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Michael Saylor costruisce la propria curva dei rendimenti con la vendita aumentata di azioni privilegiate
L’ultima emissione di azioni privilegiate di Strategy ha superato le aspettative, offrendo un rendimento del 9,5%–10,0% con meccanismi integrati di stabilità del prezzo.
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Cosa sapere:
- Un potenziale raccolto di 2,52 miliardi di dollari tramite 28 milioni di azioni STRC quotate a 90 dollari, offrendo un rendimento da dividendi mensili del 9,5%–10,0%.
- STRC ancorra la parte breve della curva di credito BTC di Strategy con seniority, strumenti di stabilità del prezzo e protezioni per gli investitori
Avviso: L'analista che ha scritto questo articolo possiede azioni in Strategy.
Strategy (MSTR), sotto la guida del Presidente Esecutivo Michael Saylor, potrebbe aver appena completato la sua più grande emissione di azioni privilegiate fino ad oggi con un aumento dell'STRC offerta (Stretch) unire le azioni privilegiate STRD, STRF e STRK per costruire la curva dei rendimenti creditizi dell'azienda.
Tra questi, STRC è classificato in alto per anzianità e basso per volatilità prevista. Aggiunge un nuovo strato a breve termine al mix di finanziamento di Strategy e diversifica le modalità con cui l'azienda può raccogliere capitali per l'acquisizione di BTC.
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In un post su X, Saylor ha dichiarato che l'accordo è 28 milioni di azioni quotati a 90 dollari ciascuno, per un totale di 2,50 miliardi di dollari. Ciò rappresenta un aumento significativo rispetto all'obiettivo iniziale di 500 milioni di dollari annunciato appena giorni prima e sottolinea l'ambizione continua dell'azienda di espandere aggressivamente le sue partecipazioni in bitcoin .
STRC è un'azione privilegiata senior perpetua che offre un dividendo mensile variabile, progettata per attrarre investitori alla ricerca di rendimento che desiderano stabilità vicino al valore nominale. Al momento dell'offerta, STRC aveva un rendimento effettivo del 9,5%-10,0% pagato mensilmente. Include meccanismi per mantenere un intervallo di negoziazione vicino a 100 $, compresi tassi di dividendo regolabili, finestre di emissione secondaria e opzioni di richiamo sopra il valore nominale.
Il kit di strumenti include l'aumento dei dividendi e la sospensione delle vendite quando STRC viene scambiato al di sotto di $99, oppure l'emissione di nuove azioni e il richiamo delle azioni stesse se il prezzo supera $101. Questi meccanismi sono progettati per creare un sistema autoregolante che promuove la stabilità del mercato offrendo al contempo rendimenti interessanti nell'attuale contesto dei tassi di interesse.
Eventuali riduzioni del dividendo sono limitate a 25 punti base più il calo massimo del tasso overnight garantito di finanziamento a un mese (SOFR) durante il periodo.
Rispetto alle tradizionali opzioni di credito a breve termine, STRC si distingue, offrendo più del doppio del 4% disponibile dai fondi del mercato monetario e dai buoni del Tesoro. Punta agli investitori alla ricerca di un rendimento più elevato senza una significativa volatilità dei prezzi, posizionandosi in modo competitivo rispetto a strumenti tradizionali come la carta commerciale e i depositi bancari.
AGGIORNAMENTO (25 luglio, 13:09 UTC): Sostituisce l'accordo segnalato come ampliato con la conferma nel terzo paragrafo, aggiunge l'aumento delle vendite al titolo.
