Wall Street-analisten verlagen koersdoelen voor Coinbase na tegenvallende Q4-resultaten

Wall Street-analisten van bedrijven zoals JPMorgan (JPM) en Cannacord verlaagden hun koersdoelen voor het Coinbase (COIN) aandeel nadat de grootste openbaar verhandelde crypto-uitwisseling miste de winstverwachtingen voor het vierde kwartaal.

JPMorgan gaf aan dat zwakke cryptoprijzen en handelsactiviteit druk uitoefenden op volumes en vergoedingen. De bank handhaafde haar overweight-rating op de crypto-beurs, maar verlaagde het koersdoel naar $252 van $290 in het donderdagrapport.

Het aandeel, dat tot nu toe dit jaar ongeveer 40% is gedaald, werd rond de $150 gewaardeerd op het moment van publicatie in de pre-market handel. Het sloot gisteren op $141,09.

Crypto-gerelateerde aandelen hebben een hobbelige start van het jaar gekend en volgen in grote lijnen de turbulente digitale activamarkt. Grote bedrijven zoals Coinbase zagen hun aandelenkoersen onder druk komen te staan door afnemende cryptohandelvolumes en dalende tokenprijzen. Bitcoin BTC$67.846,00, de grootste cryptocurrency, blijft aanzienlijk onder de pieken van eind 2025 en staat nu ongeveer 25% lager dit jaar.

Analisten van JPMorgan onder leiding van Kenneth Worthington gaven aan dat hogere operationele kosten, met een stijging van 22% op jaarbasis, en een verschuiving naar geavanceerde handelsactiviteiten met lagere kosten en Coinbase One-abonnementen de resultaten onder druk zetten.

De analisten hebben hun aannames voor de toekomstige take-rate verlaagd en verwezen naar een zwakkere volumegroei en marktkapitalisatievooruitzichten bij het bijstellen van de koersdoelstelling. De take rate is het percentage van het transactievolume dat het bedrijf als omzet behoudt.

Coinbase’s schaalgrootte en winstgevendheid vallen op in een volatiele cryptomarkt, zei zakenbank Canaccord, die haar koopadvies handhaafde terwijl zij haar koersdoel verlaagde van $400 naar $300 nadat zij de kortetermijnramingen had bijgesteld na de resultaten.

Hoewel de dalende spotprijzen druk uitoefenen op de bredere industrie, verklaarde de broker dat Coinbase solide winstgevend blijft en geleidelijk marktaandeel wint terwijl het zijn productaanbod uitbreidt.

Analisten onder leiding van Joseph Vafi wezen in het donderdag gepubliceerde rapport op de vooruitgang van het 'Everything Exchange'-bedrijf, de groei van gebruikscases voor USDC-commerce en de uitbreiding van gedecentraliseerde financiële (DeFi) toepassingen op Base en Ethereum.

Deribit, de derivatenbeurs die het heeft gekocht gedurende het jaar, werd beschreven als een strategische toevoeging die bijdraagt aan het stimuleren van cross-sell-activiteiten buiten de VS, zowel op het gebied van spot als derivaten.

De analisten gaven aan dat het wereldwijde handelsvolume en marktaandeel met ongeveer 100% zijn gestegen ten opzichte van een jaar geleden, waarbij recente records in nominale volume worden ondersteund door activiteit in goud- en zilvertermijncontracten.

Canaccord verwacht een zwaarder eerste kwartaal voor de industrie en ziet Coinbase marktaandeel winnen en het aandeelkoopprogramma opvoeren. Het beschouwt het aandeel als dichtbij cyclische dieptepunten, met het nieuwe koersdoel van $300 gebaseerd op 22 keer de EBITDA-raming voor 2027.

Lees meer: Coinbase mist Q4-ramingen nu de transactie-inkomsten onder de $1 miljard dalen