Circle's marktaandeel in USDC 'in volle groei,' zegt Wall Street-makelaar Bernstein

Hyperliquid is van plan om lanceert zijn eigen stablecoin, in een zet die de afhankelijkheid van de gedecentraliseerde beurs (DEX) van Circle's USDC zou kunnen verminderen.

Ondanks deze zorgen is de USDC-voorraad gestegen tot $72,5 miljard, wat 25% boven de schattingen van Wall Street-makelaar Bernstein voor 2025 uitkomt. Het bedrijf had voorspeld dat de voorraad van de stablecoin tegen het einde van het jaar $74 miljard zou bereiken.

Het marktaandeel van de stablecoin is "in een stroomversnelling," schreven analisten onder leiding van Gautam Chhugani in een dinsdag verschenen rapport.

Het marktaandeel ten opzichte van Tether, de uitgever van 's werelds grootste stablecoin USDT, is ook gegroeid tot 30%, een stijging ten opzichte van 28% in het tweede kwartaal, aldus de makelaar.

Stablecoins zijn cryptocurrencies wier waarde gekoppeld is aan een andere activum, zoals de Amerikaanse dollar of goud. Zij spelen een belangrijke rol in de cryptomarkten, onder andere door het bieden van een betalingsinfrastructuur, en worden ook gebruikt voor internationale geldtransfers.

Het rapport merkte op dat $5,5 miljard aan USDC (ongeveer 7,5% van het aanbod) momenteel wordt gebruikt als onderpand op Hyperliquid. Hoewel de stap van de beurs concurrentie introduceert, zal het volgens de analisten een uitdaging zijn om voldoende liquiditeit op te bouwen voor een nieuwe stablecoin in derivatenmarkten waar uitvoeringsbetrouwbaarheid en omvang cruciaal zijn.

Bernstein zei dat na de GENIUS Act, nieuwe stablecoin-deelnemers zijn onvermijdelijk. Echter, het opstarten van liquiditeit voor derivaten is niet triviaal.

Zorgen over de blootstelling van Circle aan renteverlagingen (aangezien lagere rente-inkomsten de opbrengsten kunnen beïnvloeden) missen volgens Bernstein-analisten het grotere geheel, aangezien de stablecoin-uitgever profiteert van de groeiende USDC-voorraad.

Renteverlagingen zouden zelfs het risicomijdende sentiment in digitale activa kunnen ondersteunen, wat de vraag naar USDC en gerelateerde rendementsstrategieën verder zou kunnen stimuleren, voegde het rapport toe.

Bernstein heeft een outperform-rating op Circle-aandelen, met een koersdoel van $230. Het aandeel werd op het moment van publicatie circa 1,2% hoger verhandeld, rond $116.

Lees meer: Circle onthult Layer-1 Blockchain Arc, meldt een verlies van $428 miljoen in Q2