Curve di DeFi punta a più token con il white paper per la versione 2

Curve si scontra con Uniswap.

Curve, l'exchange decentralizzato (DEX) per le stablecoin, ha rilasciato un'anteprima di come inizierà a gestire pool di token volatili mentre si avvicina alla sua seconda versione.

In un white paper pubblicato mercoledì,Curvadescrive un modello in cui una maggiore liquidità potrebbe essere ottenuta su un pool di attività volatili medianteutilizzando un piolo dinamico.

La nuova versione di Curve dovrebbe essere interessante per i fornitori di liquidità perché offrirà gran parte dell'attraente profondità di liquidità che Uniswap ha abilitato senza la gestione attiva di cui ha bisogno. Oltre a ciò, Curve offre il vantaggio del liquidity mining. Al momento, Uniswap non lo fa.

Curve ha implementato questo nuovo modello su unUSDT/wETH/WBTC pool ora è attivo su Ethereum. Il protocollo è stato distribuito anche su Polygon di livello 2 Ethereum, dove wETH e WBTC sono disponibili per il trading con diverse stablecoin, utilizzando anche il nuovo modello.

Il white paper confronta il nuovo approccio aUniswap versione 2.0, scrivere:

"Concentriamo la liquidità data dal prezzo corrente dell'"oracolo interno" ma spostiamo quel prezzo solo quando la perdita è inferiore a una parte del profitto che il sistema realizza. Ciò crea una liquidità 5-10 volte superiore all'invariante Uniswap , nonché profitti più elevati per i fornitori di liquidità".

Sebbene solo ONE pool abbia implementato il nuovo modello sulla seconda blockchain più grande al mondo, Michael Egorov, CEO della società dietro Curve, ha confermato che il pool preannuncia altre offerte simili in futuro.

Come pensarci

Il white paper è una discussione matematica approfondita che Egorov ha scritto per aiutarlo a definire le specifiche durante la sua realizzazione, ha dichiarato a CoinDesk in un'intervista.

Per comprendere il sistema di Curve, è utile pensare ad altri market maker automatizzati (AMM).

L'AMM leader èUniswap, il che significa che è uno smart contract che ha sempre un prezzo di acquisto e di vendita per ogni token elencato.

Fino alla sua terza versione, Uniswap utilizzava un semplice rapporto di token in un pool per determinare i prezzi, affidandosi di fatto agli arbitraggisti per riportarli in linea con il mercato, se necessario.

Curve si è ritagliata una nicchiaper sé stesso come luogo in cui negoziare stablecoin creando un nuovo modello di trading automatizzato con uno slittamento estremamente basso, anche su transazioni molto grandi.

L'introduzione di pool di asset volatili i cui prezzi potrebbero non muoversi in sincronia rappresenta un cambiamento radicale per il protocollo.

Tutti gli AMM si basano sufornitori di liquidità (LP), utenti che prestano i propri asset a un protocollo per tutto il tempo che desiderano, in modo che il protocollo possa utilizzare tali asset per effettuare transazioni. Gli LP trarrebbero profitto da ciò guadagnando una quota delle commissioni di negoziazione imposte dall'AMM.

Con Uniswap v3, i fornitori di liquidità erano in grado di definire i prezzi a cui erano disposti a negoziare. Ciò era potente perché consentiva all'AMM di avere molti più fondi disponibili entro i prezzi a cui le persone erano probabilmente interessate a negoziare. In precedenza, un'operazione di grandi dimensioni poteva spostare un AMM così fuori linea con il mercato che i trader potevano negoziare meno di quanto desiderassero.

L'approccio Uniswap v3 richiede una gestione molto attiva da parte degli LP.

Curve v2 propone di automatizzare più o meno lo stesso sistema.

In pratica, identifica un prezzo di riferimento interno basato sul trading su Curve e concentra la liquidità attorno a quel prezzo di riferimento. Il prezzo di riferimento può muoversi, ma lo farà solo se il movimento T causa troppe perdite ai fornitori di liquidità.

"Si ha una certa liquidità in una BAND molto stretta e il resto in una BAND molto ampia, e si sposta la BAND ", ha detto Egorov.

I pool di stablecoin continueranno a funzionare come hanno sempre fatto. Questo nuovo modello è pensato solo per consentire a Curve di espandersi in più tipi di pool.

Concorso AMM

Egorov si aspetta che gli LP troveranno che Curve v2 si confronta bene con Uniswap v3. Egorov ha detto che fondamentalmente fanno la stessa cosa, ma ha aggiunto che "se provi a fare LP su Uniswap v3, è molto difficile non perdere soldi".

Curve ha ora un valore totale bloccato di 7,2 miliardi di dollari rispetto ai 6,4 miliardi di dollari di Uniswap, secondo Impulso DeFi. Va notato che Curve ha un attivoestrazione di liquidità programma per incentivare la partecipazione, mentre Uniswap non lo fa.

La curva ha avuto124 milioni di dollari di volume di scambi nelle ultime 24 ore, secondo CoinMarketCap. Nel frattempo, Uniswap ha visto $ 1,5 miliardi di volume di scambi nello stesso periodo tra versione 2 E versione 3.