Come mitigare i rischi unici degli asset tokenizzati

Il mercato degli asset digitali sta subendo una significativa trasformazione nel 2024, con la tokenizzazione che emerge come una nuova potente forza. Questo slancio è alimentato dall'ingresso sul mercato dipesi massimi Piace Roccia nera, determinando un'impennata del TVL (Total Value Locked) di queste attività. Questo aumento segnala una crescente domanda, fiducia e interesse da parte degli investitori, segnando una nuova fase di adozione in seguito all'ampia accettazione delle stablecoin negli ultimi anni.

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Illustrazione 1: Curva di adozione del settore

Nonostante questa tendenza positiva, il mercato degli asset tokenizzati deve affrontare sfide sostanziali. Gli investitori finanziari tradizionali (TradFi) rimangono cauti sulla strutturazione dei prodotti e incontrano problemi di liquidità nei Mercati secondari. La complessità del trading e del monitoraggio di questi asset digitali dopo l'emissione, insieme all'implementazione di solidi processi di gestione del rischio, scoraggia i potenziali investitori. Per ottenere un'accettazione più ampia, gli asset tokenizzati devono stabilire un'infrastruttura solida e fornire un ciclo di vita del prodotto trasparente.

Illustrazione 2: Fasi chiave nella creazione di prodotti tokenizzati di alta qualità

Con l'avanzare dell'offerta di mercato lungo la curva di adozione, diventa sempre più chiaro che la mancanza di disponibilità dei dati, analisi dei dati e qualità dei dati complica notevolmente l'implementazione di processi di due diligence e monitoraggio strutturati per gli investitori. Ciò comporta diverse esposizioni al rischio durante tutto il ciclo di vita degli asset tokenizzati. Questi rischi sono evidenti nella creazione di nuovi asset, nelle modifiche alle caratteristiche degli asset, nei termini contrattuali di emissione, negoziazione, custodia e valutazione degli asset sottostanti. Gli investitori devono familiarizzare con i potenziali rischi lungo la catena del valore e con gli intermediari coinvolti. Comprendendo la strutturazione unica del prodotto inerente ai processi di origine, produzione e distribuzione, nonché le loro implicazioni per l'infrastruttura operativa, i meccanismi di valutazione, i quadri normativi, la conformità fiscale e l'esecuzione, gli investitori possono mitigare i rischi e aumentare la fiducia dei rispettivi azionisti e stakeholder nell'allocare la liquidità in offerte di alta qualità.

Una gestione efficace del rischio implica una valutazione continua dell'infrastruttura tecnica, la conformità alle normative in evoluzione e misure di sicurezza rigorose per i contratti intelligenti. Garantire diritti di proprietà chiari, una custodia sicura delle chiavi private e una valutazione accurata tramite servizi oracle di alta qualità sono anch'essi essenziali. L'integrazione di sistemi di rilevamento dei segnali d'allarme che sfruttano sia i dati on-chain che off-chain, insieme a meccanismi Da scoprire dei prezzi costanti, migliora ulteriormente l'integrità e la fiducia. Inoltre, il monitoraggio costante dei flussi di dati e delle modifiche delle informazioni a tutti e tre i livelli (emittente, token e asset sottostante) garantisce una valutazione approfondita del rischio e un processo decisionale informato.

Il mercato degli asset tokenizzati sta avanzando rapidamente, attirando un interesse crescente da parte degli investitori finanziari tradizionali grazie a proposte di valore innovative con nuovi prodotti e segmenti di clientela. Tuttavia, restano sfide significative.

A causa della sua complessità, gli investitori devono implementare ulteriori processi di gestione del rischio, mentre i fornitori di dati specializzati e le agenzie di rating sono essenziali per fornire valutazioni indipendenti. Attraverso una supervisione diligente, il monitoraggio e la valutazione continua, questi stakeholder possono garantire che il mercato si sviluppi in modo sicuro, trasparente e favorevole agli investitori, portando infine a una più ampia adozione e integrazione nel sistema finanziario globale.

Nota: le opinioni espresse in questa rubrica sono quelle dell'autore e non riflettono necessariamente quelle di CoinDesk, Inc. o dei suoi proprietari e affiliati.