Bitcoin, Ether maken zich op voor $17 miljard aan opties verstrijken te midden van Fed-vergadering, kwartaalcijfers technologiebedrijven

Bitcoin BTC$86.759,68 en ether ETH$2.949,89 opties ter waarde van ongeveer $17 miljard zullen vrijdag op Deribit verlopen, in een van de grootste maandelijkse opties expiraties van het jaar.

Er zijn 72.716 BTC calloptiecontracten en 54.945 BTC putoptiecontracten die afgewikkeld moeten worden, wat een gecombineerde nominale open interest vertegenwoordigt van ongeveer $14,4 miljard.

Met de Vergadering van de Federal Reserve vandaag om de Amerikaanse rentetarieven en de winstcijfers van grote technologiebedrijven die deze week gepland staan vast te stellen, maken de markten zich op voor een mogelijke piek in volatiliteit.

Opties zijn derivatencontracten die beleggers het recht geven, maar niet de verplichting, om een onderliggende waarde te kopen of verkopen tegen een vooraf bepaalde prijs vóór een specifieke datum. Een putoptie fungeert als verzekering tegen prijsdalingen en een calloptie geeft het recht om te kopen en vertegenwoordigt een bullish inzet op de onderliggende waarde.

Met 82,5% van de open interest domineren out-of-the-money (OTM) opties de posities van handelaren, wat een duidelijke voorkeur voor speculatieve posities aangeeft. Dit suggereert dat hoewel sommige handelaren OTM-opties mogelijk gebruiken als een afdekking tegen scherpe prijsschommelingen, de algehele positionering een verwachting van verhoogde volatiliteit en aanzienlijke marktschommelingen weerspiegelt.

Zowel calls als puts clusteren sterk in het OTM-gebied, met significante open interest voor calls rond de uitoefenprijzen van $120.000 en $130.000, terwijl puts domineren bij $100.000 en $110.000.

Met bitcoin die rond de $113.000 wordt verhandeld, beweegt de markt naar het max pain-niveau van $114.000. Dit vertegenwoordigt de prijs waarbij het grootste aantal optiescontracten — zowel calls als puts — waardeloos afloopt, wat resulteert in het minste financiële verlies voor optieverkopers en het meeste voor optiehouders.

Naarmate bitcoin handelt nabij het maximale pijnpunt, beweegt de prijsactie soms in die richting voorafgaand aan het verlopen vanwege de hedge-activiteit van marketmakers, maar dit is slechts een theorie.

Ether-opties tonen 375.225 ETH aan call open interest en 262.850 ETH aan put open interest, wat een notionaal totaal vertegenwoordigt van $2,6 miljard, met een max pain level op $4.110 vergeleken met een huidige prijs van ongeveer $4.000.

Volgens Checkonchain, voordat IBIT in november 2024 opties lanceerde, controleerde Deribit bijna 80% van de wereldwijde openstaande interest in bitcoinopties. Dat aandeel is sindsdien gedaald tot 44%, gelijk aan Marktaandeel van IBIT.