Introduzione a Valid Points: i rischi e le ricompense dello staking su ETH 2.0

È vivo! Benvenuti a tutti alla prima edizione di Valid Points, l'impegno continuo di CoinDesk per raccontare l'evoluzione diEthereum 2.0Puoi iscriverti alla newsletter qui.

Oggi commemoriamo il lancio di Ethereum 2.0, che segna l'inizio della trasformazione live di Ethereum in una blockchain proof-of-stake. La nuova blockchain è detto di esserediverse volte più efficiente, scalabile e sicura dell'attuale rete applicativa decentralizzata.

Mentre Ethereum 2.0 richiederà anni per essere sviluppato completamente, la sua prima fase di sviluppo, la fase 0, è ora ufficialmente in corso. Con l'attivazione della fase 0, c'è un nuovo caso d'uso per la Criptovaluta nativa di Ethereum, etereSi chiama picchettamento.

Cos'è lo staking? Come funziona? Qual è il profilo rischio/rendimento dell'utilizzo di ether per lo staking su Ethereum 2.0? Queste sono alcune delle domande urgenti che inizieremo a sviscerare nei prossimi mesi. Discuteremo anche delle ramificazioni dello sviluppo di Ethereum 2.0 sulla crescente Finanza decentralizzata(DeFi) ecosistema, così come sul panorama competitivo dicontratto intelligentepiattaforme blockchain.

La nostra newsletter, che racconta i progressi di Ethereum 2.0, a partire dal suo lancio, uscirà ogni mercoledì. Per supportare la nostra copertura della rete, CoinDesk staccherà i propri fondi, 32 ETH per l'esattezza. L'obiettivo: approfondire la copertura editoriale di CoinDesk su Ethereum 2.0 e ottenere una prospettiva schietta sulla prossima iterazione principale della blockchain Ethereum . A tal fine, doneremo anche tutti i proventi del nostro ETH in staking in beneficenza. Leggi di più sulla missione di ricerca di fatti di CoinDesk su Ethereum 2.0 Qui.

Ora, cominciamo!

Controllo del polso

Ci sono in totale 900.129 ETH (circa 532 milioni di $ al momento in cui scrivo) puntati su Ethereum 2.0. Ciò è il 66% in più rispetto all'obiettivo iniziale per il lancio della rete.

Con fondi più che sufficienti e la partecipazione degli utenti per proteggere le operazioni di rete, Ethereum 2.0 ha superato con successo la sua prima epoca, ovvero ha completato il suo primo ciclo di creazione ed elaborazione di nuovi blocchi.

Alle 22:58 UTC del 1° dicembre, sono state finalizzate in totale 100 epoche tramite la partecipazione di 21.291 validatori. I validatori possono essere considerati l'equivalente dei minatori su Ethereum , responsabili della protezione della rete e dei suoi dati.

I validatori attivi su Ethereum 2.0 guadagnano in media 0,00403 ETH/giorno, ovvero 2,36 $/giorno al momento della scrittura, per la loro partecipazione alla rete. Questa cifra probabilmente diminuirà con l'aumento del numero di validatori sulla rete.

Ogni giorno, un massimo di 900 nuovi validatori possono essere inseriti in Ethereum 2.0. Ci sono circa 6.200 validatori nella coda di attivazione a partire da martedì in attesa di entrare nella rete... e il validatore CoinDesk ETH 2.0 è ONE di questi.

Di seguito puoi leggere ulteriori informazioni sullo stato del nostro validatore ETH 2.0.

Tracciare nuove frontiere

Se avessi investito in ether il 1° gennaio, saresti cresciuto del 364% fino ad oggi, secondoCoinDesk 20.

E sebbene ciò sia impressionante, gli asset costruiti sulla blockchain Ethereum hanno registrato guadagni ancora maggiori quest'anno. Prendiamo, ad esempio, questo token "blue chip" DeFi: YFI , il token di governance del robo-hedge fund Yearn Finance che T esisteva un anno fa, è aumentato del 2.300%, secondo Messari. Nel complesso, la classe di asset DeFi è aumentata 456% da inizio anno rispetto al dollaro.

