oktober en 13 oktober daalden de bredere crypto- en DeFi-markten met ongeveer 11%. Echter, de totale activa in on-chain grondstoffen — een sector die net iets meer dan zes maanden oud is — stegen met ongeveer 5%. De cijfers op de langere termijn zijn nog indrukwekkender, met een stijging van maar liefst 27% in oktober alleen al voor on-chain grondstoffen. En opmerkelijk genoeg werd deze stijging aangevoerd door een ongekende vraag naar getokeniseerd goud.

Betreed goud, vertrek piraten

Gedurende dezezelfde periode, gegevens van RWA.xyz toont aan dat de onchain gouden sector is gegroeid van $2,4 miljard tot meer dan $2,6 miljard (zoals weergegeven door de marktkapitalisaties van Tether Gold, Paxos Gold, Matrixdock Gold en WisdomTree Gold Token). Sinds het begin van het jaar is de collectieve waarde van getokeniseerde goud gestegen van $1 miljard op 1 januari 2025 (toen goud het enige activum was in de RWA “commodities” sector) tot meer dan $3 miljard vandaag.

Deze vraag heeft zich weerspiegeld in de bredere markt, waarbij goud mogelijk het beste jaar uit zijn geschiedenis beleeft, aangezien een troy ounce van het kostbare gele metaal is gestegen van $2.624,49 op 1 januari tot $4.065,81 op 18 november. Wereldwijde politieke instabiliteit in combinatie met een daling van de wereldwijde reservemunt, de Amerikaanse dollar, stimuleert enorme hoeveelheden goudinkopen, vooral onder centrale banken in Azië.

En de goudliefhebber verspreidt zich. Ondanks hun beruchte hogere risicotolerantie voor investeringen die gebaseerd zijn op niets meer dan een schattige hond, stappen DeFi-investeerders massaal in goud. Terwijl de cryptomarkt keldert, trotseert on-chain goud de trend doordat Web3-investeerders die voor de lange termijn gaan, de volatiliteit dempen op dezelfde manier als TradFi-investeerders dat al eeuwen doen. En dit is buitengewoon gezond.

Inderdaad, deze enorme piek in onchain goud is belangrijker dan enige analist tot nu toe heeft erkend. Want wat het aangeeft, is dat DeFi-investeerders van plan zijn om in DeFi te blijven, zelfs wanneer het tij keert. Ze kopen een activum dat zal helpen de enorme volatiliteit van deze sector in balans te brengen en hen in staat zal stellen erbij te blijven wanneer Shiba in het hondenhok zit. Dit is van groot belang voor een sector waarvan de achilleshiel altijd de liquiditeit is geweest.

De grootste hausse van goud vindt on-chain plaats

Meer nog dan dat, is de tokenisering van goud en andere Real World Assets (RWA's) letterlijk de drijvende kracht achter de huidige groei van het gedecentraliseerde financiële ecosysteem. De DeFi RWA-sector is sinds het begin van het jaar met 132% gegroeid, van $7,09 miljard op 1 januari tot $16,42 miljard op 18 november. Dit staat in schril contrast met een groei van slechts 4,5% in de DeFi-sector als geheel ($115,89 miljard op 1 januari tot $121,07 miljard op 18 november) over dezelfde periode.

Maar, net als bij alle grondstoffen die hun weg naar onchain vinden, gaat het niet om het feit dat ze getokeniseerd zijn. Ja, we kunnen prijzen in real time volgen en alles is meer zichtbaar, maar het werkelijk interessante komt met wat er gedaan kan worden met deze activa onchain. Naarmate we vooruitgaan in deze nieuwe financiële sfeer, zullen we steeds meer kansen zien om deze activa te herhypothekeren op manieren die niet mogelijk zijn in traditionele financiële markten.

Als u een aandeel van een bedrijf koopt, bezit u een aandeel van dat bedrijf. Maar in gedecentraliseerde financiën, als u bijvoorbeeld liquiditeitsverschaffer wordt voor Curve, zijn er talloze mogelijkheden met die LP-token. In DeFi kunnen LP-tokens op verschillende manieren worden gebruikt, afhankelijk van het doel. Deze omvatten:

• Het lenen en uitlenen van activa, voornamelijk als onderpand, afhankelijk van het platform
• Onderpand voor yield farming
• Liquiditeitsbeheer voor een protocol
• Als protocol schatkistactiva (bijv. een LP-token kan worden gebruikt in opbrengststrategieën voor schatkistbeheer).

Hetzelfde zal binnenkort gelden voor on-chain grondstoffen. We zullen in staat zijn deze activa op te splitsen en te combineren om rendement te genereren, uit te lenen, te lenen en meer, met enkele van ’s werelds veiligste activa.

Dit is een aantrekkelijke investeringskans in elke markt, maar vooral in een onstabiele markt zoals die van vandaag. Het is dan ook geen verrassing dat we institutionele giganten zoals BlackRock en Franklin Templeton zien instappen in gedecentraliseerde financiering, en in het bijzonder in de RWA-sector.

En als we groot vooruitdenken, kunnen we ons stabiele munten voorstellen die gekoppeld zijn aan RWAs en die kunnen beschermen tegen valutadevaluatie. Dit zal een groeiende zorg worden in een markt waar momenteel 99% van de stablecoins gekoppeld is aan de Amerikaanse dollar — een fiatvaluta die snel aan waarde verliest.

DeFi is de volgende fase van financiële evolutie. Terwijl prominente CEO’s van banken er in de media misschien op tegen zijn, investeren zij er achter de schermen juist in. En de cijfers liegen niet. Deze markt is de volgende stap in de ontwikkeling van activa zoals goud, dat voor het eerst open zal staan voor kansen op vermogensgroei die simpelweg niet mogelijk zijn op Wall Street. In getokeniseerde vorm kan goud werkelijk floreren en een actiever onderdeel van het financiële systeem worden.