Robinhood's sterke tweede kwartaal weet voorzichtige analisten op Wall Street niet te overtuigen

Robinhoods (HOOD) sterke resultaten over het tweede kwartaal woensdagavond hebben Wall Street doen besluiten zijn verwachtingen voor het aandeel te verhogen, maar de bescheiden verhogingen suggereren dat de markt gelooft dat veel van het opwaartse potentieel al is ingeprijsd.

De aandelen handelen donderdagochtend licht hoger op $106,50.

Citi, dat zijn koersdoel verhoogde van $100 naar $120, handhaafde een neutrale rating voor het aandeel. Ondanks dat analist Christopher Allen zijn winstschatting aanzienlijk naar boven heeft bijgesteld, waarschuwt hij dat een groot deel van de toekomstige groei van Robinhood al is ingeprijsd in het aandeel, dat bijna is verdrievoudigd sinds het dieptepunt midden april en indrukwekkend 420% hoger staat op jaarbasis.

Ook gaf JPMorgan-analist Kenneth Worthington HOOD een neutrale waardering en verhoogde hij zijn koersdoel voor december 2026 van $98 naar $104, waarbij hij verwees naar een “bijna perfecte operationele omgeving met aanzienlijke volatiliteit, robuuste betrokkenheid van retailklanten en historisch hoge rentetarieven, aangezien zowel de handels- als de rentegerelateerde segmenten goed presteerden.” De overname van de crypto-exchange Bitstamp door het bedrijf hielp Robinhood aan een cryptowinst van $160 miljoen — ongeveer 16% van het totaal — aangedreven door een notionale handelsvolume van $6,7 miljard via Bitstamp.

Keefe, Bruyette & Woods — eveneens neutraal — verhoogde zijn koersdoel van $89 naar $106, waarbij het de nadruk legde op winststijgingen in effecteninlening en een herstel in cryptohandel, met name van Bitstamp. Het bedrijf herzag ook zijn winst per aandeel (EPS) ramingen voor de komende drie jaar naar boven, met verwijzing naar toenemende gebruikersbetrokkenheid en verbeterde marges.

Brett Knoblauch van Cantor Fitzgerald — als enige binnen deze groep met een koopadvies voor HOOD — verhoogde zijn koersdoel van $100 naar $118, wat wijst op een bescheiden opwaarts potentieel van 10% ten opzichte van het huidige niveau. Zijn team waardeert Robinhood nu op 40x 2026 EV/EBITDA en Knoblauch gelooft dat het bedrijf nog ruimte heeft voor verdere groei in crypto, opties en rente-inkomsten uit margin. Hij wees op de sterke momentum van nieuwe producten zoals Robinhood Strategies, crypto staking en de binnenkort te lanceren Robinhood Banking-dienst.

Wat betekent dit voor de winstcijfers van Coinbase later vandaag?

De cryptowinst van Robinhood werd versterkt door de toevoeging van de institutionele stroom van Bitstamp, maar profiteerde ook van de terugkeer van particuliere handelaren naar de markt. Als Coinbase vergelijkbare activiteit rapporteert — vooral vanuit de particuliere markt — kan dit duiden op een bredere opleving van de betrokkenheid bij crypto. Het bedrijfsmodel van Coinbase is meer afhankelijk van crypto en institutionele activiteiten, dus de sterke resultaten van Robinhood kunnen een overtreffende prestatie voorspellen als dezelfde trends zich op het platform van Coinbase voordoen.

Echter, Coinbase mist de diversificatie van Robinhood in rente-inkomsten en effectenleningen, die Robinhood vorig jaar beschermd heeft tegen volatiliteit op de cryptomarkten. Dit legt meer druk op Coinbase om aan te tonen dat alleen handelsvolumes in crypto de winstgroei kunnen aanjagen. Beleggers zullen dit nauwlettend volgen.

FactSet verwacht dat COIN een omzet van $1,59 miljard en een winst per aandeel van $1,25 zal rapporteren voor het tweede kwartaal, beide een stijging ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. De aandelen zijn vandaag met 1,6% gestegen en worden verhandeld tegen $383,56 per stuk.