Ma non tutti sono stati fortunati: il token COMP del protocollo di prestito Compound è crollato dopo un'estate molto produttiva, con un calo del 55% dall'inizio dell'anno.

I successi e gli insuccessi con i token Ethereum e la DeFi in generale potrebbero spingere alcuni investitori a cercare rendimenti più stabili, in particolare quelli con meno rischi software. Il che ci porta a Ethereum 2.0, noto anche come Serenity, una blockchain proof-of-stake (PoS) che promette rendimenti stabili sui depositi ETH .

Mettilo in gioco, tesoro

La vicinanza di "DeFi Summer" e del lancio di ETH 2.0 rende la coppia un paragone relativamente semplice: se hai una moneta DeFi in giro, è più che probabile che tu abbia anche dell'ether. Fortunatamente per i trader DeFi, il primo mercato ribassista del settore di nicchia ha coinciso con il rilancio di Ethereum e la successiva distribuzione delle ricompense.

Una rete PoS, le ricompense di ETH 2.0 sono denominate in ether e aderiscono a una curva di distribuzione dipendente sulla partecipazione e sulla percentuale media di staker. Molti sviluppatori Ethereum amano paragonarlo a BOND, sebbene la scadenza di questa obbligazione dipenda più dalle richieste di pull di GitHub che si fondono in tempo che da un impiegato aziendale che invia assegni.

Una volta annualizzate, le ricompense per epoca (un periodo di tempo durante il quale le transazioni vengono proposte e convalidate tramite depositi di token) sono competitive rispetto ad alcune ricompense di progetti DeFi.

In effetti, le ricompense per lo staking ETH 2.0 partono da circa il 20% per i primi staker. Continueranno a scendere man mano che più validatori si uniranno alla rete, fino a raggiungere una percentuale compresa tra il 7% e il 4,5% annuo.

A titolo di confronto, un'istantanea dei rendimenti DeFi di progetti più affidabili mostra rendimenti che si attestano intorno al 5%-7%, secondoTasso DeFiCiò non significa che T si possano ancora ottenere rendimenti più elevati, ma si assume il rischio software che ha determinato il destino di molti progetti DeFi quest'anno.

ETH 2.0: rischio e ricompensa

Anche lo staking è rischioso, con diversi compromessi rispetto alla DeFi. Non solo il tuo inizialeil deposito verrà tagliato per non riuscire a KEEP il passo con la rete, ma sussistono ancora rischi software nascosti.

Ogni validatore ETH 2.0 deve scegliere la propria specifica con cui lavorare tra cinque team diversi che hanno programmato ETH 2.0 in vari linguaggi. Tali specifiche potrebbero avere difetti sfruttabili, indipendentemente da quanto siano andati fluidamente i test nella seconda metà del 2020. Questo è ONE dei motivi per cui le ricompense di staking sono così elevate dagli sviluppatori.

Inoltre, alcuni clienti sono stati in ritardo nell'unirsi alla festa del contratto di deposito, portando gli investitori a perdere le prime opportunità ad alto rendimento. Ad esempio, Prysmatic Labs ha apportato modifiche radicali alla sua implementazione finale delle specifiche ETH 2.0. Sfortunatamente, il cliente non è stato pronto fino a quando il contratto di deposito non è stato completato. I validatori impazienti, tra cui CoinDesk, sono in coda per la convalida, ma perderanno almeno le succose ricompense della prima settimana.

Fare staking in ETH 2.0 significa anche che il tuo ether è bloccato per mesi o anni. Puoi guardarlo, ma T puoi toccarlo.

Tuttavia, i Mercati secondari potrebbero essere in grado di affrontare le preoccupazioni relative al periodo di lock-up. Ad esempio, Surojit Chatterjee, chief product officer di Coinbase, ha annunciato ieri l'intenzione di creare un mercato per l'ether in stake, noto anche come Catena di fari ETH(BETH) in unpost del blogSarà interessante vedere quanto liquido diventerà il mercato BETH rispetto ad altri token, dato il rischio di controparte intrinseco associato allo staking.

Grazie per aver letto. Se T' hai ancora fatto, puoi iscriverti alla nostra newsletter Valid Points qui.