De $100K Vraag voor Bitcoin: Waarom BTC, XRP, SOL Deze Week Kunnen Stijgen

Bitcoin BTC$66,560.23 heeft de afgelopen weken een uitdagende periode doorgemaakt, met een sterke terugval vanaf zijn recordhoogtes, wat druk zette op de bredere markt, waaronder ether ETH$1,946.09, XRP XRP$1.3651, solana SOL$79.28 en anderen.

Er is echter een overtuigende reden om te verwachten dat de cryptocurrency boven het cruciale niveau van $100.000 blijft en deze week zal stijgen, en dit is verbonden met een positieve verschuiving in het Amerikaanse financiële systeem die wijst op potentieel voor hernieuwde risicobereidheid onder investeerders.

In het hart van het verhaal staat de spreiding tussen de SOFR en EFFR, die de liquiditeitsomstandigheden in dollars in de Amerikaanse banksector meet. SOFR, de Secured Overnight Financing Rate, is de overnight rente die banken betalen om contant geld te lenen met Schatkistpapier als onderpand. De Effective Federal Funds Rate (EFFR) is de rente waartegen banken elkaar ’s nachts reserves zonder onderpand uitlenen.

Gewoonlijk beweegt deze spread binnen een smal bereik, maar eind vorige maand steeg deze tot het hoogste niveau sinds 2019, wat duidt op stress en een verkrapping van de liquiditeit in het financiële systeem. Het resultaat? De dollarindex, die de waarde van de dollar ten opzichte van belangrijke fiatvaluta’s volgt, steeg en bitcoin daalde scherp, waarbij het op één moment onder de $100.000 dook.

Maar in de afgelopen dagen is de SOFR-EFFR spread scherp gedaald van 0,35 naar 0,05, waarmee die piek is uitgevlakt. Deze ommekeer wijst op versoepeling van de financiële omstandigheden—de risicopremie is verdwenen en de liquiditeit normaliseert.

Alles gelijkblijvend, duidt een versmalling van deze spread op soepelere financiële omstandigheden, gunstig voor risicovolle activa zoals bitcoin. En raad eens, BTC is op het moment van schrijven in opmars en handelt boven de $103.000, wat een winst van 1,6% op een periode van 24 uur vertegenwoordigt, volgens gegevens van CoinDesk. ETH, XRP, SOL, BNB zijn meegegaan in de stijging en hebben 1,5% tot 2,5% gewonnen na het voorbeeld van BTC.

SRF-leningen dalen, DXY-rally stokt

Andere belangrijke indicatoren wijzen ook op een afname van de liquiditeitsstress. Zo zijn de leningen van banken bij de Federal Reserve's standing repo faciliteit (SRF), een belangrijk instrument voor liquiditeitsbeheer, volgens gegevens van ING weer teruggevallen naar nul, nadat ze begin deze maand een recordhoogte van $50 miljard hadden bereikt. Banken had geleend miljarden via het SRF als reactie op tijdelijke financieringsdruk.

Tegelijkertijd is de rally van de dollarindex afgezwakt bij weerstand rond de top van augustus van 100,25, waardoor de opwaartse momentum stokt. Een hernieuwde uitverkoop in de DXY zou positief kunnen zijn voor BTC, dat wordt gezien als een bescherming tegen de waardevermindering van de dollar en een proxy voor inflatiebescherming.

Al deze factoren samen creëren een overtuigend argument voor een sterke stijging van bitcoin en de bredere cryptomarkt in de komende week.

Belangrijkste risico's

Houd de instroom in de in de VS genoteerde spot-ETF's goed in de gaten, aangezien zij kracht zullen moeten tonen na bijna $2,8 miljard aan uitstroom in de afgelopen vier weken.

Een uitbraak van de DXY boven 100,25 zou de bullish vooruitzichten van BTC kunnen aantasten.