Wat de Blockchain van SWIFT betekent voor Stablecoins en Wereldwijde Banken

SWIFT, de ruggengraat van het wereldwijde financiële berichtgevingssysteem, zet een stap richting het worden van een volwaardige blockchaininfrastructuurprovider.

Deze week, het netwerk plannen onthuld om een gedeeld grootboekplatform te bouwen waarmee banken transacties kunnen afwikkelen die stabiele munten en getokeniseerde activa over meerdere blockchains omvatten.

Hoewel SWIFT al lange tijd dienstdoet als het berichtgevingslaag voor grensoverschrijdende geldbewegingen, zou het nieuwe platform het dichter bij het centrum van waardetransfer brengen.

Dat is een belangrijke verschuiving voor een traditionele financiële organisatie die al meer dan 50 jaar bestaat en vooral bekend staat om het afhandelen van communicatie tussen meer dan 11.500 banken, niet om zelf geld te verplaatsen.

De veranderende rol van SWIFT

De grote ontwikkeling is het veranderende businessmodel van SWIFT om om te gaan met blockchain-disintermediatie," aldus Noelle Acheson, auteur van de Crypto is nu macro nieuwsbrief. “SWIFT stuurt vandaag de dag geen waarde over; het verzendt berichten. Onchain zijn het bericht en de overdracht dezelfde zaak.

Acheson betoogde dat het nieuwe platform zou kunnen fungeren als een "schakel"-laag voor digitale valuta en getokeniseerde activa, waarmee anders geïsoleerde systemen met elkaar verbonden worden. Ze stelde echter de vraag of SWIFT nog steeds essentieel is in een wereld van programmeerbaar geld.

"Is SWIFT noodzakelijk in een getokeniseerd financieel systeem? Nee, dat is het niet—maar het heeft wel connecties met vrijwel alle wereldwijde banken," zei ze.

Het onboarden van banken naar stablecoins

Die connecties zouden SWIFT een voordeel kunnen geven nu banken op zoek zijn naar een weg naar de blockchain-economie.

"De industrie beweegt zich in een snel tempo, en stablecoins worden wereldwijd zo snel geadopteerd dat traditionele banken genoodzaakt zijn hier aandacht aan te besteden," zei Barry O’Sullivan, directeur bankieren en betalingen bij OpenPayd.

SWIFT gaf aan dat meer dan 30 financiële instellingen al betrokken zijn bij het project. O’Sullivan verwacht dat er meer zullen volgen naarmate de vraag en de regelgeving duidelijker worden. "Adoptie, interoperabiliteit en regelgevende afstemming zullen tijd vergen," zei hij. "SWIFT positioneert zich echter duidelijk om een betekenisvolle rol te spelen in het vormgeven van het zich ontwikkelende ecosysteem voor stablecoins en getokeniseerde activa."

Het platform van SWIFT zou ook de technische barrières en integratiekosten voor financiële instellingen die stablecoins in hun operaties willen integreren "aanzienlijk kunnen verlagen", aldus David Duong, hoofd institutioneel onderzoek bij Coinbase.

O’Sullivan merkte op dat het platform "enige standardisering kan brengen in het mondiale stablecoin-ecosysteem," hoewel fragmentatie waarschijnlijk zal blijven bestaan. "Bestaande private stablecoins, CBDC’s en regionale oplossingen kunnen mogelijk parallel blijven opereren,” zei hij.

Jaren in de maak

Duong omschreef het initiatief van SWIFT als een "keerpunt" voor zowel crypto als traditionele financiën, maar herinnerde eraan dat het jaren in de maak is geweest. Het bedrijf experimenteert sinds 2017 met distributed ledger technology, zei Duong, waaronder het uitvoeren van pilotprojecten met Chainlink, platformen voor getokeniseerde effecten Clearstream en SETL en interoperabiliteitstests met CBDC's. Het ontwikkelen van een eigen gedeeld grootboekplatform lijkt de volgende fase te zijn in die langdurige transitie, aldus Duong.

Toch zal niet iedereen SWIFT als een neutrale speler beschouwen. De rol die het speelt bij het handhaven van sancties heeft geleid tot wantrouwen in landen waar banken van het netwerk werden afgesloten, aldus Acheson.

"Het is niet duidelijk dat de aanbieding de fragmentatie van de betalingssystemen zou stoppen, gezien het wereldwijde wantrouwen na de rol van SWIFT bij de handhaving van de Amerikaanse en EU-sancties," betoogde zij.

Desalniettemin onderstreept de beslissing van SWIFT dat de scheidslijnen tussen traditionele en blockchain-financiering steeds meer vervagen en dat 's werelds grootste financiële instellingen – langzaam en dan plotseling – het initiatief nemen om relevant te blijven.